FxPro
FxPro Financial Services Limited
Несмотря на то, что Банк Японии оставил ключевую ставку и параметры программы QE без изменений, бездействие центробанка усилило давление на национальную валюту. Это привело к тому, что пара USDJPY достигла отметки 156,80, а EURJPY - уровней 2007–2008 годов, с которых начался резкий спад из-за глобального финансового кризиса и связанного с ним делевериджа.
USDJPY уже превысила уровни, на которых проходила интервенция в октябре 2022 года, и где произошел разворот рынка примерно год спустя. Это порождает вопрос “когда”, хотя вопрос “будет ли” по-прежнему актуален.
Центробанки и правительство не фокусируются на номинальных уровнях отдельных валютных пар. Им важна динамика, так как резкие изменения могут вызвать инфляцию и экономический шок. Поэтому полезнее смотреть на динамику по корзине валют.
Номинальный эффективный курс иены откатился до минимумов с 1990-х. Примерно на этом же уровне происходил разворот иены к росту в 1997-м на кризисах в развивающихся странах. Давление мирового финансового кризиса в 2007-м развернуло иену к росту на 5% выше. Таким образом, текущие уровни не являются аномалией, и вблизи этих уровней иена не раз колебалась в последние 34 года.
Ослабление иены потенциально создает риски раздувания инфляции. Мы заметили, что правительство и ЦБ вмешиваются в рынок, когда изменения год к году приближаются к 20%. USDJPY прибавляет 17% г/г, EURJPY растет на 13% г/г. Это достаточно много, но позволяет властям не разделять страсти финансовых СМИ и трейдеров.
Ослабление иены идет размеренно по историческим меркам, не позволяя говорить о валютном шоке для экономики.
В качестве ближайших поворотных точек можно рассмотреть область 160 по USDJPY – точка разворота рынка в апреле 1990-го. По EURJPY аналогичная точка вблизи 170. На этих уровнях нельзя быть уверенным в интервенциях. Шанс на вмешательство в свободное ценообразование на форекс явно вырастет, если иена рухнет, а не медленно доползёт туда.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD набирает силу и восстанавливается до 0,7000 после отчета по занятости в Австралии
Пара AUD/USD привлекает новый спрос и восстанавливается до 0,7000 на азиатской сессии в четверг после сильного отчета по рынку труда Австралии, который возродил ожидания повышения процентной ставки РБА. Однако цены на нефть поднимаются до нового максимума с 11 июня на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке, что усиливает опасения по поводу инфляции и поддерживает ставки на повышение ставки ФРС в 2026 году. Это служит попутным ветром для доллара США и может ограничить рост пары.
USD/JPY снижается к 163,00 на фоне словесной интервенции Японии
USD/JPY отступает до 163,00 на азиатской сессии в четверг после вербальной интервенции министра финансов Японии Катаямы. Быки сохраняют осторожность на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы поддержать японскую иену. Однако опасения по поводу инфляции из-за роста цен на нефть повышают ставки на повышение ставки ФРС, поддерживая доллар США и валютную пару.
Золото находится на критическом этапе на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке
Золото прерывает четырехдневное восстановление в начале четверга на фоне расширяющегося конфликта на Ближнем Востоке, который вызывает ралли цен на нефть и усиливает опасения по поводу инфляции. Доллар США остается в обороне на фоне возможной распродажи USD/JPY, поскольку риски «интервенции иены» нависают. Золото стоит на распутье, ожидая подтверждения медвежьего креста на дневном графике, в то время как RSI колеблется около уровня 50.
Нефть WTI поднимается выше $87 на фоне угрозы конфликта на Ближнем Востоке ключевым узловым точкам
Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает расти пятый день подряд, в азиатские часы в четверг торгуясь выше отметки 87 долларов за баррель. Цены на сырую нефть резко выросли на фоне обострения напряженности между США и Ираном, что усиливает опасения по поводу масштабных перебоев в поставках, особенно на фоне расширения конфликта на Ближнем Востоке.
Форекс сегодня: доллар США и нефть продолжают расти, эскалация на Ближнем Востоке усиливается
Вот что вам нужно знать в среду, 22 июля: Рынки остаются напряженными в середине недели, поскольку эскалация на Ближнем Востоке продолжает усиливаться, а Соединенные Штаты (США) и Иран продолжают обмениваться ударами. Экономический календарь в среду не предложит публикаций значимых данных, что позволит инвесторам по-прежнему сосредоточиться на новостях, связанных с геополитикой.