Недельный прогноз по EUR/USD: впереди переговоры по торговле и инфляция в США

• Европейский центральный банк провел ястребиное снижение ставки, временно поддержав евро.
• Оптимистичный отчет по занятости в США (Nonfarm Payroll) подогрел оптимизм перед закрытием недели.
• EUR/USD сохраняет долгосрочный бычий потенциал, нацеливаясь на 1,1600.

Пара EUR/USD флиртовала с уровнем 1,1500 в первую неделю июня, в конечном итоге остановившись около 1,1400 и стерев значительную часть своих последних приростов.

Торговля была волатильной на протяжении первой половины прошлой недели, так как участники рынка беспокоились о глобальных торговых переговорах, ожидая событий первого уровня. Четверг стал решающим днем, когда Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о своем решении по денежно-кредитной политике, а президент США Дональд Трамп ввязался в новую политическую драму.

Трамп и теперь уже бывший глава Департамента эффективности правительства (DOGE) Илон Маск начали войну, что привело к бегству от рисков на рынках перед публикацией отчета по занятости в США за май (Nonfarm Payroll) в пятницу.

Проблемы США и данные по занятости

Напряженность между Китаем и США доминировала в заголовках после того, как Трамп объявил, что страна удвоит текущую тарифную ставку на импорт стали и алюминия с 25% до 50%, начиная с среды. Министерство торговли Китая быстро ответило, угрожая контрмерами на фоне решения Трампа, которое "серьезно нарушает" перемирие, согласованное в прошлом месяце. "Правительство США односторонне и многократно провоцировало новые экономические и торговые трения, усугубляя неопределенность и нестабильность в двусторонних экономических и торговых отношениях," - заявил министр.

Беспокойство утихло после того, как Трамп поговорил с президентом Китая Си Цзиньпином в четверг и согласился возобновить диалог. В пятницу советник по торговле Белого дома Питер Наварро предположил, что встреча представителей обеих стран состоится в течение семи дней.

Также в последний торговый день недели США опубликовали отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за май. Данные оказались позитивными, так как страна добавила 139 тыс. новых рабочих мест в мае, что больше ожидаемых 130 тыс., в то время как уровень безработицы остался на отметке 4,2%. Кроме того, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, осталась на уровне 3,9%, превысив рыночный прогноз в 3,7%.

Оптимистичные данные, в сочетании с "прогрессом" в торговых переговорах между США и Китаем, поддержали Уолл-стрит, обеспечив краткосрочную поддержку доллару США.

Тем временем, битва в социальных сетях между Трампом и Маском испугала спекулятивный интерес. Напряженность началась, когда «Один большой красивый законопроект» Трампа прошел через Палату представителей и перешел в Сенат, в то время как Маск считает его «отвратительным». Маск сначала тихо покинул свою государственную должность, но после того, как Трамп сказал, что он «очень разочарован» Элон Маском, Маск ответил в посте на X, что «без меня Трамп бы проиграл выборы».

Ситуация продолжала обостряться в четверг вечером, когда Трамп угрожал прекратить государственные субсидии и контракты Маска. Маск тогда заявил, что SpaceX немедленно выведет из эксплуатации свой космический корабль Dragon, который используется для транспортировки экипажей к Международной космической станции и обратно.

Ястребиное снижение ставки Европейского центрального банка

ЕЦБ объявил о снижении своей ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в четверг, как и ожидалось. Сопроводительное заявление не внесло новой ясности в монетарную политику, но президент Кристин Лагард озвучила несколько ястребиных комментариев на пресс-конференции, которые поддержали EUR.

Лагард отметила, что ЕЦБ близок к завершению цикла денежно-кредитной политики, и уверенно говорила о прогрессе в экономике, несмотря на неопределенность, связанную с продолжающейся торговой войной, спровоцированной США.

На самом деле, европейские политики не считают, что инфляция, связанная с торговой войной, может стать проблемой. Политик Марио Чентено заявил в пятницу, что тарифы, введенные США, окажут дефляционное воздействие на еврозону, по данным Reuters. Он подтвердил слова Лагард, сказанные накануне, а именно, что дальнейшие снижения ставок будут решаться на каждом заседании. Наконец, он добавил, что нисходящий тренд инфляции может ухудшиться до начала следующего года, возможно, приблизившись к опасному уровню в 1%.

Больше драмы, меньше данных

Торговля в предстоящие дни, вероятно, будет сосредоточена вокруг битвы Трампа и Маска и торговых переговоров между США и Китаем. В целом, рыночные настроения вряд ли смогут набрать обороты, поскольку определенность по тарифам находятся вне ближайшего горизонта. Ожидаются заголовки с перекрестными заявлениями, при этом доллар США сохраняет свой преобладающий слабый тон.

Что касается данных, то США опубликуют индекс потребительских цен (CPI) за май в среду, ожидается, что он останется на уровне 2,3% в годовом исчислении. Германия также опубликует обновление по инфляции, выпустив гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) за май в пятницу. Наконец, США представят индекс потребительских настроений Мичигана за июнь, ранее составивший 52,2.

Технический прогноз по EUR/USD

С технической точки зрения, EUR/USD сохраняет долгосрочный бычий настрой. На недельном графике пара продолжает находиться выше всех своих скользящих средних, с уверенной бычьей 20-периодной простой скользящей средней (SMA), которая ускоряется вверх выше сходящихся 100- и 200-дневных SMA. Технические индикаторы, тем временем, находятся вблизи значений перекупленности с умеренными восходящими наклонами.

Дневной график пары EUR/USD показывает ослабление бычьего импульса, но покупатели сохраняют контроль. Умеренно бычья 20 SMA обеспечивает поддержку на уровне около 1,1290, в то время как 100 SMA продолжает рост, проходя выше 200 SMA, которая находится значительно ниже более короткой MA. Наконец, технические индикаторы немного снизились, но остаются значительно выше своих средних линий, что указывает на ограниченный интерес к продажам.

Область 1,1470/80 предоставляет сопротивление перед 1,1573, максимальным уровнем этого года. В случае его прорыва ралли может продолжиться в сторону ценовой зоны 1,1650. Уровень 1,1380 обеспечивает краткосрочную поддержку перед 20-дневной SMA на 1,1290. Медвежий прорыв открывает область 1,1160.