FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские рынки сумели выбиться в плюс в конце торгов в четверг. S&P500 прибавил 1.1%, Dow Jones вырос на 1.2%, а Nasdaq сумел остаться выше 10000, вслед за ростом акций банковского сектора.
Однако ФРС сдержала оптимизм банков, объявив об ограничениях на выкуп акций и дивиденды, поскольку стресс-тесты показали уязвимость банковского сектора. В пятницу утром мировые рынки курсируют с небольшим приростом.
Как показали результаты тестирования, некоторые банки опасно близки к минимальным требованиям по буферу капитала в случае негативного сценария событий. К примеру, в случае роста безработицы на 19.5% и потери по займам до 700 млрд. Такой шаг Федрезерва обусловлен тем, что во время мирового финансового кризиса банки получали капитал от правительства, а потом выплачивали обширные бонусы руководству.
На торгах после закрытия основной торговой сессии ценные бумаги американских банков теряли 2-3% в ответ на жёсткую риторику ФРС. Пожалуй, стоит понимать, что эти шаги – только начало уточнений и усиления надзора. Беспрецедентные стимулы ФРС и правительства США обещают привести к повышенному контролю за расходованием средств: как правительственных, так и со стороны ФРС.
Многие компании ранее отмечали, что программы поддержки малого и среднего бизнеса существенно ограничивают гибкость компаний. В частности, получателям этих программ запрещено сокращать персонал до октября.
Отдельно от этого, баланс ФРС продолжает сокращаться вторую неделю подряд. Его снижение вызвано падением спроса на ликвидность со стороны других мировых ЦБ. Однако всё вместе складывается в не столь позитивную картину.
Стресс-тесты ФРС обозначили необходимость для банков нарастить защиту от убытков. Сокращение баланса оказывает чисто негативный, пусть и небольшой, эффект на ликвидность в финансовой системе.
Теперь банки будут стараться нарастить ликвидный капитал, высвобождая балансы от рисковых активов. Это может обернуться давлением на фондовые и сырьевые рынки. Доллар и гособлигации в этих условиях способны получить порцию поддержки со стороны покупателей.
В сочетании со всплеском новых случаев заражения в США, это рискует стать поворотным моментом для инвесторов от чрезмерного оптимизма до более приземленного спроса на ликвидность. Будет ненужной спекуляцией говорить о рисках нового грандиозного обвала на рынках. При этом, может проявляться всё больше признаков пробуксовки индексов.
Например, S&P500 в июне получал поддержку на спадах к 200-дневной средней, но последние полторы недели он не может переступить через уровень 3155. Возвращение под 200-дневную среднюю (3023) или далее под круглый уровень 3000 способны усилить давление на акции, как минимум, на последующие недели.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD консолидируется в районе середины 0,7000-х в преддверии решения РБА
Пара AUD/USD удерживается в районе середины 0,7000 и остается в пределах досягаемости от своего самого высокого с 16 июня уровня, достигнутого на прошлой неделе, в преддверии важного решения РБА по ставке. Между тем угасающие надежды на сделку по Ормузскому проливу, инфляционные риски, связанные с ростом цен на нефть, и ставки на повышение ставки ФРС служат попутным ветром для безопасного доллара США, ограничивая рост валютной пары.
Золото взлетает выше $4 400, обновляя двухмесячные максимумы
Золото продолжает расти выше $4 400, достигнув на азиатской сессии во вторник самого высокого уровня с 5 июня. Ослабление ожиданий повышения ставки ФРС продолжает направлять потоки в недоходный драгметалл. Между тем риски инфляции, связанные с волатильными ценами на нефть, подкрепляют аргументы в пользу как минимум одного повышения ставки в 2026 году, что поддерживает доллар США и может ограничить рост драгоценного металла в преддверии важного отчета по CPI в США в среду.
USD/JPY удерживает 159,00 несмотря на возобновившиеся продажи доллара США
USD/JPY защищает уровень 159,00 на азиатской сессии во вторник, находясь под давлением возобновившейся слабости доллара США. Однако снижение пары, по-видимому, ограничено опасениями по поводу ухудшения фискальных условий в Японии и широкого разрыва в процентных ставках между Японией и другими крупными экономиками, что оказывает давление на японскую иену.
Обзор Bitcoin против Gold: XAU тестирует пробой, BTC снижается, поскольку Трамп заявляет о переговорах с Ираном
Рынок криптовалют демонстрирует признаки сокращения прироста, накопленного на прошлой неделе, поскольку биткоин (BTC) опускается ниже $65 000 на момент написания в понедельник. Между тем золото (XAU/USD) сохраняет бычьи перспективы, удерживаясь выше $4 350.
Форекс сегодня: распродажа доллара США после NFP взяла паузу
Вот что вам нужно знать в понедельник, 10 августа: Доллар США (USD) держится стабильно в начале новой недели после того, как понес серьезные потери по отношению к своим основным конкурентам на фоне разочаровывающих данных по рынку труда в пятницу. В понедельник в европейском экономическом календаре будут опубликованы данные Sentix по доверию инвесторов за август.