Японская иена сохраняет внутридневной рост на фоне ястребиных ожиданий в отношении Банка Японии; не хватает бычьей уверенности

• Японская иена привлекает покупателей на фоне ястребиных ожиданий по BoJ и растущих геополитических рисков.
• Дивергенция ожиданий между BoJ и ФРС предоставляет дополнительную поддержку для низкодоходной JPY.
• Ставки на снижение процентных ставок ФРС давят на USD и пару USD/JPY перед выходом экономических данных США.

Японская иена (JPY) остается на подъеме против в целом ослабленного доллара США (USD) в начале европейской сессии в среду, хотя ей не хватает бычьей уверенности на фоне смешанного фундаментального фона. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться своего курса нормализации политики, отмечает значительную дивергенцию по сравнению с голубыми ожиданиями Федеральной резервной системы США (ФРС) и рассматривается как ключевой фактор, способствующий превосходству низкодоходной JPY. Кроме того, растущие геополитические напряженности становятся еще одним фактором, который способствует статусу JPY как безопасного актива.

Тем не менее, инвесторы остаются неуверенными в вероятном времени следующего повышения процентной ставки со стороны BoJ. Более того, опасения по поводу фискальной ситуации в Японии могут удерживать быков JPY от размещения агрессивных ставок. Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением последующих покупок на фоне растущих ставок на дальнейшие снижения процентных ставок ФРС. Это, в свою очередь, может сдерживать любые попытки восстановления для пары USD/JPY, так как внимание рынка остается сосредоточенным на ряде важных макроэкономических данных США на этой неделе, включая внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу.

Японская иена выигрывает от дивергенции ожиданий политики BoJ и ФРС

• Фискальное положение Японии остается источником беспокойства, особенно после того, как кабинет министров одобрил рекордный бюджет премьер-министра Санаэ Такаити в размере ¥122,3 триллиона. Более того, инвесторы остаются неуверенными в том, когда может произойти следующее повышение процентной ставки Банком Японии на фоне ожиданий, что субсидии на энергию, стабильные цены на рис и низкие цены на нефть будут удерживать инфляцию на низком уровне до 2026 года.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк продолжит повышать ставки, если экономические и ценовые показатели будут соответствовать прогнозам. Уэда добавил, что корректировка степени монетарной поддержки поможет экономике достичь устойчивого роста, и что заработные платы и цены, вероятно, будут умеренно расти вместе, оставляя дверь открытой для дальнейшего ужесточения политики.
• Прогноз подтолкнул доходности двухлетних и эталонных 10-летних японских государственных облигаций (JGB) к их самым высоким уровням с 1996 и 1999 годов соответственно. В результате сужение процентного дифференциала между Японией и другими крупными экономиками удерживает трейдеров от размещения агрессивных медвежьих ставок на японскую иену на фоне спекуляций о вмешательстве.
• Доллар США испытывает трудности с капитализацией на положительном движении предыдущего дня на фоне голубых ожиданий ФРС и опасений по поводу независимости центрального банка при администрации президента США Дональда Трампа. Трейдеры также, похоже, неохотно действуют и предпочитают дождаться ключевых макроданных США, которые могут дать больше подсказок о пути снижения ставок ФРС и предоставить некоторый значимый импульс.
• В экономической повестке дня США в среду представлены отчет ADP по занятости в частном секторе, индекс PMI для сферы услуг ISM и данные JOLTS по открытым вакансиям. Однако внимание останется сосредоточенным на отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. Последний сыграет важную роль в определении следующего этапа направленного движения для USD перед выходом последних данных по потребительской инфляции в США во вторник.

Медведи USD/JPY ожидают пробоя ниже уровня поддержки 156,15

Ночное движение пары USD/JPY вверх подтвердило уровень поддержки 156,15, который включает 100-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и нижнюю границу краткосрочного восходящего канала. Указанная область должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит решительно, будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.

Тем временем, гистограмма схождения/расхождения скользящих средних (MACD) слегка отрицательная и сжимается вокруг нулевой линии, что указывает на ослабление медвежьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) показывает 52, нейтральный с умеренным положительным наклоном. Растущая SMA поддерживает стратегию покупки на падениях, хотя подавленные значения MACD сигнализируют о ограниченном продолжении на данный момент. RSI вблизи средней линии усиливает консолидационный тон внутри канала.

Первоначальная поддержка находится на уровне 156,15, в то время как сопротивление стоит на уровне 157,15, или верхней границе канала. Закрытие выше последнего может открыть дополнительные возможности для роста, в то время как неудача преодолеть его удержит USD/JPY внутри восходящего коридора.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)