FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские рынки сумели выбиться в плюс в конце торгов в четверг. S&P500 прибавил 1.1%, Dow Jones вырос на 1.2%, а Nasdaq сумел остаться выше 10000, вслед за ростом акций банковского сектора.
Однако ФРС сдержала оптимизм банков, объявив об ограничениях на выкуп акций и дивиденды, поскольку стресс-тесты показали уязвимость банковского сектора. В пятницу утром мировые рынки курсируют с небольшим приростом.
Как показали результаты тестирования, некоторые банки опасно близки к минимальным требованиям по буферу капитала в случае негативного сценария событий. К примеру, в случае роста безработицы на 19.5% и потери по займам до 700 млрд. Такой шаг Федрезерва обусловлен тем, что во время мирового финансового кризиса банки получали капитал от правительства, а потом выплачивали обширные бонусы руководству.
На торгах после закрытия основной торговой сессии ценные бумаги американских банков теряли 2-3% в ответ на жёсткую риторику ФРС. Пожалуй, стоит понимать, что эти шаги – только начало уточнений и усиления надзора. Беспрецедентные стимулы ФРС и правительства США обещают привести к повышенному контролю за расходованием средств: как правительственных, так и со стороны ФРС.
Многие компании ранее отмечали, что программы поддержки малого и среднего бизнеса существенно ограничивают гибкость компаний. В частности, получателям этих программ запрещено сокращать персонал до октября.
Отдельно от этого, баланс ФРС продолжает сокращаться вторую неделю подряд. Его снижение вызвано падением спроса на ликвидность со стороны других мировых ЦБ. Однако всё вместе складывается в не столь позитивную картину.
Стресс-тесты ФРС обозначили необходимость для банков нарастить защиту от убытков. Сокращение баланса оказывает чисто негативный, пусть и небольшой, эффект на ликвидность в финансовой системе.
Теперь банки будут стараться нарастить ликвидный капитал, высвобождая балансы от рисковых активов. Это может обернуться давлением на фондовые и сырьевые рынки. Доллар и гособлигации в этих условиях способны получить порцию поддержки со стороны покупателей.
В сочетании со всплеском новых случаев заражения в США, это рискует стать поворотным моментом для инвесторов от чрезмерного оптимизма до более приземленного спроса на ликвидность. Будет ненужной спекуляцией говорить о рисках нового грандиозного обвала на рынках. При этом, может проявляться всё больше признаков пробуксовки индексов.
Например, S&P500 в июне получал поддержку на спадах к 200-дневной средней, но последние полторы недели он не может переступить через уровень 3155. Возвращение под 200-дневную среднюю (3023) или далее под круглый уровень 3000 способны усилить давление на акции, как минимум, на последующие недели.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD удерживает рост выше 1,1200, но сохраняет медвежий тон ниже 100-дневной SMA
Пара EUR/USD удерживает позитивные позиции вблизи 1,1220 в первые часы европейских торгов. Доллар США слабеет по отношению к евро, поскольку доходность казначейских облигаций США снижается на фоне продолжительного ралли. Все внимание будет приковано к решениям Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка по процентным ставкам позже на этой неделе.
Трейдеры GBP/USD, похоже, колеблются выше 1,3350 в преддверии заседания FOMC
GBP/USD остается стабильной выше зоны поддержки 1,3360-1,3355 на фоне ожиданий повышения ставки Банка Англии и более слабого доллара США, хотя рост по-прежнему ограничен, поскольку трейдеры ждут заседания FOMC. Кроме того, предварительные данные по ВВП США за 3 квартал и индекс цен PCE в США должны дать больше подсказок относительно курса политики ФРС, что будет определять динамику USD и придаст новый импульс.
Золото сохраняет скромный восстановительный рост выше $4 000, поскольку ожидания повышения ставки ФРС ограничивают потенциал роста
Золото демонстрирует скромное восстановление от района трехмесячного минимума, торгуясь выше психологической отметки $4 000 в ходе азиатской сессии в понедельник на фоне ослабления доллара США. Президент США Дональд Трамп исключил немедленные военные действия против Ирана, что спровоцировало небольшой откат цен на сырую нефть. Кроме того, представители Федеральной резервной системы дали понять, что не видят срочной необходимости немедленно повышать процентные ставки.
Данные по деривативам и ончейн-данные Cardano подтверждают, что медведи контролируют рынок
Cardano продолжает снижаться, торгуясь ниже $0,202 после трех подряд недель падения более чем на 20% с начала октября. Давление продаж продолжает нарастать, поскольку ослабление показателей деривативов, медвежьи ончейн-сигналы и ухудшающийся технический прогноз указывают на дальнейшие понижательные риски. Данные по деривативам показывают медвежий уклон для Cardano.
Форекс сегодня: неустойчивая динамика продолжается в преддверии ключевых данных PMI
Вот что необходимо знать в пятницу, 23 октября: Основные валютные пары утром в Европе в пятницу остаются в пределах своих недельных диапазонов, поскольку инвесторы ожидают предварительных отчетов по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь из Германии, еврозоны, Великобритании и США.