Релиз данных по рынку труда США предоставил прекрасную возможность для закрытия шортов по EUR/USD
Кризис рождает немало парадоксов. В апреле-мае маростастистика стремительно ухудшалась, а фондовые индексы США отметились эпическим ралли. В июне американский индекс экономических сюрпризов достиг исторического пика, его аналог для крупнейших стран мира взобрался на максимальный уровень с 2017, однако число инфицированных в Штатах и в глобальном масштабе продолжает увеличиваться. И если первый ребус был разгадан (рынки акций, как правило, восстанавливаются быстрее, чем ВВП), то над вторым еще предстоит поломать голову. Правильные ответы крайне важны. Они позволят определить судьбы многих финансовых активов. В том числе EUR/USD.
Динамика индекса экономических сюрпризов и числа инфицированных
Источник: Bloomberg.
Честно признаюсь, реакция рынка на релиз данных по американской занятости поставила меня в тупик. Сильная статистика закономерно подняла S&P 500, однако одновременно вырос доллар. Пиршество активов-убежищ контрастировало с ростом глобального аппетита к риску, и лишь падение фондового индекса к завершению торговой сессии внесло некоторую ясность. Инвесторы опасаются, что время хороших данных прошло, впереди – новые опасности, связанные с увеличением числа инфекций и потенциальным повторным локдауном.
Вместе с тем, укрепление гринбэка противоречит теории улыбки доллара. На последнем, третьем этапе индекс USD должен расти благодаря опережающей динамике ВВП США над глобальным аналогом. Но давайте смотреть правде в глаза: китайская и европейская экономики наверняка восстановятся быстрее американской. Эпидемиологическая обстановка в Азии и Европе лучше, чем в Штатах, меры Пекина по сдерживанию COVID-19 беспрецедентны, а успехи европейской медицины и масштабы стимулов впечатляют.
Таким образом, укрепление гринбэка в ответ на сильные данные по американскому рынку труда, вероятнее всего, носило краткосрочный характер. Не исключаю, что сработала ловушка, организованная крупными игроками. На слом корреляции S&P 500 и EUR/USD я обратил внимание еще в последние дни июня, но связал это с перебалансировкой позиций в конце квартала. Релиз данных по занятости предоставлял прекрасную возможность избавиться от доллара тем хедж-фондам, которые в нем засиделись. Когда все покупают появляется прекрасная возможность, чтобы продать.
На мой взгляд, тесная связь между рынком акций США и евро должна восстановиться в ближайшее время. Падение EUR/USD возможно в случае, если рост числа инфицированных в конечном итоге приведет к увеличению смертности, что негативно отразится на S&P 500 и вернет на рынок слухи о повторном локдауне. Вместе с тем, всплеска смертности пока не наблюдается, что объясняется лучшей подготовкой медицины и прогрессом в области лечения заболевания.
Динамика числа заболевших и умерших от COVID-19
Источник: Nordea Markets.
Не будем забывать, что за плечами у рынка акций стоит ФРС, ходить против которой смерти подобно. В результате потенциал коррекции фондовых индексов и EUR/USD по прежнему выглядит ограниченным, а мой прогноз о консолидации основной валютной пары в торговом диапазоне 1,11-1,14 вполне правдоподобным.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD остается во флэте ниже 0,7050, поскольку быки ожидают решения РБА по ставке во вторник
AUD/USD разворачивает азиатское снижение в понедельник, поскольку возобновившийся оптимизм вокруг дипломатии с Ираном повышает доверие инвесторов, сдерживая безопасный доллар США и поддерживая чувствительный к риску оззи. Спотовые цены, однако, остаются ниже месячного максимума, достигнутого в прошлый четверг, поскольку быки ждут ключевого решения РБА, прежде чем открывать новые позиции.
USD/JPY растет до 157,75, поскольку неопределенность вокруг Банка Японии оказывает давление на JPY
USD/JPY вновь набирает положительный импульс на азиатской сессии в понедельник, развивая пятничный отскок от уровней ниже 157,00, поскольку неопределенность относительно времени следующего повышения ставки BoJ подрывает японскую иену. Между тем надежды на дипломатическое урегулирование на Ближнем Востоке сдерживают безопасный доллар США и валютную пару на фоне спекуляций о том, что власти вмешаются, чтобы поддержать японскую иену.
Золото не может развить восстановление от годового минимума выше $3 900
Золото начинает неделю на позитивной ноте, немного восстанавливаясь от самого низкого уровня с октября 2025 года, достигнутого в пятницу, поскольку надежды на дипломатию с Ираном сдерживают доллар США. Однако ожидания повышения ставки ФРС ограничивают рост недоходного драгметалла, поскольку внимание смещается к ключевым макроэкономическим релизам США, запланированным на начало нового месяца, включая индекс ISM для производственной сферы позже сегодня и отчет NFP в пятницу.
Прогноз по Ripple: быки XRP защищают $1,20, поскольку давление со стороны продавцов вызывает ликвидации
Ripple (XRP) торгуется около $1,25 в пятницу, поднимаясь от краткосрочного уровня поддержки, сформированного на отметке $1,20. Эта небольшая восходящая коррекция следует за резкой распродажей, спровоцированной сообщениями о хакерской атаке на биржу Binance, которая затронула примерно $6,3 млрд. Атака держала более широкий крипторынок в напряжении, поскольку Binance приостановила как пополнения, так и вывод средств, чтобы сдержать ситуацию.
Форекс сегодня: Банк Японии сохраняет настройки политики без изменений, золото опускается ниже $4 000
Вот что нужно знать в пятницу, 30 октября: Рынки демонстрируют повышенную волатильность в начале пятницы, поскольку инвесторы оценивают последние решения центральных банков и выход макроэкономических данных, одновременно внимательно следя за динамикой фьючерсов на фондовые индексы США.