Мировой рынок «облигаций катастроф» вырос до $30 млрд в первом полугодии 2018 г. - рекордного объема, по подсчетам компании Aon Securities.
«Облигации катастроф» можно назвать страховкой при страховке. Их эмитенты выпускают на рынок, привлекая инвесторов намного более высокой доходностью по сравнению со среднерыночной. Однако при наступлении оговорённого при выпуске события, будь то стихийное бедствие, эпидемия, теракт, выплаты по облигациям уменьшаются, прекращаются или откладываются. Таким образом, эмитенты, прежде всего страховые компании, пополняют свои ресурсы на случай «катастрофических» (в прямом и переносном смысле) выплат. Эти ценные бумаги могут перестраховываться в других компаниях, что уменьшает риски по ним.
Поэтому выпуск таких бондов привлекателен для всех сторон. Для инвесторов высока доходность в ситуации с сокращением ставок по традиционным инструментам. Например, доходность по облигациям Всемирного банка в 2017 г., страхующим от вируса Эбола, составила немыслимые 12,5%.
Страховые компании получают ресурсы при всё увеличивающихся случаях различных катаклизмов.
Для России, где такого опыта нет, он был бы полезен. Ведь до сих пор основные расходы при природных и техногенных катастрофах ложатся на бюджет. «Облигации катастроф» могли бы распределить риски, повысить оперативность и финансовые ресурсы в данных ситуациях.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Для заключения рамочного договора клиент обязан подтвердить, что он ознакомлен со следующими рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному и отдельным договорам: риском возникновения у физического лица убытков вследствие изменения курсов иностранных валют (валютный риск); риском возникновения у физического лица убытков вследствие неисполнения, несвоевременного исполнения либо неполного исполнения Форекс-дилером и (или) банком, в котором открыт счет Форекс-дилера, финансовых обязательств перед таким физическим лицом в соответствии с условиями Договора и Отдельных договоров (кредитный риск); риском возникновения у физического лица убытков вследствие нарушения действующего законодательства и (или) внутренних документов Форекс-дилера работниками Форекс-дилера, нарушения функционирования (отказа) программно-технических средств Форекс-дилера и (или) физического лица, несоответствия программно-технических средств Форекс-дилера характеру и объему проводимых им операций, совершения третьим лицом от имени физического лица сделок в результате получения таким лицом случайным образом или в результате его преднамеренных действий несанкционированного доступа к возможности совершения от имени физического лица таких сделок, проведения физическим лицом операций, не соответствующих его намерениям, по причинам, связанным с недостаточным опытом работы у этого физического лица с программно-техническими средствами Форекс-дилера и (или) совершения им случайных действий, а также в результате воздействия внешних событий (операционный риск).
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD: ЕЦБ повысит ставки, пока Трамп добивается снижения ставок в США
Пара EUR/USD продемонстрировала скромное восстановление после снижения на последней неделе августа, завершив неделю чуть выше уровня 1,1600. Доллар США (USD) потерял импульс и скорректировался вниз в понедельник, однако в целом сохранил недавно восстановленную силу на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и спекуляций о том, что Федеральной резервной системе (ФРС) придется повысить базовую процентную ставку в сентябре.
Золото: неопределенность в отношении ФРС ограничивает рост
После резкого снижения в первой половине недели золото (XAU/USD) сумело отыграть свои потери, отражая изменения в рыночном ценообразовании возможного решения Федеральной резервной системы (ФРС) по процентной ставке на следующем заседании. Инвесторы будут внимательно изучать данные по инфляции в США (US) за август, в то время как краткосрочные технические перспективы драгоценного металла указывают на то, что продавцы по-прежнему проявляют нерешительность.
Почему ястребиные ожидания в отношении Банка Японии недостаточны, чтобы поддержать ралли японской иены
Японская иена (JPY) резко подскочила после того, как ранее на этой неделе опустилась ниже психологической отметки 160,00 по отношению к доллару США (USD) на фоне более ястребиной переоценки ожиданий повышения ставки Банком Японии (BoJ). Пара USD/JPY откатывается ближе к августовскому месячному пиковому минимуму, достигнутому в ответ на совместную валютную интервенцию США и Японии в конце июля.
Bitcoin: Готовится к резкому движению
Биткоин (BTC) в пятницу торгуется около $81 000, прибавив с начала недели более 4 %, и ожидает ключевой катализатор, который может определить его дальнейшее направление движения. Сильный институциональный спрос поддерживает бычье ценовое движение, при этом спотовые биржевые фонды (ETF) на BTC, как ожидается, зафиксируют третью неделю подряд притока средств.
Форекс сегодня: USD отступает из-за ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, внимание переключается на NFP
Вот что нужно знать в пятницу, 4 сентября: Доллар США стабилизируется после потерь по отношению к своим основным конкурентам в четверг. Позднее на американской сессии участники рынка будут внимательно следить за отчетом по занятости в США за август, который будет включать данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровню безработицы и инфляции заработной платы.