Прогноз по EUR/USD на неделю: Трамп развязывает глобальную торговую войну, ответные меры на подходе

• Президент США Дональд Трамп объявил о широкомасштабных взаимных тарифах в среду.
• Финансовые рынки обрушились, а Уолл-стрит понесла самые большие потери с пандемии 2020 года.
• Пара EUR/USD откатилась от максимумов, но имеет потенциал для восстановления бычьей силы.

Финансовые рынки попали в бурные воды в первую неделю апреля. Президент Соединенных Штатов (США) Дональд Трамп наконец-то представил свой план взаимных тарифов, вызвав панику среди мировых инвесторов. Пара EUR/USD достигла пика на уровне 1,1146 в середине недели, что является самым высоким значением с сентября 2024 года, на фоне широкомасштабной слабости доллара США (USD), и в конечном итоге остановилась около 1,1000.

Тарифы Трампа вызвали хаос

Выступая в среду, президент США Трамп раскрыл детали широкомасштабных пошлин. Он представил списки тарифов, которые разные страны якобы взимают с США, наряду с налогами, которые США применит к таким странам. Позже было раскрыто, что расчеты основаны на дефиците товарной торговли страны с США, путем вычисления процентной разницы между экспортом и импортом, а затем деления на два.

Трамп ввел базовый взаимный тариф в 10% на более чем 180 стран, с гораздо более высокими пошлинами для некоторых из крупнейших торговых партнеров Америки, таких как дополнительные 34% на Китай, 20% на Европейский Союз (ЕС), 24% на Японию и 32% на Тайвань. Такие налоги вступят в силу с 5 по 9 апреля.

Трамп заявил в четверг, что он будет открыт для переговоров, если они предложат США что-то «феноменальное». Однако паника не утихла, так как ранее несколько чиновников Белого дома заявили, что вновь объявленные взаимные тарифы не подлежат обсуждению. Противоречия сохраняли неопределенность на рекордных уровнях перед закрытием недели.

Уолл-стрит обрушилась, понеся в четверг потери, которые не наблюдались с 2020 года, и ситуация ухудшилась по мере приближения выходных. Американские индексы сохраняли негативный курс в последний торговый день недели, при этом индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) потерял более 1 000 пунктов второй день подряд.

Ответные меры на подходе

Европейские власти не заставили себя ждать с ответом. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что мировая экономика «сильно пострадает», выразив опасения по поводу растущей инфляции и возобновляющегося протекционизма. Фон дер Ляйен добавила, что они будут работать над снижением барьеров, а не их увеличением, но ясно дала понять, что отсутствие переговоров приведет к контр-тарифам.

Кроме того, вице-канцлер Германии и министр экономики Роберт Хабек отметил: «Для американских потребителей этот день не будет «Днем освобождения», а «Днем инфляции».

Китай также объявил об ответных мерах, с пошлинами, соответствующими 34%, объявленным США, на все американские товары. Меры вступят в силу 10 апреля. Тем временем Великобритания и некоторые азиатские страны начали переговоры, чтобы уменьшить влияние тарифов.

К концу недели финансовые рынки остаются на грани. Сырьевые товары падают наряду с акциями, в то время как USD несет недельные потери, неравномерно по всему валютному рынку. Безопасные активы, такие как японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF), являются более очевидными победителями наряду с фунтом стерлингов (GBP), так как США обложили Великобританию минимальным налогом.

Опасения по поводу широкомасштабной рецессии и повышенного инфляционного давления, вероятно, будут доминировать в заголовках предстоящих дней. Доллар США, вероятно, останется слабым, несмотря на позднее восстановление, вызванное фиксацией прибыли перед выходными, а не уверенностью в американской валюте.

В целом, хаотичная картина, похоже, сохранится, если только Трамп не отступит, что кажется крайне маловероятным, учитывая ответные объявления.

Макроэкономические данные продолжают игнорироваться

Что касается данных, стоит отметить, что инфляция в Германии в марте оказалась слабее, чем ожидалось, согласно предварительным оценкам. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) вырос на 2,3% в годовом исчислении (YoY), ниже предыдущих 2,6% и прогноза 2,4%. Годовой базовый HICP ЕС составил 2,4%, снизившись с 2,6%, зарегистрированных в феврале, и оказавшись ниже 2,5%, ожидаемых игроками рынка.

На другом берегу Атлантики индексы менеджеров по закупкам (PMI) от ISM и данные по занятости показали, что экономика США далека от рецессии, несмотря на нарастающие опасения по этому поводу. Индекс PMI для производственной сферы от ISM составил 49,0 в марте, хотя сокращение уже ожидалось. Объем услуг оказался хуже, чем ожидалось, индекс снизился до 50,8 с 53,5 в феврале.

Что касается данных по занятости в США, картина была смешанной. Отчет по изменению занятости ADP показал, что частный сектор добавил 155 тыс. новых рабочих мест в марте, превысив ожидаемые 105 тыс. Кроме того, отчет Challenger Job Cuts за март показал, что количество увольнений достигло рекордных уровней, лишь немного уступая тем, что были зарегистрированы в первые месяцы локдаунов, связанных с Covid. Работодатели в США объявили о 275 240 сокращениях в этом месяце, что на 60% больше по сравнению с 172 017 сокращениями, объявленными в феврале. Стоит отметить, что количество временных увольнений в федеральном правительстве составило 216 215 за месяц в рамках усилий нового Министерства эффективности правительства по сокращению федеральной рабочей силы.

Количество вакансий снизилось в феврале, согласно отчету JOLTS, до 7,56 миллиона с предыдущих 7,76 миллиона.

Наконец, отчет по несельскохозяйственным рабочим местам в США за март показал, что в стране было создано всего 228 тыс. новых рабочих мест за месяц, что значительно лучше ожидаемых 135 тыс. Уровень безработицы немного увеличился до 4,2%, в то время как инфляция, связанная с заработной платой, снизилась больше, чем ожидалось.

В ближайшие дни макроэкономический календарь будет включать протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и индекс потребительских цен (CPI) за март в США. Страна также опубликует индекс цен производителей (PPI) за тот же месяц и предварительную оценку индекса потребительских настроений от Университета Мичигана за апрель. Что касается ЕС, то наиболее значимым релизом будут розничные продажи за февраль.

Технический прогноз по EUR/USD  

Технические показатели на недельном графике показывают, что бычий импульс остается сильным, при этом технические индикаторы уверенно направлены на север, значительно выше своих средних линий. Более того, плоская 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне около 1,0780 обеспечила поддержку, в то время как пара преодолела 200 SMA. Наконец, 20 SMA развернулась вверх, находясь значительно ниже более длинных МА, что отражает решимость покупателей.

На дневном графике пара EUR/USD торгуется значительно выше всех своих скользящих средних, при этом 20 SMA сохраняет бычий наклон выше более длинных МА, в настоящее время на уровне около 1,0860. Технические индикаторы развернулись вниз, отражая внутридневное снижение, но остаются на положительных уровнях и все еще далеки от того, чтобы указывать на более резкое падение впереди.

Прорыв через отметку 1,0900 может опровергнуть бычий сценарий в предстоящие дни, при этом 1,0860 и 1,0800 будут следующими уровнями поддержки. Битва за 1,1000, вероятно, продолжится, если только пара не преодолеет область 1,1050. 1,1100 и 1,1145 - следующие уровни, за которыми стоит следить.