FxPro
FxPro Financial Services Limited
Финансовые рынки с некоторой настороженностью ждут инфляционных данных из США. Аналитики в среднем ждут ускорения годового темпа инфляции с 6.2% до 6.8%. Трейдеры на рынках будут искать ответы на вопрос, пройден ли пик инфляционного давления, или же рост цен все шире распространяется по экономике.
В значительной степени от этого зависит тон комментариев и действия ФРС на будущей неделе. Признаки, что инфляция все больше въедается в экономику, заставят центробанк увеличит усилия по борьбе с ней. Сейчас рынки закладывают высокую вероятность, что ФРС в декабре удвоит темпы сворачивания, предполагая завершить QE в марте-апреле, расчистив себе дорогу для более раннего повышения ставок, возможно, уже в мае. Фьючерсы на ставку ФРС закладывают 63% вероятность, что к маю ставка будет повышена. А до конца 2022 года вероятность одного повышения превышает 98%, двух – 89.5%, а трех – 67%.
Эти ожидания, на наш взгляд, чрезмерно оптимистичны. После кризиса 2008 года мы также видели довольно быстрое восстановление инфляции, но рост экономики был крайне неустойчивым. В экономике США сейчас примерно на 4 млн меньше рабочих мест, чем было до пандемии.
Хотя рост цен часто называется проблемой для бизнеса, все же обращает на себя внимание, что рост зарплат (+4.8% г/г) отстает от CPI, снижая благосостояние населения США. Поможет ли ускорение QE и повышение ставок, а также коррекция на рынках и охлаждение темпов роста экономики решить эту проблему? Ответ скорее нет, чем да. Негативная динамика фондовых рынков часто резко снижает склонность к потреблению.
Мы также предполагаем, что 8% рост индекса доллара менее чем за полгода и снижение накала логистических проблем приближают Штаты к пику инфляции. Конечно, большой вопрос, вернется ли она к целевым 2% в ближайшие 12–18 месяцев или же заякориться вблизи 4%.
Во втором случае ФРС будет нормализовать политику, как она могла это делать до мирового финансового кризиса, и отойти от политики нулевых процентных ставок. Однако, для ФРС выглядит разумным оставить для себя открытой двери для более быстрого ужесточения монетарной политики, но не спешить с действиями прямо сейчас.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается слабым вблизи 1,1650 в преддверии критически важных событий в США
EUR/USD остается в красной зоне вблизи 1,1650 в европейские часы торгов в пятницу. Пара продолжает находиться под давлением широкого укрепления доллара США и осторожных настроений на рынке. Трейдеры с нетерпением ожидают данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США и решения Верховного суда по полномочиям Трампа в области тарифов для дальнейшего направления.
GBP/USD торгуется ниже уровня 1,3450, внимание на данные из США
GBP/USD остается под давлением уже четвертый день подряд, торгуясь ниже 1,3450 на европейской сессии в пятницу. Рынки находятся в режиме ожидания перед ключевыми событиями в США и предпочитают удерживать доллар США, что негативно сказывается на паре. Ожидаются данные по ежемесячной занятости в США и решение Верховного суда по тарифам.
Золото находится во флэте около $4 475; ждет отчета по NFP США для нового импульса
Цена на золото восстанавливается после умеренного внутридневного снижения к области $4 453 и торгуется близко к верхней границе своего дневного диапазона перед началом европейской сессии. Однако потенциал роста, похоже, ограничен, так как трейдеры могут предпочесть выжидать данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы позже сегодня. Ключевые данные по занятости будут внимательно изучены для получения дополнительных подсказок о пути снижения ставки Федеральной резервной системы.
Биткоин, Ethereum и Ripple находят ключевую поддержку, возрождая надежды на ралли
Биткоин, Ethereum и Ripple стабилизировались выше ключевых уровней поддержки в пятницу после того, как столкнулись с отскоком на уровнях сопротивления в середине недели. Краткосрочные перспективы восстановления остаются в силе, если три крупнейшие криптовалюты по рыночной капитализации удержат эти зоны поддержки.
Форекс сегодня: рынки становятся осторожными в преддверии следующей порции данных из США
Вот что вам нужно знать в четверг, 8 января: