Золото снижается, а USD достигает двухнедельного максимума в преддверии решения FOMC

• Золоту не удается воспользоваться ростом, зафиксированным за последние два дня, на фоне укрепления доллара США.
• Ставки на повышение ставки ФРС и геополитическая неопределенность продолжают поддерживать доллар США как безопасный актив.
• Теперь трейдеры ждут решения FOMC по ставке и ключевых макроэкономических публикаций из США в поисках новых импульсов.

Золото (XAU/USD) отступает от недельного максимума в районе $4 070, достигнутого на азиатской сессии в среду, прерывая двухдневную победную серию в преддверии ключевого события для центрального банка. Федеральная резервная система (ФРС) США должна объявить о своем решении по монетарной политике позднее сегодня, и широко ожидается, что она оставит ставки без изменений. Поэтому внимание будет сосредоточено на сопроводительном заявлении по монетарной политике и комментариях председателя ФРС Кевина Уорша во время пресс-конференции по итогам заседания.

Кроме того, в четверг участники рынка будут следить за ключевыми макроэкономическими публикациями из США – предварительным отчетом по ВВП за 3 квартал и ценовым индексом расходов на личное потребление (PCE) – в поисках дополнительных сигналов относительно будущей траектории политики ФРС. Прогноз, в свою очередь, сыграет ключевую роль в формировании краткосрочной динамики доллара США (USD) и обеспечит значимый импульс для недоходного золота. Тем временем инструмент CME FedWatch Group указывает на то, что трейдеры закладывают в цены вероятность более 80% того, что центральный банк США вновь повысит стоимость заимствований в декабре. Кроме того, инфляционные опасения, вызванные высокими ценами на энергоносители, поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС, что, в свою очередь, ограничивает рост недоходного золота.

В октябре ожидается пауза ФРС, поскольку рынки рассчитывают на ужесточение политики в декабре

Стратеги BNY Markets придерживаются текущих рыночных оценок и ожидают, что ФРС сохранит ставку без изменений на этой неделе, отмечая, что "в соответствии с рыночными ожиданиями мы не прогнозируем повышения ставки в октябре и предпочитаем отнести наши ожидания дальнейшего ужесточения к декабрьскому заседанию". Однако в BNY предупреждают, что "мы действительно ожидаем как минимум одного, если не более, несогласного с решением представителя, выступающего за повышение ставок". По их мнению, "если мы правы и будет одно (или два) возражения, мы ожидаем, что рынок интерпретирует решение в среду как ястребиное, укрепив ожидания повышения ставки в конце года". Говоря о предстоящей пресс-конференции, они добавляют, что "мы не ожидаем каких-либо предварительных сигналов относительно прогнозируемого нами декабрьского повышения ставки, учитывая нежелание председателя ФРС Кевина Уорша предоставлять ориентиры по будущим шагам в области политики. Тем не менее мы считаем, что рыночные ожидания повышения ставки в декабре укрепятся".

Тем временем премия за геополитический риск продолжает учитываться рынком на фоне опасений дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке. Так, в понедельник The Wall Street Journal сообщил, что США попросили несколько арабских стран Персидского залива подготовиться к короткой и интенсивной военной кампании против Ирана после промежуточных выборов 3 ноября. Кроме того, поддерживаемые Ираном хуситы в Йемене заявили, что нанесли удар баллистической ракетой по министерству обороны Саудовской Аравии в Эр-Рияде и что ракета попала непосредственно в цель. Более того, переговоры между США и Ираном остаются в тупике, что спровоцировало новый рост цен на сырую нефть и помогло доллару США как безопасному активу сохранить недавний сильный рост до двухнедельного максимума. Это становится еще одним фактором, оказывающим давление на цену золота.

Однако пара XAU/USD уверенно держится выше трехмесячного минимума, достигнутого ранее на этой неделе, что требует некоторой осторожности от агрессивных медвежьих трейдеров. При этом вышеупомянутый фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для драгоценного металла остается направленным вниз, а любая попытка восстановления, скорее всего, столкнется с продажами.

1-часовой график XAU/USD

Технический анализ

Пара XAU/USD удерживается чуть выше 100-часовой экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $4 044,21, которая поддерживает цену и сдерживает текущее понижательное давление. При этом значение индекса относительной силы (RSI) около 55 указывает лишь на умеренный бычий импульс. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) опустился в отрицательную зону, намекая на то, что попытки роста могут терять обороты по мере того, как рынок переваривает предыдущее повышение. Вдобавок к этому неспособность закрепиться выше уровня коррекции Фибоначчи 38,2% последнего нисходящего движения в ходе ночной торговли требует осторожности от быков.

Однако устойчивое укрепление выше барьера уровня Фибо 38,2% на $4 063,08 может проложить путь к дальнейшему росту до уровня 50% на $4 089,75 и коррекции 61,8% на $4 116,43, а следующими более высокими барьерами станут уровни $4 154,40 и максимум цикла в районе $4 202,78. С точки зрения снижения, убедительный прорыв ниже непосредственной поддержки в виде 100-часовой EMA введет в игру коррекцию 23,6% на уровне $4 030,07, при этом более глубокий откат потенциально может нацелиться на структурное основание в районе $3 976,72.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)