- USD/JPY колеблется около годовых максимумов, так как устойчивые данные из США укрепляют осторожный взгляд на Федрезерв.
- Смешанные данные из США сдерживают ожидания снижения ставок Федрезервом в краткосрочной перспективе.
- Трейдеры ждут комментариев Федрезерва для получения новых подсказок по монетарной политике.
Японская иена (JPY) продолжает терять позиции против доллара США (USD) в пятницу, при этом USD/JPY растет четвертый день подряд, так как доллар США укрепляет свои недавние достижения после последней порции экономических данных из США. На момент написания статьи пара торгуется около 158,00, колеблясь вблизи своего самого высокого уровня с января 2025 года и на пути к второму подряд недельному приросту.
Данные из Бюро трудовой статистики США (BLS) показали, что рост рабочих мест замедлился в декабре. Экономика США добавила 50 000 рабочих мест, что не дотянуло до рыночных ожиданий увеличения на 60 000 и снизилось по сравнению с пересмотренным показателем роста на 56 000 в ноябре. Между тем уровень безработицы снизился до 4,4% с 4,6%, что оказалось ниже прогнозов в 4,5%.
Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,3% в месячном исчислении в декабре, что соответствует ожиданиям и улучшилось по сравнению с увеличением на 0,1% в ноябре. В годовом исчислении рост заработной платы ускорился до 3,8% с 3,6%, также превысив прогнозы.
Предварительный индекс потребительских настроений от Университета Мичигана вырос до 54 в январе с 52,9 в декабре, превысив рыночные ожидания в 53,5. Показатель достиг самого высокого уровня с сентября 2025 года. Индекс потребительских ожиданий также немного повысился, поднявшись до 55 с 54,6.
В то же время ожидания инфляции остались устойчивыми в опросе. Ожидание годовой инфляции потребителей составило 4,2% в январе, немного выше прогноза в 4,1% и без изменений по сравнению с декабрем. Между тем, пятилетний прогноз инфляции вырос до 3,4% с 3,2%, также превысив ожидания в 3,3%.
В целом данные рисуют смешанную картину экономики США, где замедление роста занятости контрастирует с понижением уровня безработицы, стабильным ростом заработной платы, улучшением потребительских настроений и все еще высокими ожиданиями инфляции. В совокупности эти релизы помогли поддержать доллар США, укрепляя мнение о том, что Федеральный резерв (Фед) может позволить себе оставаться осторожным в отношении сроков и темпов дальнейших снижений процентных ставок.
Рынки все еще закладывают в цены около двух снижений ставок в этом году. Однако трейдеры теперь почти полностью уверены, что Фед оставит ставки без изменений на заседании 27-28 января, в то время как ожидания снижения ставки в марте ослабли. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения в марте снизилась до 29,6%, по сравнению с 38,6% днем ранее.
Внимание позже в пятницу переключится на комментарии чиновников Федрезерва, так как президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари и президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин запланировали выступления, которые могут дать дополнительные указания по прогнозу монетарной политики.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Доллар США резко растет после решения ФРС, неопределенность сохраняется
Пара EUR/USD завершила неделю ниже 1,1500, недалеко от нового многонедельного минимума 1,1454. Доллар США (USD) вырос после объявления Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, единственного катализатора рынка на прошлой неделе.
Золото: быки вновь берут контроль; следующий этап роста остается неопределенным
Драгоценный металл начал неделю в довольно медвежьем настрое, продолжив почти непрерывный медвежий ход после августовских максимумов вблизи отметки $4 700 за тройскую унцию. Однако рыночные настроения резко изменились во второй половине недели. И это были не Федеральная резервная система (ФРС), возобновившаяся геополитическая напряженность, доллар США (USD) или доходность казначейских облигаций США.
Итоги заседания BoJ: не так ястребиный, как ожидалось
Банк Японии (BoJ) повысил целевой уровень краткосрочной процентной ставки до 1,25% с 1,00% при голосовании 7-2, что стало очередным шагом в нормализации монетарной политики и в целом соответствовало тому, чего все ожидали в течение нескольких недель.
Bitcoin: BTC игнорирует неудачу с CLARITY Act и ястребиную позицию ФРС
Цена биткоина (BTC) на этой неделе сохраняет устойчивость, торгуясь выше $78 000 на момент написания в пятницу и направляясь к ключевой зоне сопротивления. Спрос со стороны институциональных инвесторов демонстрирует первые признаки ослабления: спотовые биржевые фонды (ETF) движутся к второй неделе подряд оттоков, при этом к четвергу было зафиксировано более $420 млн на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 18 сентября:
Индекс доллара США (DXY) демонстрирует скромный рост вблизи 100,30 в пятницу, поскольку трейдеры продолжают оценивать последнее повышение ставки Федеральной резервной системы и сигналы по политике. В среду центральный банк США решил повысить базовую процентную ставку на четверть процентного пункта до диапазона 3,75%-4,00%. Это первое повышение ставок ФРС с июля 2023 года. Выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман запланировано на более позднее время в пятницу.