- Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл удивил ястребиным изменением тона.
- Показатели роста еврозоны будут в центре внимания перед следующим заседанием ЕЦБ.
- EUR/USD рискует упасть ниже 1.0400, так как продавцы не сдаются.
Пара EUR/USD снижается вторую неделю подряд, достигнув дна на уровне 1.0495 в четверг, что является самым низким уровнем за год с лишним. Пара отскочила в конце недели, восстановившись в пятницу и закрепившись около 1.0520.
Доллар США (USD) продолжил развивать положительный импульс предыдущей недели на фоне опасений по поводу того, что новая политическая картина в Соединенных Штатах (США) будет означать для мировой экономики. Однако в какой-то момент условия перекупленности вступили в игру.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл
В четверг председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл принял участие в панельной дискуссии под названием "Глобальные перспективы" на мероприятии, организованном Федеральным резервным банком Далласа, и заявил, что центральный банк, вероятно, будет медленно и осторожно снижать базовую процентную ставку в ближайшие месяцы, частично потому, что инфляция проявляет признаки устойчивости, и чиновники хотят увидеть, куда она направится дальше. Не упоминая об этом напрямую, Пауэлл выразил обеспокоенность по поводу предстоящей администрации Дональда Трампа.
Пауэлл также сказал, что экономика сильна. "Сила, которую мы сейчас видим в экономике, дает нам возможность подходить к нашим решениям осторожно", - добавил он.
Его взвешенный подход повлиял на рыночные ожидания в отношении быстрого снижения процентных ставок, что привело к снижению ожиданий декабрьского снижения примерно на 10% за один день, согласно инструменту CME FedWatch.
Ястребиный настрой Пауэлла оказал давление на фондовые рынки, и Уолл-стрит готовится завершить неделю в минусе, хотя потери кажутся скромными по сравнению с прибылями предыдущей недели. Акции США взлетели в цене, так как инвесторы приветствовали победу Трампа на президентских выборах 2024 года на фоне надежд, что его политика повысит корпоративные прибыли.
Тревоги Европейского центрального банка
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал протокол октябрьского заседания. Документ показал, что политики весьма обеспокоены экономическим прогрессом, при этом они были разделены по поводу рисков слишком низкой инфляции в течение длительного периода.
Между тем, Франсуа Виллеруа де Гало, глава Банка Франции и член Совета управляющих ЕЦБ, отметил в среду, что повестка дня избранного президента США Дональда Трампа "рискует немного снизить рост экономики по всему миру. Остается увидеть, будет ли это снижение ощущаться больше в Соединенных Штатах, Китае или в Европе."
Следим за экономическими данными
Опасения по поводу экономической слабости еврозоны вновь подтвердились макроэкономическими релизами. Опрос ZEW в Германии показал, что экономические настроения в ноябре ухудшились, снизившись в стране до 7,4 с 13,1 в октябре. Показатель по еврозоне упал до 12,5 с 20,1. Наконец, оценка текущей ситуации в Германии упала до -91,4. Кроме того, ЕС опубликовал вторую оценку ВВП за третий квартал, которая была подтверждена на уровне 0,4% за три месяца по сентябрь. С другой стороны, промышленное производство в сентябре упало на 2% в месячном исчислении.
На другом берегу Атлантики США опубликовали в среду индекс потребительских цен (CPI) за октябрь, который показал скромный рост инфляции. Однако базовый годовой CPI остался на уровне 3,3%. Наконец, в пятницу страна представила данные по розничным продажам, которые в октябре выросли на 0,4% м/м, что оказалось лучше, чем ожидали участники рынка (0,3%). Между тем, сентябрьское значение было пересмотрено в сторону повышения с 0,4% до 0,8%.
На предстоящей неделе выступления президента ЕЦБ Кристин Лагард запланированы на понедельник, среду и пятницу. Также несколько чиновников ЕЦБ и ФРС выступят на публике в течение недели.
Что касается данных, S&P Global опубликует предварительные оценки индекса менеджеров по закупкам (PMI) за ноябрь для всех крупных экономик. Европейские индексы будут внимательно отслеживаться в пятницу, так как Лагард неоднократно упоминала их на последней пресс-конференции после заседания. Кроме того, ЕС опубликует предварительные данные по потребительскому доверию за ноябрь в четверг.
Технические перспективы EUR/USD
С технической точки зрения, медвежья сила пары EUR/USD кажется прочно укоренившейся на недельном графике. Пара продолжила снижение, находясь значительно ниже всех своих скользящих средних, причем только 200 простая скользящая средняя (SMA) набирает нисходящую динамику, хотя и проходит выше ненаправленных 20 и 100 SMA. Технические индикаторы, тем временем, уверенно направлены на юг в пределах отрицательных уровней, что соответствует более низким минимумам 2024 года.
Дневной график показывает, что EUR/USD корректирует условия перепроданности. Технические индикаторы утратили свои медвежьи уклоны и развернулись во флэт на экстремальных уровнях, хотя дальнейший рост на данный момент кажется маловероятным. Более того, 20 SMA направлена на юг почти вертикально, располагаясь более чем на 200 пунктов выше текущего уровня и оставаясь ниже ненаправленных более длинных SMA, что обычно является признаком доминирования медведей.
Прорыв отметки 1.0500 должен привести к продолжению снижения к ценовой зоне 1.0440, где пара достигла дна в октябре 2023 года. Дальнейшее падение введет в игру уровень 1.0400 на пути к области 1.0320/30.
Сопротивление находится в районе барьера 1.0600, также бывшего годового минимума. Чистый прорыв выше этого уровня может привести к продолжению коррекционного роста, однако интерес к продажам, вероятно, возобновится при подходе к отметке 1.0700.
US Dollar FAQs
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и "де-факто" валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. Это наиболее активно торгуемая валюта в мире, на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 трлн долларов транзакций в день, согласно данным за 2022 год. После второй мировой войны доллар США сменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда Золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которую формирует Федеральная резервная система (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен (контроль инфляции) и содействие полной занятости. Основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает ставки, что способствует укреплению доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.