Недельный прогноз по GBP/USD: сталкивается ли фунт стерлингов с новыми понижательными рисками?

• Фунт стерлингов откатился от месячных максимумов около 1,3600 по отношению к доллару США.
• GBP/USD готовится к сокращенной праздничной неделе, в которой доминируют макроданные США.
• Ежедневная техническая настройка указывает на колебания продавцов после восстановления в пятницу.

Фунт стерлингов (GBP) снова столкнулся с отскоком, чуть не дотянувшись до отметки 1,3600 по отношению к доллару США (USD), что привело к значительному откату пары GBP/USD от месячных максимумов до восьмидневных минимумов. Однако возобновившаяся слабость доллара США перед выходными открыла двери для решительного восстановления в паре.

Продавцы фунта стерлингов восстанавливают контроль

Неделя была в целом негативной для GBP/USD, характеризующейся в основном широкомасштабным восстановлением доллара США до речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Два основных катализатора, в виде избегания рисков и снижения мягкого настроения вокруг Федеральной резервной системы США, помогли доллару США совершить достойное возвращение против основных валютных конкурентов.

Неделя началась с некоторой слабости доллара США на фоне настроения на риск, даже несмотря на то, что встреча между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным в Аляске завершилась без достижения мирного соглашения по Украине.

Надежды на то, что Трамп может снять санкции с России и вместо этого инвестировать, поддерживали общее рыночное настроение.

Потоки рисков набрали силу после встречи президента США Дональда Трампа с его украинским коллегой Владимиром Зеленским в понедельник, на которой они пообещали прекратить враждебные действия между Россией и Украиной, открыв путь для потенциальной трёхсторонней встречи в ближайшие месяцы.

Зеленский заявил, что гарантии безопасности для его страны, вероятно, будут выработаны в течение 10 дней после переговоров с президентом Трампом и европейскими лидерами.

Тем не менее, настроение на Уолл-стрит продолжало ухудшаться на этой неделе на фоне резкой распродажи акций технологических компаний, так как инвесторы оставались обеспокоены тем, что инвестиции американских технологических гигантов в искусственный интеллект (AI) не приносят доходов.

Негативный сдвиг в настроении по риску помог возродить привлекательность доллара США как безопасной гавани, а также получил дополнительную поддержку от снижения вероятности снижения процентной ставки ФРС в следующем месяце.

Недавний поток сильных экономических данных из США, включая данные по жилью и деловой активности, помог рынкам пересмотреть свои ожидания относительно ФРС.

Продажа существующих домов в США за июль выросла до 4,01 млн против ожидаемых 3,92 млн, увеличившись на 2,0% за месяц после снижения на 2,7% в июне.

Тем временем, индекс совокупного выпуска S&P Global PMI США достиг восьмимесячного максимума в августе, увеличившись с 55,1 в июле до 55,4, в то время как PMI в производственном и сервисном секторах превысили ожидания, составив 53,3 и 55,4 соответственно в августе.

Рынки сократили ставки на снижение процентной ставки ФРС в сентябре до 75% после данных PMI из США, согласно инструменту FedWatch от CME Group, с примерно 85%, наблюдавшихся до публикации.

Кроме того, рынки оставались в ожидании, что председатель ФРС Джером Пауэлл сохранит осторожный подход к дальнейшему смягчению в своих вступительных замечаниях на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу.

Ник Тимирос из Wall Street Journal (WSJ), известный как "шептун ФРС", заявил в четверг, что Пауэлл может "отменить два основных изменения в политике 2020 года; гибкое усреднение инфляции и предвзятость к низкой безработице."

Эта нарративная линия вдохнула новую жизнь в доллар США, прежде чем ситуация изменилась перед выходными.

Выступая на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, председатель ФРС Джером Пауэлл объявил, что они примут новую политику гибкого таргетирования инфляции и отменят стратегию "компенсации" для инфляции. Комментируя экономический прогноз, Пауэлл сказал, что понижательные риски для рынка труда возрастают и добавил, что разумно ожидать, что инфляционные эффекты тарифов будут недолговечными. Эти комментарии вызвали распродажу доллара США и позволили GBP/USD стереть значительную часть своих недельных потерь.

С точки зрения фунта стерлингов, индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании за июль достиг своего самого высокого уровня с января 2024 года.

Годовая общая инфляция в Великобритании выросла с 3,6% в июне до 3,8% в июле, в то время как базовая инфляция также увеличилась до 3,8%. CPI также неожиданно вырос на 0,1% в месячном исчислении (MoM) в июле, против 0,3% в июне.

Сильные показатели инфляции и роста предполагают, что Банк Англии (BoE) может отложить дальнейшее смягчение. Это позволило фунту стерлингов кратковременно протестировать уровень 1,3500 против доллара США. Но покупатели не смогли удержаться на более высоких уровнях.

Инфляция PCE в США на повестке дня на фоне относительно легкой недели

Это сокращенная праздничная неделя для трейдеров фунта стерлингов, так как рынки Великобритании закрыты в понедельник в связи с праздником Летнего банка.

Экономический календарь Великобритании не содержит данных с высоким влиянием, и, следовательно, внимание будет сосредоточено на данных из США.

В понедельник будут опубликованы данные по продажам новых домов в США, в то время как заказы на товары длительного пользования и данные по потребительской уверенности Конференц-совета (CB) будут опубликованы во вторник.

Календарь событий легкий с обеих сторон Атлантики в среду.

В четверг будет опубликована вторая оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США за второй квартал вместе с данными по заявкам на пособие по безработице, за которыми последуют данные по ожидаемым продажам домов.

Индекс цен на личное потребление (PCE) займет центральное место в пятницу, завершая относительно тихую неделю с точки зрения данных.

Помимо статистики, геополитические и торговые события, а также выступления представителей ФРС продолжат интересовать трейдеров GBP/USD.

GBP/USD: Технический прогноз

Ежедневный график GBP/USD указывает на бычий наклон в краткосрочной перспективе, при этом индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике поднимается к 60. Кроме того, GBP/USD преодолел 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA), расположенную на уровне 1,3500, после того как большую часть недели провел ниже этого уровня.

GBP/USD может столкнуться с следующим сопротивлением на уровне 1,3600 перед тем, как нацелиться на максимум 4 июля на уровне 1,3681 и 1,3788 (максимум 1 июля).

С точки зрения снижения, 1,3500 (50-дневная SMA) теперь выравнивается как первый уровень поддержки перед зоной схождения 21-дневной SMA и 100-дневной SMA в районе 1,3410 и круглым уровнем на 1,3300.