Стремительное падение деловой активности в производственном секторе еврозоны подрезало крылья «быкам» по EUR/USD. Индекс менеджеров по закупкам в марте упал до минимальной отметки с 2013 года, что заставило инвесторов сомневаться, что экономика валютного блока достигла дна. Лишь благодаря отскоку от него евро может позволить себе идти в атаку, в обратном случае риски продолжения пике основной валютной пары возрастают. Инверсия американской кривой доходности, слухи об отставке Терезы Мэй с поста премьер-министра Британии, возвращение на рынки темы торговых войн и первое с 2016 падение ставок по 10-летним долгам Германии ниже нуля стали дополнительными аргументами в пользу продаж единой европейской валюты.
В то время как деловая активность в производственных секторах Китая, еврозоны и Японии находится ниже критической отметки 50, а в Штатах продолжает падать, рассчитывать на восстановление мирового ВВП не приходится. Экономика США с ее прогнозируемыми ФРС темпами роста в 2,1% выглядит привлекательным местом для инвестиций. Здесь и сейчас. Что будет завтра – другой вопрос. Первое с 2007 падение кривой доходности ниже нулевого уровня сигнализирует о рецессии с временным лагом в 12-18 месяцев. Показатель предсказал все спады с 1975, поэтому не стоит удивляться той панике, которую произвела инверсия.
Динамика кривой доходности США
Источник: Bloomberg.
Обвал американских фондовых индексов и связанный с ним рост спроса на активы-убежища, включая доллар США, подтолкнули котировки EUR/USD в направлении нижней границы диапазона консолидации 1,125-1,15.
Опасения по поводу дальнейшего замедления глобального ВВП способствовали снижению доходности облигаций по всему миру. Ставки японского и немецкого рынков долга упали до минимальных отметок с 2016, австралийского и новозеландского достигли исторического дна. Как правило, когда Штаты выглядят лучше остального мира, гринбек укрепляется. В настоящий момент это происходит вопреки увеличению вероятности снижения ставки по федеральным фондам в 2019 до 58%. А ведь еще три-четыре недели назад речь шла о скромных 11%! Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс не ожидает ужесточения денежно-кредитной политики ранее второй половины 2020, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик утверждает, что ставка от текущего уровня в 2,5% может пойти как вверх, так и вниз, а руководитель ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард не видит необходимости в продолжении цикла нормализации. Для рынков очевидно, что он завершен. А в таких условиях валюта слабеет. Проблема в том, что доллар США является лучшим среди худших.
На евро оказывают давление слухи об отставке Терезы Мэй. Член Управляющего совета ЕЦБ Олли Рен назвал Brexit самым серьезным риском для экономики и финансовых рынков еврозоны, при этом падающий фунт тянет за собой и евро. Таким образом, обвал европейской деловой активности и ухудшение глобального аппетита к риску существенно изменили расстановку сил в паре EUR/USD. Для того чтобы рассчитывать на реванш, «быкам» необходимо удержать поддержки на 1,125 и 1,118 в своих руках.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
NZD/USD падает ниже 0,5600, на фоне неожиданного решения РБНЗ сохранить ставку смотрит на месячный минимум
Пара NZD/USD оказывается под сильным давлением продаж и падает обратно к месячному минимуму после неожиданного решения РБНЗ оставить ставку без изменений, тогда как широко ожидалось повышение ставки на 25 б.п. Более того, доллар США поднимается до двухнедельного максимума, дополнительно оказывая давление на валютную пару, хотя потенциал снижения остается ограниченным, поскольку внимание смещается к ключевому решению ФРС по ставке позже в эту среду.
AUD/USD подскакивает до 0,7050, нового месячного максимума после высоких данных по CPI в Австралии
AUD/USD привлекает покупателей второй день подряд в среду, поднимаясь к свежему максимуму с 23 сентября в ходе азиатской сессии. Горячий отчет по CPI в Австралии подтвердил ожидания скорого повышения ставки РБА в ноябре и поддержал австралийский доллар. Между тем доллар США делает паузу после трехдневного ралли к почти двухнедельному максимуму в преддверии важного решения ФРС по ставке, оказывая дополнительную поддержку валютной паре.
Золото снижается, поскольку цена на нефть восстанавливается, в центре внимания политика ФРС
Золото снижается на 0,3% до отметки около $4 050 в ходе азиатских торгов в среду, поскольку цены на нефть отскакивают после двухдневной коррекции. Ожидается, что драгоценный металл столкнется с высокой волатильностью, поскольку Федеральная резервная система должна объявить о монетарной политике позднее сегодня в 18:00 GMT.
Bitcoin, Ethereum и XRP восстанавливаются, поскольку отчетность Big Tech выходит на первый план
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) продолжают восстановление в среду, поскольку инвесторы переключают внимание на отчеты по прибылям крупных технологических компаний. Microsoft и Alphabet должны опубликовать свои отчеты по прибылям за третий квартал в среду, а Amazon — в четверг.
Форекс сегодня: доллар США удерживает позиции в ожидании публикации данных средней значимости и заседания FOMC
Вот что нужно знать во вторник, 27 октября: Во вторник рынки занимают осторожную позицию после нестабильных движений в понедельник. Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим конкурентам, несмотря на то, что доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США остается ниже 5%.