Недельный прогноз по золоту: быки стремятся к доминированию, так как внимание вновь переключается на геополитику

• Золото резко восстановилось после падения на прошлой неделе.
• Опасения по поводу долга США оказали давление на доллар США, открыв двери для ралли XAU/USD.
• Техническая картина намекает на бычий сдвиг в ближайшей перспективе.

Золото (XAU/USD) воспользовалось притоком капитала в безопасные активы и зарегистрировало впечатляющие приросты после резкого падения в середине мая, ралли в основном было вызвано растущими опасениями среди инвесторов по поводу устойчивости долга США. Рынки, вероятно, продолжат реагировать на заголовки, касающиеся фискальных проблем Соединенных Штатов, торговых отношений и геополитики. 

Золото вновь достигает $3 300, так как рынки ищут убежище

Золото начало неделю на бычьей ноте, так как настроение на рынке ухудшилось после решения Moody's понизить суверенный кредитный рейтинг Соединенных Штатов. Поздно в пятницу рейтинговое агентство объявило, что кредитный рейтинг США снизился с 'AAA' до 'AA1', ссылаясь на опасения по поводу долга в $36 триллионов. "Последовательные администрации США и Конгресс не смогли договориться о мерах, направленных на изменение тенденции крупных ежегодных фискальных дефицитов и растущих процентных расходов," - заявила Moody's, согласно Reuters.

Тем временем, нарастающая геополитическая напряженность предоставила дополнительный импульс для золота. Отсутствие прогресса в переговорах между Украиной и Россией и нарастающие опасения по поводу углубления конфликта на Ближнем Востоке на фоне сообщений о том, что Израиль усиливает удары по Газе и планирует атаковать ядерные объекты в Иране, позволили драгоценному металлу воспользоваться бегством от рисков.

После роста более чем на 3% в первой половине недели золото продолжило ралли и достигло нового двухнедельного максимума около $3 350 на азиатской сессии в четверг. Когда доллар США (USD) начал восстанавливаться на фоне позитивных макроэкономических данных, XAU/USD откатился в район $3 300 во второй половине дня. 

S&P Global сообщило, что деловая активность в частном секторе продолжала расширяться ускоренными темпами в мае, при этом предварительный составной индекс PMI вырос до 52,1 с 50,6 в апреле. За пределами заголовочного числа отчет дал намек на то, как тарифы начинают влиять на ценовое давление: "Общий рост цен на товары и услуги в мае был самым резким с августа 2022 года, что указывает на резкое повышение потребительской инфляции," - сказал Крис Уильямсон, главный экономист S&P Global Market Intelligence.

Тем не менее, позитивное влияние данных из США на доллар США осталось недолговечным. Контролируемая республиканцами Палата представителей одобрила масштабный налоговый и бюджетный законопроект президента США Дональда Трампа с небольшим перевесом и отправила его на рассмотрение в Сенат, вновь сосредоточив внимание инвесторов на фискальных проблемах. Тем временем, президент Трамп заявил в пятницу, что он рекомендует "прямой тариф в 50%" на импорт из Европейского Союза, возобновив опасения по поводу экономического спада в США. В результате золото продолжило расти и поднялось выше $3 350 в пятницу.

Инвесторы в золото продолжат внимательно следить за политическими и геополитическими событиями

Экономический календарь США представит данные по заказам на товары длительного пользования за апрель во вторник. В среду Федеральная резервная система (ФРС) опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики за май. Наконец, Бюро экономического анализа США опубликует данные по индексу расходов на личное потребление (PCE), предпочтительному индикатору инфляции ФРС, в пятницу.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в июле примерно на уровне 27%. Если месячный базовый индекс цен PCE вырастет более быстрыми темпами, чем ожидалось, в апреле, немедленная реакция рынка может заставить инвесторов склониться к тому, что ставка по политике останется без изменений в июле. В этом сценарии доллар США может укрепиться и заставить XAU/USD опуститься ниже перед выходными.

Сенат США, как ожидается, начнет обсуждение законопроекта о расходах после праздника Дня поминовения 26 мая и проголосует по нему до 4 июля. Если рынки останутся уверены, что Сенат одобрит законопроект без значительных изменений, доллар США может столкнуться с трудностями в обеспечении устойчивого восстановления.

Тем временем заголовки, касающиеся торговых переговоров США, будут внимательно изучены. Если США не удастся добиться прогресса в переговорах с основными торговыми партнерами, такими как ЕС и Япония, приток капитала в безопасные активы может продолжить доминировать на финансовых рынках и открыть двери для нового роста золота. Кроме того, дальнейшая эскалация напряженности на Ближнем Востоке может оставаться поддерживающей для драгоценного металла.

Технический анализ золота: быки возвращаются

Золото вернулось к восходящему регрессионному каналу и закрыло последние три дня выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что отражает бычий уклон в краткосрочной перспективе. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике поднялся к уровню 60, подтверждая нерешительность продавцов.

Средняя точка восходящего канала выступает в качестве следующего уровня сопротивления на уровне $3 370 перед $3 430 (статический уровень) и $3 500 (исторический максимум). С точки зрения снижения, первая поддержка может быть замечена в диапазоне $3 290-$3 300 (23,6% коррекции Фибоначчи пятимесячного восходящего тренда, круглый уровень, 20-дневная SMA), $3 250 (нижняя граница восходящего канала) и $3 200 (50-дневная SMA).