По мнению рыночного меньшинства, ралли индекса USD подошло к концу
Если бы большинство всегда было правым, Солнце до сих пор вращалось бы вокруг Земли. В настоящее время на рынке господствует мнение, что торговая война США с Китаем – это всерьез и надолго. Инвесторы активно распродают валюты развивающихся стран и увеличивают долю активов-убежищ в портфелях. Индекс USD идет вверх, а денежные единицы EM вниз. Поддерживает точку зрения о длительном конфликте и Дональд Трамп. В ходе визита в Японию президент США заявил, что Штаты не готовы к сделке c Поднебесной. Тем не менее, она будет заключена через некоторое время. Хозяин Белого дома не верит, что Китай сможет из года в год платить многомиллиардные тарифы. На самом деле все может закончится быстрее, чем считает большинство.
Динамика доллара и валют развивающихся стран
Источник: Bloomberg.
Покупай, что дешево, продавай, что дорого. Фонд Brandywine Global Investment Management, под управлением которого находится $72 млрд, считает, что текущая позиция Трампа – это обычное позерство. Он пытается привлечь на свою сторону консервативных избирателей в преддверии выборов 2020. Президент обещал был жестким с Китаем и продолжает вместо пряника использовать кнут. На самом деле Штаты не меньше заинтересованы в сделке, чем Поднебесная. Торговые войны негативно влияют на американского потребителя и фондовые индексы, и когда вербальные интервенции Белого дома перестанут спасать S&P 500 от коррекции, Трамп будет вынужден сделать шаги в сторону сближения с Пекином. В таких условиях имеет смысл искать наиболее пострадавшие от торговых трений активы и покупать их. В частности, имеет смысл обратить внимание на австралийский доллар.
Идти против толпы всегда неприятно, но нужно понимать, что лишь прекращение торговых войн приведет к укреплению евро. И то в средне- и долгосрочной перспективе. В краткосрочной «быки» по EUR/USD могут даже пострадать из-за восстановления американских фондовых индексов и перемещения инвесторов из валют-фондирования к рискованным активам в рамках реанимации стратегий carry trade. Тем не менее, без улучшения состояния немецкого экспорта и европейского промышленного производства единой европейской валюте будет сложно прорваться к отметке $1,15.
Проблемы евро торговыми войнами, вялой экономикой и Brexit не ограничиваются. По информации Reuters, в начале июня чиновники ЕС вернутся к рассмотрению дисциплинарных мер против нарушающей правила по размерам дефицита бюджета и задолженности Италии. Едва Старый свет вздохнул с облегчением после выборов в Европарламент, как к нему возвращаются страхи из-за потенциальной эскалации конфликта Рима и Брюсселя.
Не устраивает чиновников ЕС и желание Дональда Трампа установить квоты на поставки в Штаты европейских автомобилей. Президент США решил сделать полугодовую паузу и не увеличивать пошлины на импорт машин из ЕС, однако все равно намерен перекрыть кислород их поставщикам из Старого света. Согласно правилам ВТО, добровольное ограничение экспорта является незаконным. В таких условиях потенциал роста EUR/USD выглядит ограниченным. Покупки станут интересны лишь на прорывах сопротивлений на 1,1265 и 1,132.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/JPY восстанавливается к уровню 157,00 несмотря на дальнейшие риски интервенции
USD/JPY продолжает восстановление к уровню 157,00 в ходе европейской сессии в понедельник после резкого падения в Азии до трехмесячных минимумов ниже 155,50. Японская иена резко выросла более чем на 1% после сообщений о совместной интервенции США и Японии на прошлой неделе, что усилило спекуляции о дальнейших интервенциях. Обе стороны пообещали продолжить такие скоординированные усилия в будущем, что продолжает поддерживать японскую иену.
EUR/USD испытывает трудности выше уровня 1,1500, несмотря на слабость USD
EUR/USD испытывает трудности с восстановлением выше 1,1500 в ходе европейских торгов в понедельник, несмотря на слабость доллара США и улучшение интереса к риску. Доллар США теряет позиции после того, как президент США Трамп отменил атаку на Иран и заявил, что переговоры между двумя сторонами состоятся в понедельник. Трейдеры будут внимательно следить за развитием событий вокруг переговоров США и Ирана, а также за данными по индексу PMI ISM в США.
WTI по-прежнему снижается более чем на 7% на фоне мирных переговоров на Ближнем Востоке и повышения добычи ОПЕК+
Цены на нефть марки West Texas Intermediate остаются более чем на 7% ниже в понедельник, около $79 за баррель. Этот резкий спад цен на нефть последовал после того, как президент США Дональд Трамп воздержался от нового удара по Ирану, стремясь достичь быстрой сделки, которая остановит ядерные амбиции Тегерана и вновь откроет Ормузский пролив. Повышение добычи нефти странами OPEC+ также оказывает давление на черное золото.
Золото продолжает торги в диапазоне ниже $4 100 на фоне отскока доллара США и снижения ставок на повышение ставки ФРС
Золото испытывает трудности с капитализацией скромного бычьего гэпа на недельном открытии и остается ниже отметки $4 100 в преддверии европейской сессии. Доллар США демонстрирует скромное восстановление от самого низкого уровня с 17 июня, что, как ожидается, ограничивает рост актива. Однако рост USD кажется ограниченным на фоне возобновившихся надежд на мирное соглашение между США и Ираном и снижения ожиданий повышения ставки ФРС США.
Форекс сегодня: настроения улучшаются, США и Иран возобновляют усилия по дипломатическому урегулированию
Вот что вам нужно знать в понедельник, 3 августа: Настроения на рынке улучшаются в начале новой недели, поскольку Соединенные Штаты (США) и Иран возобновляют усилия по поиску дипломатического решения конфликта. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за июль.