Недельный прогноз по EUR/USD: доллар США резко падает в преддверии решения Европейского центрального банка

• Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе показал, что в США в августе было добавлено всего 22 000 новых рабочих мест.
• Ожидается, что Европейский центральный банк сохранит процентные ставки на прежнем уровне и представит новые прогнозы.
• Пара EUR/USD стала умеренно бычьей, торгуясь чуть выше верхней границы недавнего диапазона.

Пара EUR/USD закрыла третью подряд неделю с незначительными изменениями, находясь на расстоянии нескольких пунктов от отметки 1,1700. Она начала сентябрь с позитивным настроем, достигнув максимума в понедельник на уровне 1,1736, но затем упала, приблизившись к отметке 1,1600. Пара зафиксировала новый недельный максимум в пятницу, достигнув 1,1759 впервые с конца июля. Тот факт, что пара держится близко к последнему уровню, намекает на возможную дальнейшую слабость доллара США (USD) впереди.

Смущение на рынке государственных облигаций

На этот раз рост USD на фоне избегания рисков мало зависел от Соединенных Штатов (США). Смущение в Великобритании (ВК) поставило финансовые рынки в оборонительное положение в начале недели, так как доходность 30-летних государственных облигаций ВК достигла 5,680%, что является самым высоким уровнем с 1998 года, вызвав эхо среди глобальных государственных облигаций. Британские гильты оказались в центре шторма на фоне множества местных факторов. Изменения в пенсионных фондах, чрезмерные государственные расходы и спекуляции о возможном повышении налогов все вместе привели к развороту этой последней кризисной ситуации. Пыль быстро осела, и участники рынка обратили свои взгляды на данные из США для определения направления.

Слабая занятость и рост в США

Внимание переключилось на данные из США, особенно на данные, связанные с занятостью, перед выходом отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

Согласно отчету Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), в последний рабочий день июля в США было зафиксировано 7,18 миллиона вакансий. Этот показатель оказался ниже 7,35 миллиона (пересмотрено с 7,43 миллиона), зарегистрированных в июне, и ниже рыночного ожидания в 7,4 миллиона. Также в августе отчет Challenger Job Cuts показал, что работодатели в США объявили о 85 979 сокращениях рабочих мест в августе, что на 39% больше по сравнению с 62 075 в июле, и это самый высокий месячный показатель с 2020 года.

Далее последовал отчет ADP Employment Change, который показал, что частный сектор добавил скромные 54 000 новых рабочих мест в том же месяце, что значительно хуже пересмотренного значения в 106 000 за июль и хуже ожидаемых 65 000. Наконец, первичные заявки на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 31 августа, выросли до 237 000 с предыдущих 229 000, что также хуже ожидаемых 230 000.

Тем временем индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Института управления поставками США (ISM) составил 48,7 в августе, улучшившись по сравнению с 48 в июле, но не дотянув до ожидаемого 49. Также индекс PMI для сферы услуг за тот же период составил 52, что выше 50,1 в предыдущем месяце. В обоих случаях подиндексы инфляции немного снизились, в то время как подиндексы занятости показали скромные улучшения.

Эти данные оказали ограниченное влияние на USD, но оказали на него давление, так как цифры подтвердили ожидания предстоящего снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в этом месяце.

Затем вышел отчет NFP. Доллар США резко упал в пятницу на новостях о том, что в стране было создано всего 22 000 новых рабочих мест в августе, что значительно хуже ожидаемых 75 000. Уровень безработицы немного увеличился до 4,3% с 4,2% в июле, что соответствует ожиданиям, в то время как уровень участия рабочей силы увеличился до 62,3% с 62,2%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,7% с 3,9%.

Спекулятивный интерес увеличил ставки на предстоящие снижения ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки в сентябре немного возросла, и некоторые инвесторы ставят на снижение на 50 базисных пунктов. Шансы на снижение в октябре и декабре также резко возросли. В целом, теперь снижения ставок ожидаются на трех заседаниях ФРС, которые еще предстоят до конца года.

Перед выходными Уолл-стрит выросла на свежих надеждах на множественные снижения ставок, в то время как доллар США упал по той же причине.

Смешанные данные из Европы оказали давление на евро

Тем временем евро (EUR) не проявлял особой активности. Макроэкономические данные в основном были слабыми, но не слишком тревожными. В еврозоне был опубликован гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), который в августе вырос больше, чем ожидалось, на 2,1% в годовом исчислении. Основной годовой показатель составил 2,3%, совпав с июльским значением, но превысив ожидаемые 2,2%. Месячный HICP составил 0,2%, увеличившись с 0% в июле. Также индекс цен производителей (PPI) за июль вырос с годовым темпом 0,2%, что выше ожидаемых 0,1%, но ниже 0,6%, зарегистрированного в июне.

Наконец, розничные продажи в еврозоне снизились на 0,5% в июле, ослабев по сравнению с ростом на 0,6% в июне и оказавшись хуже ожидаемого -0,2% со стороны участников рынка. Годовой прирост розничных продаж составил 2,2%, что ниже прогнозируемых 2,4% и предыдущих 3,5%.

Европейский центральный банк сохранит ставки

Европейский центральный банк (ЕЦБ) запланировал заседание на четверг и, как ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне. Управляющий совет также представит новые макроэкономические прогнозы. Центральный банк, вероятно, признает, что риски продолжают уменьшаться после торговой сделки между Европейским Союзом (ЕС) и США, в то время как пересмотры инфляционных перспектив, вероятно, останутся без изменений. В основном участники рынка будут ожидать подтверждения того, что цикл смягчения завершен.

Кроме ЕЦБ, в макроэкономическом календаре на эти дни будут представлены несколько значимых данных из США. Страна опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за август, последний раз составивший 3,1% в годовом исчислении. Также будут опубликованы данные по PPI за июль и предварительная оценка индекса потребительских настроений Мичигана за сентябрь.

Наконец, Германия опубликует окончательную оценку HICP за август.

Технический прогноз по EUR/USD  

Недельный график для пары EUR/USD показывает, что риски смещены вверх, хотя моментум остается ограниченным. Пара развивается на несколько пунктов выше своего минимума в августе, что говорит о том, что покупатели все еще колеблются. В то же время EUR/USD продолжает уверенно держаться выше бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), при этом углубления к ней приводят к резким отскокам. 100- и 200-дневные SMA, тем временем, немного поднимаются, находясь далеко ниже более короткой. Наконец, технические индикаторы немного повысились после периода консолидации в положительных уровнях, предпочитая восходящее продолжение без подтверждения.

Дневной график для пары EUR/USD показывает, что технические индикаторы развернулись вверх, но индикатор моментума остается на нейтральных уровнях. Индикатор относительной силы (RSI), тем временем, направлен на север на уровне около 56, отражая последний рост. В то же время пара провела неделю, колеблясь вокруг плоской 20 SMA, которая теперь обеспечивает динамическую поддержку на уровне около 1,1665. Наконец, 100 SMA утратила свою восходящую силу и остается на уровне около 1,1525.

Пара должна четко закрепиться выше текущей области 1,1740, чтобы продолжить рост к следующему значимому сопротивлению на уровне 1,1830, что является годовым максимумом. Дальнейшие повышения откроют уровень 1,1900. Поддержка, с другой стороны, находится на упомянутом уровне 1,1665, на пути к области 1,1590, за которой следует упомянутая 20-недельная SMA на уровне 1,1530.