Мировой рынок «облигаций катастроф» вырос до $30 млрд в первом полугодии 2018 г. - рекордного объема, по подсчетам компании Aon Securities.
«Облигации катастроф» можно назвать страховкой при страховке. Их эмитенты выпускают на рынок, привлекая инвесторов намного более высокой доходностью по сравнению со среднерыночной. Однако при наступлении оговорённого при выпуске события, будь то стихийное бедствие, эпидемия, теракт, выплаты по облигациям уменьшаются, прекращаются или откладываются. Таким образом, эмитенты, прежде всего страховые компании, пополняют свои ресурсы на случай «катастрофических» (в прямом и переносном смысле) выплат. Эти ценные бумаги могут перестраховываться в других компаниях, что уменьшает риски по ним.
Поэтому выпуск таких бондов привлекателен для всех сторон. Для инвесторов высока доходность в ситуации с сокращением ставок по традиционным инструментам. Например, доходность по облигациям Всемирного банка в 2017 г., страхующим от вируса Эбола, составила немыслимые 12,5%.
Страховые компании получают ресурсы при всё увеличивающихся случаях различных катаклизмов.
Для России, где такого опыта нет, он был бы полезен. Ведь до сих пор основные расходы при природных и техногенных катастрофах ложатся на бюджет. «Облигации катастроф» могли бы распределить риски, повысить оперативность и финансовые ресурсы в данных ситуациях.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Для заключения рамочного договора клиент обязан подтвердить, что он ознакомлен со следующими рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному и отдельным договорам: риском возникновения у физического лица убытков вследствие изменения курсов иностранных валют (валютный риск); риском возникновения у физического лица убытков вследствие неисполнения, несвоевременного исполнения либо неполного исполнения Форекс-дилером и (или) банком, в котором открыт счет Форекс-дилера, финансовых обязательств перед таким физическим лицом в соответствии с условиями Договора и Отдельных договоров (кредитный риск); риском возникновения у физического лица убытков вследствие нарушения действующего законодательства и (или) внутренних документов Форекс-дилера работниками Форекс-дилера, нарушения функционирования (отказа) программно-технических средств Форекс-дилера и (или) физического лица, несоответствия программно-технических средств Форекс-дилера характеру и объему проводимых им операций, совершения третьим лицом от имени физического лица сделок в результате получения таким лицом случайным образом или в результате его преднамеренных действий несанкционированного доступа к возможности совершения от имени физического лица таких сделок, проведения физическим лицом операций, не соответствующих его намерениям, по причинам, связанным с недостаточным опытом работы у этого физического лица с программно-техническими средствами Форекс-дилера и (или) совершения им случайных действий, а также в результате воздействия внешних событий (операционный риск).
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Нефть в огне на фоне надвигающегося энергетического кризиса, WTI выше $110
Цены на нефть находятся на высоком уровне, достигнув максимума за более чем три года в начале понедельника. Нефть WTI, американская нефть, подскочила более чем на 20%, так как эскалация войны на Ближнем Востоке вызвала серьезные перебои в глобальных поставках топлива, что подразумевает, что энергетический кризис не за горами.
Пара AUD/USD остается под давлением ниже 0,7000 на фоне высокой инфляции в Китае и войны в Иране
AUD/USD находится глубоко в красной зоне ниже 0,7000 на азиатских торгах в понедельник, мало впечатленный неожиданно сильными данными по инфляции в Китае. Пара продолжает страдать от общего укрепления доллара США и бегства от рисков, вызванного углублением войны на Ближнем Востоке и ростом цен на нефть.
Золото удерживает потери ниже $5 100 на фоне войны на Ближнем Востоке, что поддерживает USD
Золото сталкивается с сильным давлением продаж в начале новой недели и остается ниже отметки $5 100 на азиатской сессии. Опасения по поводу инфляции, вызванной нефтью, продолжают подталкивать доходность облигаций США и доллар США вверх, затмевая глобальное бегство в безопасные активы и подрывая недоходное золото. Тем не менее, удручающий отчет по NFP в США в пятницу указывает на признаки слабости на рынке труда и поддерживает надежды на дальнейшие снижения ставок со стороны ФРС, что может ограничить потери для недоходного желтого металла.
USD/JPY поднимается к 159,00 на фоне опасений по поводу шока от цен на энергоносители из-за войны в Иране
USD/JPY продолжает свой восходящий тренд, который был очевиден на протяжении последних трех недель, на фоне ожиданий, что энергетический шок может побудить Банк Японии отложить повышение ставок, тем самым подрывая японскую иену (JPY). Более того, инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как глобальной резервной валюте на фоне опасений по поводу последствий нарастающего конфликта на Ближнем Востоке, что дополнительно поддерживает валютную пару. Однако слухи об интервенции могут оказать поддержку JPY, ограничивая рост пары в дальнейшем.
Форекс сегодня: данные NFP США и кризис на Ближнем Востоке будут поддерживать высокую волатильность
Вот что вам нужно знать в пятницу, 6 марта: