Релиз данных по рынку труда США предоставил прекрасную возможность для закрытия шортов по EUR/USD
Кризис рождает немало парадоксов. В апреле-мае маростастистика стремительно ухудшалась, а фондовые индексы США отметились эпическим ралли. В июне американский индекс экономических сюрпризов достиг исторического пика, его аналог для крупнейших стран мира взобрался на максимальный уровень с 2017, однако число инфицированных в Штатах и в глобальном масштабе продолжает увеличиваться. И если первый ребус был разгадан (рынки акций, как правило, восстанавливаются быстрее, чем ВВП), то над вторым еще предстоит поломать голову. Правильные ответы крайне важны. Они позволят определить судьбы многих финансовых активов. В том числе EUR/USD.
Динамика индекса экономических сюрпризов и числа инфицированных
Источник: Bloomberg.
Честно признаюсь, реакция рынка на релиз данных по американской занятости поставила меня в тупик. Сильная статистика закономерно подняла S&P 500, однако одновременно вырос доллар. Пиршество активов-убежищ контрастировало с ростом глобального аппетита к риску, и лишь падение фондового индекса к завершению торговой сессии внесло некоторую ясность. Инвесторы опасаются, что время хороших данных прошло, впереди – новые опасности, связанные с увеличением числа инфекций и потенциальным повторным локдауном.
Вместе с тем, укрепление гринбэка противоречит теории улыбки доллара. На последнем, третьем этапе индекс USD должен расти благодаря опережающей динамике ВВП США над глобальным аналогом. Но давайте смотреть правде в глаза: китайская и европейская экономики наверняка восстановятся быстрее американской. Эпидемиологическая обстановка в Азии и Европе лучше, чем в Штатах, меры Пекина по сдерживанию COVID-19 беспрецедентны, а успехи европейской медицины и масштабы стимулов впечатляют.
Таким образом, укрепление гринбэка в ответ на сильные данные по американскому рынку труда, вероятнее всего, носило краткосрочный характер. Не исключаю, что сработала ловушка, организованная крупными игроками. На слом корреляции S&P 500 и EUR/USD я обратил внимание еще в последние дни июня, но связал это с перебалансировкой позиций в конце квартала. Релиз данных по занятости предоставлял прекрасную возможность избавиться от доллара тем хедж-фондам, которые в нем засиделись. Когда все покупают появляется прекрасная возможность, чтобы продать.
На мой взгляд, тесная связь между рынком акций США и евро должна восстановиться в ближайшее время. Падение EUR/USD возможно в случае, если рост числа инфицированных в конечном итоге приведет к увеличению смертности, что негативно отразится на S&P 500 и вернет на рынок слухи о повторном локдауне. Вместе с тем, всплеска смертности пока не наблюдается, что объясняется лучшей подготовкой медицины и прогрессом в области лечения заболевания.
Динамика числа заболевших и умерших от COVID-19
Источник: Nordea Markets.
Не будем забывать, что за плечами у рынка акций стоит ФРС, ходить против которой смерти подобно. В результате потенциал коррекции фондовых индексов и EUR/USD по прежнему выглядит ограниченным, а мой прогноз о консолидации основной валютной пары в торговом диапазоне 1,11-1,14 вполне правдоподобным.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD консолидируется вблизи 0,7000, поскольку доллар США остается слабым
AUD/USD уверенно держится выше 0,7000 в ходе азиатской сессии в четверг, консолидируя восстановительный рост предыдущего дня от почти трехнедельного минимума, поскольку победа демократов на промежуточных выборах в США и надежды на дипломатическое урегулирование с Ираном продолжают оказывать давление на доллар США. Однако быки, похоже, проявляют осторожность, поскольку внимание смещается к важному отчету по NFP США в пятницу.
USD/JPY опускается к 158,25 на фоне ястребиных протоколов Банка Японии и слабого доллара США
USD/JPY торгуется с негативным уклоном второй день подряд в четверг, поскольку ястребиные протоколы Банка Японии, показавшие, что члены согласились продолжать повышать ставки, и риски интервенций оказывают поддержку японской иене. Между тем результаты промежуточных выборов в США и надежды на дипломатию с Ираном удерживают доллар США под давлением, поскольку внимание переключается на пятничный отчет NFP по занятости в США.
Золото достигает недельного максимума вблизи $4 080 на фоне снижения доходности облигаций США и слабого доллара США
Золото продолжает вчерашнее мощное ралли, поднимаясь до $4 080 на азиатской сессии в четверг, поскольку снижение доходности облигаций США удерживает доллар США под давлением около месячного минимума, достигнутого в ответ на победы демократов на промежуточных выборах в США. Однако ставки на повышение ставки ФРС в декабре могут ограничить рост недоходного драгметалла в преддверии пятничного отчета NFP по занятости в США.
Доход Circle от резервов падает на 8% на фоне того, как предпродажа ARC повышает выручку за третий квартал
Circle (CRCL) сообщил о росте выручки в своем отчете о прибылях за третий квартал в среду, поскольку предпродажа токенов ARC на $182 миллиона компенсировала снижение дохода от резервов. Эмитент стейблкоина заявил, что общая выручка и доход от резервов достигли $865 миллионов в третьем квартале, увеличившись на 17% по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль от продолжающейся деятельности выросла на 5% до $226 миллионов, в то время как скорректированная EBITDA подскочила на 85% до $317 миллионов
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.