FxPro
FxPro Financial Services Limited
Финансовые рынки с некоторой настороженностью ждут инфляционных данных из США. Аналитики в среднем ждут ускорения годового темпа инфляции с 6.2% до 6.8%. Трейдеры на рынках будут искать ответы на вопрос, пройден ли пик инфляционного давления, или же рост цен все шире распространяется по экономике.
В значительной степени от этого зависит тон комментариев и действия ФРС на будущей неделе. Признаки, что инфляция все больше въедается в экономику, заставят центробанк увеличит усилия по борьбе с ней. Сейчас рынки закладывают высокую вероятность, что ФРС в декабре удвоит темпы сворачивания, предполагая завершить QE в марте-апреле, расчистив себе дорогу для более раннего повышения ставок, возможно, уже в мае. Фьючерсы на ставку ФРС закладывают 63% вероятность, что к маю ставка будет повышена. А до конца 2022 года вероятность одного повышения превышает 98%, двух – 89.5%, а трех – 67%.
Эти ожидания, на наш взгляд, чрезмерно оптимистичны. После кризиса 2008 года мы также видели довольно быстрое восстановление инфляции, но рост экономики был крайне неустойчивым. В экономике США сейчас примерно на 4 млн меньше рабочих мест, чем было до пандемии.
Хотя рост цен часто называется проблемой для бизнеса, все же обращает на себя внимание, что рост зарплат (+4.8% г/г) отстает от CPI, снижая благосостояние населения США. Поможет ли ускорение QE и повышение ставок, а также коррекция на рынках и охлаждение темпов роста экономики решить эту проблему? Ответ скорее нет, чем да. Негативная динамика фондовых рынков часто резко снижает склонность к потреблению.
Мы также предполагаем, что 8% рост индекса доллара менее чем за полгода и снижение накала логистических проблем приближают Штаты к пику инфляции. Конечно, большой вопрос, вернется ли она к целевым 2% в ближайшие 12–18 месяцев или же заякориться вблизи 4%.
Во втором случае ФРС будет нормализовать политику, как она могла это делать до мирового финансового кризиса, и отойти от политики нулевых процентных ставок. Однако, для ФРС выглядит разумным оставить для себя открытой двери для более быстрого ужесточения монетарной политики, но не спешить с действиями прямо сейчас.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сохраняет диапазон выше 1,1650 на фоне неопределенности на Ближнем Востоке
EUR/USD удерживается в диапазоне выше уровня 1,1650 в европейские часы торгов в четверг, остановив поздний откат предыдущего дня от более чем одномесячного максимума. Голубиный прогноз Федеральной резервной системы США, сигнализирующий о том, что она по-прежнему ожидает одного снижения процентной ставки в этом году при снижении инфляции в соответствии с ожиданиями, ограничивает попытки восстановления доллара США и поддерживает пару на плаву на фоне надвигающихся рисков для перемирия на Ближнем Востоке.
GBP/USD находится во флэте около 1,3400 на фоне осторожных рынков
GBP/USD торгуется в узком диапазоне около 1,3400 в начале европейской сессии в четверг. Пара консолидируется на фоне сомнений инвесторов в устойчивости перемирия между США и Ираном, достигнутого днем ранее, на фоне продолжающихся атак Израиля на поддерживаемую Ираном Хезболлу в Ливане.
Золото держится выше $4 700, поскольку геополитические риски нивелируют голубиный прогноз по ФРС
Золото остается под давлением в течение азиатской сессии, хотя ему удается удержаться выше отметки $4 700, и пока, похоже, оно приостановило откат предыдущего дня от трехнедельного максимума. Скептицизм по поводу прочности перемирия между США и Ираном оказывает некоторую поддержку доллару США и создает встречный ветер для сырьевого актива. Однако мягкий прогноз Федеральной резервной системы США сдерживает быков по доллару от агрессивных ставок и помогает ограничить снижение недоходного желтого металла.
Минфин США представил проект правил в рамках закона GENIUS, банковские опасения по поводу доходности стейблкоинов сохраняются
Министерство финансов США через Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями и Управление по контролю за иностранными активами в среду выпустило проект правила, направленного на эмитентов стейблкоинов в рамках закона GENIUS.
Форекс сегодня: интерес к риску доминирует после соглашения США и Ирана о двухнедельном прекращении огня
Интерес к риску доминирует на финансовых рынках в утренние часы европейской сессии в среду после того, как Соединённые Штаты (США) и Иран достигли условного перемирия на две недели. В европейском экономическом календаре запланированы данные по индексу цен производителей (PPI) и розничным продажам за