Центробанк не беспокоит ни сила американской валюты, ни пребывание инфляции ниже таргета
Джером Пауэлл и его коллеги не смогли расшевелить финансовые рынки. Хотя, нужно признать, они не особенно старались. Протокол заседания FOMC 30 апреля – 1 мая показал, что ФРС будет придерживаться политики терпения, даже если торговые трения останутся в прошлом. Встреча прошла за пару дней до гневных твиттов Дональда Трампа о повышении тарифов на китайский импорт. Впрочем, судя по выступлению президента ФРБ Нью-Йорка, на мировоззрение центробанка это не повлияло. Джон Уильямс не видит особых шансов для снижения ставки по федеральным фондам даже в то время, когда инфляция остается подавленной. Она, наверняка, вырастет в течение года-двух, безработица опустится до 3,6%, а экономика в 2019 расширится чуть более чем на 2%.
Публикация протокола еще раз подтвердила существующее на рынке противоречие: в то время как большинство членов FOMC считают вялую инфляцию временным явлением и не намерены смягчать денежно-кредитную политику, деривативы CME, напротив, активно наращивают шансы снижения ставки ФРС на 25 б.п в 2019. Вероятность такого исхода составляет чуть менее 70%. По мнению вице-председателя Федрезерва Ричарда Клариды, это связано с растущим беспокойством инвесторов по поводу негативного влияния торговых войн на экономику США.
Динамика американской инфляции
Источник: Wall Street Journal.
В любом случае повисшая над рынком неопределенность из-за прекращения переговоров США и Китая воспринимается инвесторами как повод для бегства в активы-убежища. В результате страдают развивающиеся страны, которые также настроены скупать трежерис и способствовать таким образом укреплению американского доллара. Гринбек с его стоящей за плечами сильной экономикой воспринимается в качестве главного кандидата на победу в торговой войне.
Динамика валютного индекса развивающихся стран
Источник: Bloomberg.
Goldman Sachs выделил четыре наиболее вероятных сценария развития событий в отношениях США и Китая: после встречи Дональда Трампа и Си Цзиньпина в июне на саммите G20 в Японии отмечается прогресс и новые тарифы могут быть либо отложены, либо активированы; свидание президентов двух стран будет сорвано; и, наконец, Вашингтон и Пекин возобновят диалог еще до саммита G20. Последний вариант Goldman Sachs считает самым маловероятным.
Таким образом, нас ожидает длительная неопределенность в торговых отношениях, и, на мой взгляд, инвесторам имеет смысл руководствоваться показаниями рынка акций. Ралли американских фондовых индексов, вероятнее всего, будет способствовать укреплению доллара США как потенциального победителя в торговых войнах, их падение, напротив, усилит спрос на японскую иену, швейцарский франк и золото.
Давление на евро продолжает оказывать рост политических рисков в Старом свете. Слухи о том, что Тереза Мэй собирается уйти в отставку, опустили фунт на дно. Не добавляют уверенности «быкам» по EUR/USD приближающиеся выборы в Европарламент и ожидания замедления немецкой и европейской деловой активности в мае. Если статистика по PMI разочарует, «медведи» по основной валютной паре смогут, наконец, протестировать поддержку на 1,113-1,1135.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD консолидируется ниже 1,1200 в преддверии выборов в США
Пара EUR/USD удерживает скромный дневной рост, оставаясь ниже отметки 1,1200 во вторник. Пара немного растет, несмотря на столь же сдержанное укрепление доллара США, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в преддверии промежуточных выборов в США. Ожидается, что первые результаты начнут поступать в ранние часы среды в Европе.
GBP/USD продолжает бычий импульс выше 1,3400
Пара GBP/USD продолжает свою многодневную позитивную серию, сумев отвоевать область выше круглого уровня 1,3400 во вторник разворота. Действительно, продолжение восходящего тренда по Cable следует за неубедительной динамикой доллара США на фоне проходящих промежуточных выборов в США, в то время как ставки на повышение ставки Банком Англии в четверг также поддерживают оптимистичный тон.
Пара AUD/USD остается под давлением ниже 0,7000
AUD/USD продолжает снижение вторую сессию подряд, отступая к области 0,6960, или многодневным минимумам, в преддверии открытия торгов в Азии. Снижение пары происходит на фоне того, что инвесторы продолжают переваривать последнее решение РБА по монетарной политике и готовятся к результатам промежуточных выборов в США.
Прогноз по BNB: BNB отскочил выше $700, поскольку Binance фиксирует чистый приток средств после взлома
BNB (BNB) подскакивает выше $700 во вторник, поскольку быки пытаются вернуть импульс после распродажи на прошлой неделе. Снижение от максимумов выше $760 в четверг до минимумов $680 было в значительной степени вызвано реакцией инвесторов на нарушение безопасности на Binance, крупнейшей криптобирже. Взлом затронул примерно $6,3 млрд, что стало крупнейшим инцидентом в истории криптоиндустрии
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.