Недельный прогноз по золоту: быки восстанавливают контроль на фоне растущих опасений по поводу государственного долга США

• Золото резко восстановилось после падения на прошлой неделе.
• Опасения по поводу долга США оказали давление на доллар США, открыв двери для ралли XAU/USD.
• Техническая картина намекает на бычий сдвиг в ближайшей перспективе.

Золото (XAU/USD) воспользовалось притоком капитала в безопасные активы и зарегистрировало впечатляющие приросты после резкого падения в середине мая, ралли в основном было вызвано растущими опасениями среди инвесторов по поводу устойчивости долга США. Рынки, вероятно, продолжат реагировать на заголовки, касающиеся фискальных проблем Соединенных Штатов, торговых отношений и геополитики. 

Золото вновь достигает $3 300, так как рынки ищут убежище

Золото начало неделю на бычьей ноте, так как настроение на рынке ухудшилось после решения Moody's понизить суверенный кредитный рейтинг Соединенных Штатов. Поздно в пятницу рейтинговое агентство объявило, что кредитный рейтинг США снизился с 'AAA' до 'AA1', ссылаясь на опасения по поводу долга в $36 триллионов. "Последовательные администрации США и Конгресс не смогли договориться о мерах, направленных на изменение тенденции крупных ежегодных фискальных дефицитов и растущих процентных расходов," - заявила Moody's, согласно Reuters.

Тем временем, нарастающая геополитическая напряженность предоставила дополнительный импульс для золота. Отсутствие прогресса в переговорах между Украиной и Россией и нарастающие опасения по поводу углубления конфликта на Ближнем Востоке на фоне сообщений о том, что Израиль усиливает удары по Газе и планирует атаковать ядерные объекты в Иране, позволили драгоценному металлу воспользоваться бегством от рисков.

После роста более чем на 3% в первой половине недели золото продолжило ралли и достигло нового двухнедельного максимума около $3 350 на азиатской сессии в четверг. Когда доллар США (USD) начал восстанавливаться на фоне позитивных макроэкономических данных, XAU/USD откатился в район $3 300 во второй половине дня. 

S&P Global сообщило, что деловая активность в частном секторе продолжала расширяться ускоренными темпами в мае, при этом предварительный составной индекс PMI вырос до 52,1 с 50,6 в апреле. За пределами заголовочного числа отчет дал намек на то, как тарифы начинают влиять на ценовое давление: "Общий рост цен на товары и услуги в мае был самым резким с августа 2022 года, что указывает на резкое повышение потребительской инфляции," - сказал Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence.

Тем не менее, позитивное влияние данных из США на доллар США осталось недолговечным. Контролируемая республиканцами Палата представителей одобрила масштабный налоговый и бюджетный законопроект президента США Дональда Трампа с небольшим перевесом и отправила его на рассмотрение в Сенат, вновь сосредоточив внимание инвесторов на фискальных проблемах. Тем временем, президент Трамп заявил в пятницу, что он рекомендует "прямой тариф в 50%" на импорт из Европейского Союза, возобновив опасения по поводу экономического спада в США. В результате золото продолжило расти и поднялось выше $3 350 в пятницу.

Инвесторы в золото продолжат внимательно следить за политическими и геополитическими событиями

Экономический календарь США в вторник представит данные по заказам на товары длительного пользования за апрель. В среду Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики в мае. Наконец, в пятницу Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE), предпочтительному индикатору инфляции ФРС.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле на уровне около 27%. Если месячный базовый индекс PCE вырастет более быстрыми темпами, чем ожидалось, в апреле, немедленная реакция рынка может заставить инвесторов склониться к тому, что ставка по политике останется без изменений в июле. В этом сценарии доллар США может укрепиться и вызвать снижение XAU/USD перед выходными.

Сенат США, как ожидается, начнет обсуждение законопроекта о расходах после праздника Дня поминовения 26 мая и проголосует по нему до 4 июля. Если рынки останутся уверены, что Сенат одобрит законопроект без значительных изменений, доллар США может столкнуться с трудностями в обеспечении устойчивого восстановления.

Тем временем заголовки, касающиеся торговых переговоров США, будут внимательно изучены. Если США не удастся добиться прогресса в переговорах с основными торговыми партнерами, такими как ЕС и Япония, приток капитала в безопасные активы может продолжить доминировать на финансовых рынках и открыть двери для нового роста золота. Кроме того, дальнейшая эскалация напряженности на Ближнем Востоке может оставаться поддерживающей для драгоценного металла.

Технический анализ золота: быки возвращаются

Золото вернулось к восходящему регрессионному каналу и закрыло последние три дня выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что отражает бычий уклон в ближайшей перспективе. Кроме того, индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся к 60, подтверждая нерешительность продавцов.

Средняя точка восходящего канала выступает в качестве следующего уровня сопротивления на уровне $3 370 перед $3 430 (статический уровень) и $3 500 (исторический максимум). С точки зрения снижения, первая поддержка может быть замечена в диапазоне $3 290-$3 300 (23,6% коррекции Фибоначчи пятимесячного восходящего тренда, круглый уровень, 20-дневная SMA), $3 250 (нижняя граница восходящего канала) и $3 200 (50-дневная SMA).