FxPro
FxPro Financial Services Limited
Фьючерсы на S&P500 теряют с утра в понедельник 2.9%. Японский Nikkei225 рухнул на 3.5%, а доллар прибавляет 0.6% к фунту и 0.3% к евро и рублю на страхах перед второй волной коронавируса, тогда как последствия первой еще далеко не преодолены.
По мере того, как американская валюта отступала в течение предыдущих недель, появлялось всё больше апокалиптических прогнозов относительно ее курса. По большей части такие прогнозы основаны на упоминании огромного госдолга Америки, а также высокого бюджетного и платёжного дефицита.
Тем не менее, важно понимать, что история с тем, как доллар теряет свою «непомерную привилегию» периодически возникает на рынках уже более десятка лет и усиливается после пары-тройки недель ослабления. Ровно столько же мы видим и тренд на рост USD к основным валютам-конкурентам.
Сложно глобально опровергать тот факт, что экономика США перегружена долгами, а бюджетный дефицит раздулся до невиданных в мирное время уровней. Трудно также спорить с тем, что это удерживает экономику от бурного роста. Однако делать ставку против доллара в период мирового экономического кризиса может оказаться весьма дорогостоящим занятием.
Локально американскую валюту поддерживает тот факт, что инвесторы бегут в доллары на страхах перед второй волной распространения коронавируса по всему миру. Помимо настроений, капиталы в США также стягиваются за счёт того, что Минфин продолжает говорить о новых программах поддержки. Цена нового, четвертого плана стимулов уже достигает $2 трлн. Прямо сейчас не приходится сомневаться в том, что Штатам удастся привлечь необходимые средства в ближайшие месяцы. Это, скорее всего, будет усиливать спрос на доллар.
Кроме того, покупки долговых активов обещают быстро перерасти в распродажу акций и валют развивающихся рынков. Они внушительно выросли в предыдущие месяцы, поэтому многим инвесторам, включая крупных институциональных игроков, будет легко продать акции, которые продаются вблизи исторических максимумов при экономической катастрофе.
В значительной степени, последние недели фондовый рынок двигали вверх розничные покупатели. Многие вложились и заработали на отскоке. Движение также поддерживалось со стороны институциональных инвесторов. Однако сейчас всё больше признаков, что розничные инвесторы покупают, а институционалы – продают. В связи с этим не стоит удивляться тому, какой болезненный ответный удар может нанести американская валюта в ближайшие недели.
Разрушающее действие печатного станка ФРС на стоимость доллара – долгосрочная тема, вернуться к которой безопасней когда весь мир встанет на надёжные рельсы синхронного восстановления. Пока же Минфин США объявляет о намерениях «пылесосить» рынки, а американская валюта продолжает развиватьукрепление.
Как правило, перед разворотом доллара к снижению сначала может пройти мощная волна его роста, которая вытряхнет пессимистов с рынка.
Технически, индекс доллара в конце прошлой недели вышел из области перепроданности. Это сигнал для развития отскока с краткосрочной целью на 1% выше текущих уровней. EURUSD тем временем может опуститься вплоть до 1.1000. На наш взгляд, весьма досягаемыми целями для американской валюты на ближайшие дни может оказаться возвращение в област выше 100 пунктов по индексу (+2.7%). Вблизи этих уровней надо будет следить за ситуацией. Потенциально, у доллара достаточно шансов продолжить рост дальше этих отметок и переписать 17-летние максимумы вблизи 104.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD остается в покупках ниже 0,7000 несмотря на годовое недостижение ВВП Китая
AUD/USD торгуется около трехнедельного максимума чуть ниже 0,7000 в Азии в среду, уверенно держится несмотря на разочаровывающие данные по годовому ВВП Китая за 2-й квартал, который составил 4,3% против ожидаемых 4,5%. Пара продолжает находить поддержку на фоне широкой слабости доллара США после более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции CPI в США. Напряженность на Ближнем Востоке остается в центре внимания и может ограничить рост оззи.
USD/JPY удерживается выше 162,00 на фоне рисков, связанных с Ираном, и гэпа ставок между США и Японией, компенсирующих слабость доллара США
USD/JPY останавливает отскок овернайт от 161,60, хотя держится выше 162,00 на азиатской сессии в среду. Быки по доллару США остаются под давлением на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС после выхода более мягких данных по потребительской инфляции в США, что ограничивает пару. Однако широкая разница в ставках между США и Японией, а также опасения по поводу экономических рисков, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке, ослабляют японскую иену и поддерживают спотовые цены.
Быки по золоту кажутся нерешительными около $4 050 на фоне рисков со стороны Ирана, поддерживающих USD, несмотря на снижение ставок на повышение ФРС
Золото стабилизируется после позднего отката с уровня $4 100 предыдущего дня, поскольку ослабление ожиданий повышения ставки ФРС удерживает доллар США под давлением и поддерживает недоходное золото. Однако обострение напряженности между США и Ираном сохраняет геополитическую премию за риск и помогает доллару США удержаться выше многонедельного минимума, достигнутого после более слабых данных по инфляции потребителей в США во вторник. Это создает препятствия для драгоценного металла и требует осторожности от агрессивных быков.
Ethereum поднимается на 7% на фоне снижения инфляции, слабого участия розничных инвесторов и китов
Ethereum подскочил более чем на 7% выше отметки $1 850 во вторник после слабого отчета по индексу потребительских цен в США за июнь. Данные по инфляции снизились до 3,5% при ожиданиях 3,8%, что обозначило месячное снижение на 0,4%, самое большое с мая 2020 года. Базовый индекс CPI также упал до 2,6% при прогнозах 2,8%.
Форекс сегодня: внимание на данные по инфляции в США и выступление Уорша; цены на нефть растут
Вот что вам нужно знать во вторник, 14 июля: Цены на сырую нефть резко растут второй день подряд во вторник, поскольку инвесторы все больше обеспокоены устойчивостью перемирия между Соединенными Штатами (США) и Ираном. Во второй половине дня Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь.