FxPro
FxPro Financial Services Limited
Фьючерсы на S&P500 теряют с утра в понедельник 2.9%. Японский Nikkei225 рухнул на 3.5%, а доллар прибавляет 0.6% к фунту и 0.3% к евро и рублю на страхах перед второй волной коронавируса, тогда как последствия первой еще далеко не преодолены.
По мере того, как американская валюта отступала в течение предыдущих недель, появлялось всё больше апокалиптических прогнозов относительно ее курса. По большей части такие прогнозы основаны на упоминании огромного госдолга Америки, а также высокого бюджетного и платёжного дефицита.
Тем не менее, важно понимать, что история с тем, как доллар теряет свою «непомерную привилегию» периодически возникает на рынках уже более десятка лет и усиливается после пары-тройки недель ослабления. Ровно столько же мы видим и тренд на рост USD к основным валютам-конкурентам.
Сложно глобально опровергать тот факт, что экономика США перегружена долгами, а бюджетный дефицит раздулся до невиданных в мирное время уровней. Трудно также спорить с тем, что это удерживает экономику от бурного роста. Однако делать ставку против доллара в период мирового экономического кризиса может оказаться весьма дорогостоящим занятием.
Локально американскую валюту поддерживает тот факт, что инвесторы бегут в доллары на страхах перед второй волной распространения коронавируса по всему миру. Помимо настроений, капиталы в США также стягиваются за счёт того, что Минфин продолжает говорить о новых программах поддержки. Цена нового, четвертого плана стимулов уже достигает $2 трлн. Прямо сейчас не приходится сомневаться в том, что Штатам удастся привлечь необходимые средства в ближайшие месяцы. Это, скорее всего, будет усиливать спрос на доллар.
Кроме того, покупки долговых активов обещают быстро перерасти в распродажу акций и валют развивающихся рынков. Они внушительно выросли в предыдущие месяцы, поэтому многим инвесторам, включая крупных институциональных игроков, будет легко продать акции, которые продаются вблизи исторических максимумов при экономической катастрофе.
В значительной степени, последние недели фондовый рынок двигали вверх розничные покупатели. Многие вложились и заработали на отскоке. Движение также поддерживалось со стороны институциональных инвесторов. Однако сейчас всё больше признаков, что розничные инвесторы покупают, а институционалы – продают. В связи с этим не стоит удивляться тому, какой болезненный ответный удар может нанести американская валюта в ближайшие недели.
Разрушающее действие печатного станка ФРС на стоимость доллара – долгосрочная тема, вернуться к которой безопасней когда весь мир встанет на надёжные рельсы синхронного восстановления. Пока же Минфин США объявляет о намерениях «пылесосить» рынки, а американская валюта продолжает развиватьукрепление.
Как правило, перед разворотом доллара к снижению сначала может пройти мощная волна его роста, которая вытряхнет пессимистов с рынка.
Технически, индекс доллара в конце прошлой недели вышел из области перепроданности. Это сигнал для развития отскока с краткосрочной целью на 1% выше текущих уровней. EURUSD тем временем может опуститься вплоть до 1.1000. На наш взгляд, весьма досягаемыми целями для американской валюты на ближайшие дни может оказаться возвращение в област выше 100 пунктов по индексу (+2.7%). Вблизи этих уровней надо будет следить за ситуацией. Потенциально, у доллара достаточно шансов продолжить рост дальше этих отметок и переписать 17-летние максимумы вблизи 104.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается во флэте в районе 0,7000 на фоне напряженности на Ближнем Востоке и ставок на повышение ставки ФРС, поддерживающих USD
Пара AUD/USD колеблется в диапазоне около 0,7000 на азиатской сессии во вторник, поскольку безопасный доллар США продолжает получать поддержку на фоне обострения напряженности между США и Ираном. Кроме того, опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, усиливают ставки на как минимум одно повышение ставки ФРС в 2026 году, что дополнительно поддерживает доллар и удерживает валютную пару ниже четырехнедельного максимума, достигнутого в прошлую среду.
Пара USD/JPY держится в районе 162,50 на фоне надвигающихся рисков интервенции
USD/JPY консолидируется вблизи почти 40-летнего максимума, поскольку трейдеры остаются настороже на фоне спекуляций о возможном вмешательстве властей для поддержки японской иены. Тем не менее, широкая разница в процентных ставках между Японией и США поддерживает активность так называемой carry-торговли с иеной. Кроме того, напряженность на Ближнем Востоке, опасения по поводу инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, и возрождение ставок на повышение ФРС оказывают поддержку доллару США, что дополнительно поддерживает валютную пару.
Золото удерживается выше $4 000, поскольку ставки на повышение ФРС из-за инфляции ограничивают рост
Золото удерживается выше отметки $4 000 в азиатскую сессию во вторник, хотя потенциал роста кажется ограниченным. Опасения по поводу инфляции, вызванные высокими ценами на нефть, подтверждают ожидания повышения процентных ставок в США, что вместе с эскалацией войны на Ближнем Востоке продолжает поддерживать доллар США как безопасное убежище. Это должно выступать в качестве препятствия для недоходного золота, требуя осторожности от бычьих трейдеров перед позиционированием на значительный рост.
Биткоин поднимается выше $65 000 на фоне восстановления потоков ETF несмотря на рост макроэкономических рисков
Биткоин (BTC) в понедельник поднялся выше $65 000 на фоне улучшения активности в блокчейне, восстановления потоков спотовых ETF на биткоин в США и стабилизации деривативов, что, по данным Glassnode, указывает на более сбалансированный рынок.
Форекс сегодня: цены на нефть продолжают расти, удерживая рынки в напряжении
Вот что вам нужно знать в понедельник, 20 июля: Цены на нефть растут в начале недели, поскольку признаков деэскалации кризиса на Ближнем Востоке не наблюдается. Во второй половине дня Статистическое управление Канады опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь.