Стремительное падение деловой активности в производственном секторе еврозоны подрезало крылья «быкам» по EUR/USD. Индекс менеджеров по закупкам в марте упал до минимальной отметки с 2013 года, что заставило инвесторов сомневаться, что экономика валютного блока достигла дна. Лишь благодаря отскоку от него евро может позволить себе идти в атаку, в обратном случае риски продолжения пике основной валютной пары возрастают. Инверсия американской кривой доходности, слухи об отставке Терезы Мэй с поста премьер-министра Британии, возвращение на рынки темы торговых войн и первое с 2016 падение ставок по 10-летним долгам Германии ниже нуля стали дополнительными аргументами в пользу продаж единой европейской валюты.
В то время как деловая активность в производственных секторах Китая, еврозоны и Японии находится ниже критической отметки 50, а в Штатах продолжает падать, рассчитывать на восстановление мирового ВВП не приходится. Экономика США с ее прогнозируемыми ФРС темпами роста в 2,1% выглядит привлекательным местом для инвестиций. Здесь и сейчас. Что будет завтра – другой вопрос. Первое с 2007 падение кривой доходности ниже нулевого уровня сигнализирует о рецессии с временным лагом в 12-18 месяцев. Показатель предсказал все спады с 1975, поэтому не стоит удивляться той панике, которую произвела инверсия.
Динамика кривой доходности США
Источник: Bloomberg.
Обвал американских фондовых индексов и связанный с ним рост спроса на активы-убежища, включая доллар США, подтолкнули котировки EUR/USD в направлении нижней границы диапазона консолидации 1,125-1,15.
Опасения по поводу дальнейшего замедления глобального ВВП способствовали снижению доходности облигаций по всему миру. Ставки японского и немецкого рынков долга упали до минимальных отметок с 2016, австралийского и новозеландского достигли исторического дна. Как правило, когда Штаты выглядят лучше остального мира, гринбек укрепляется. В настоящий момент это происходит вопреки увеличению вероятности снижения ставки по федеральным фондам в 2019 до 58%. А ведь еще три-четыре недели назад речь шла о скромных 11%! Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс не ожидает ужесточения денежно-кредитной политики ранее второй половины 2020, глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик утверждает, что ставка от текущего уровня в 2,5% может пойти как вверх, так и вниз, а руководитель ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард не видит необходимости в продолжении цикла нормализации. Для рынков очевидно, что он завершен. А в таких условиях валюта слабеет. Проблема в том, что доллар США является лучшим среди худших.
На евро оказывают давление слухи об отставке Терезы Мэй. Член Управляющего совета ЕЦБ Олли Рен назвал Brexit самым серьезным риском для экономики и финансовых рынков еврозоны, при этом падающий фунт тянет за собой и евро. Таким образом, обвал европейской деловой активности и ухудшение глобального аппетита к риску существенно изменили расстановку сил в паре EUR/USD. Для того чтобы рассчитывать на реванш, «быкам» необходимо удержать поддержки на 1,125 и 1,118 в своих руках.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD снижается к уровню 1,1350 после решения ЕЦБ
EUR/USD остается под сильным медвежьим давлением во второй половине дня в четверг и торгуется на самом низком уровне за три недели ниже 1,1370. Осторожный тон ЕЦБ по ужесточению политики в ближайшем будущем и широкомасштабная сила доллара США (USD) на фоне бегства от риска тянут пару вниз.
Золото сокращает рост, снижается до $4 050
Золото продолжает снижение в четверг, торгуясь значительно ниже $4 100 в начале американской сессии. Цены на сырую нефть в США поднимаются до нового шестинедельного максимума выше $90 на фоне дальнейшей эскалации напряженности между США и Ираном, что усиливает опасения по поводу инфляции и поддерживает ожидания повышения процентной ставки ФРС. Ястребиные ожидания в отношении ФРС негативно влияют на недоходное золото.
GBP/USD опускается ниже 1,3350 на фоне резкого роста спроса на доллар
Пара GBP/USD продолжает внутридневное снижение и приближается к отметке 1,3300 на американской сессии в четверг. Пара остается под сильным медвежьим давлением, поскольку доллар США (USD) выигрывает от атмосферы бегства от риска на фоне нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
WTI преодолела отметку $90 на фоне расширяющегося конфликта на Ближнем Востоке
Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется вблизи отметки $90 в американские часы торгов в четверг. WTI находится на самом высоком уровне за шесть недель на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке, при этом вероятны серьезные перебои, так как два ключевых маршрута поставок нефти в мире — Ормузский пролив и Красное море — сталкиваются с блокадой, связанной с Ираном.
Форекс сегодня: доллар США и нефть продолжают расти, эскалация на Ближнем Востоке усиливается
Вот что вам нужно знать в среду, 22 июля: Рынки остаются напряженными в середине недели, поскольку эскалация на Ближнем Востоке продолжает усиливаться, а Соединенные Штаты (США) и Иран продолжают обмениваться ударами. Экономический календарь в среду не предложит публикаций значимых данных, что позволит инвесторам по-прежнему сосредоточиться на новостях, связанных с геополитикой.