- Золото не может развить отскок овернайт от двухмесячного минимума на фоне новых покупок доллара США.
- Геополитическая неопределенность наряду с повышенной доходностью облигаций США помогает возобновить спрос на доллар.
- Теперь трейдеры ждут протокола заседания FOMC, чтобы получить больше сигналов о дальнейшем направлении монетарной политики и импульс для движения.
Золото (XAU/USD) сталкивается с новыми продажами во время азиатской сессии в среду, что останавливает скромный отскок предыдущего дня от района $4 100, или двухмесячного минимума. Доллар США (USD) восстанавливает позитивную динамику в преддверии публикации протокола заседания FOMC и оказывается ключевым фактором, оказывающим давление на актив.
Опубликованные на прошлой неделе макроэкономические данные США указали на замедление инфляции и небольшое охлаждение рынка труда, ослабив давление на Федеральную резервную систему (ФРС) с целью повышения процентных ставок. Однако инструмент FedWatch CME Group указывает, что трейдеры закладывают в цены примерно 85%-ную вероятность того, что центральный банк США повысит стоимость заимствований в декабре. Поэтому предстоящий протокол заседания FOMC будет внимательно изучаться в поисках сигналов о дальнейших повышениях ставок и параметрах монетарной политики, которые, в свою очередь, сыграют ключевую роль в динамике доллара США и золота, не приносящего процентного дохода.
Ожидания повышения ставки ФРС смещаются на декабрь, поскольку среднесрочный прогноз ухудшается
Стратеги BNY Markets подчеркивают, что недавняя переоценка ожиданий, исключившая повышение ставки ФРС в октябре, не означает существенного изменения краткосрочной траектории монетарной политики, отмечая, что "это не означает, что вероятность повышения ставки в декабре значительно снизилась, но теперь мы ожидаем второго повышения ставки в этом цикле в конце года." Забегая вперед, они предупреждают, что "в 2027 году прогноз становится более туманным, не в последнюю очередь потому, что продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке оказался невозможным для прогнозирования — а вместе с ним и цены на нефть, и влияние со стороны предложения на инфляционный прогноз."
В преддверии ключевого события сохраняющаяся геополитическая неопределенность наряду с новым ростом доходности облигаций США помогает возобновить спрос на безопасный доллар. Согласно последним событиям вокруг кризиса на Ближнем Востоке, поддерживаемые Саудовской Аравией силы международно признанного правительства Йемена заявили об установлении контроля над стратегическими объектами вдоль побережья Красного моря, включая районы вокруг Баб-эль-Мандебского пролива. С другой стороны, поддерживаемая Ираном группировка хуситов нанесла ответный удар, атаковав ключевые цели в Саудовской Аравии, включая нефтеперерабатывающий завод Aramco в Эр-Рияде.
Кроме того, за последнюю неделю Иран нарастил темпы атак в Ормузском проливе, помогая ценам на сырую нефть развить отскок овернайт от одномесячного минимума. Это, в свою очередь, усиливает опасения по поводу инфляции, обусловленной энергетическим фактором, и удерживает доходность облигаций США вблизи многолетних максимумов, что оказывает дополнительную поддержку доллару и играет на стороне медведей по XAU/USD. Между тем центральный банк Китая продлил свою серию покупок золота 23-й месяц подряд, хотя это практически не помогло поддержать цену на золото на фоне медвежьего фундаментального фона.
4-часовой график XAU/USD
Технический анализ
Последнее движение цены в диапазоне, наблюдаемое с начала прошлой недели, можно классифицировать как медвежью фазу консолидации на фоне снижения от августовского месячного пикового максимума. Кроме того, цена на золото держится ниже 100‑периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике и уровня коррекции Фибоначчи 61,8%, что подтверждает негативный прогноз.
Между тем индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) остается на положительной территории со значением 3,35, указывая на умеренный бычий импульс. Однако индекс относительной силы (RSI) на уровне 44,26 немного отклоняется вниз, предполагая уязвимость ралли, пока драгоценный металл остается ограниченным снизу этими уровнями сопротивления.
Тем не менее по-прежнему целесообразно дождаться прорыва и закрепления ниже $4 100, что соответствует нижней границе торгового диапазона и уровню 78,6% коррекции Фибоначчи, прежде чем позиционироваться на дальнейшее снижение к более важному структурному уровню поддержки $3 938. Сверху ближайшее сопротивление расположено на уровне коррекции 61,8% на отметке $4 228, за которым следуют 100‑периодная SMA на уровне $4 248 и коррекция 50% на уровне $4 317. Для ослабления текущего медвежьего настроя потребуется устойчивый прорыв выше этих сгруппированных барьеров.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
USD/INR остается в целом сдержанной после повышения РЕПО-ставки РБИ на 25 б.п. до 5,5%
Индийская рупия не показала значительной реакции против доллара США после решения РБИ по монетарной политике. РБИ повысил свою ключевую ставку РЕПО на 25 б.п. до 5,5%. Центральный банк Индии меняет курс политики на «калиброванное ужесточение» с «нейтрального».
Пара AUD/USD остается под давлением ниже 0,7000, ожидая протокол заседания FOMC
AUD/USD не может развить недавнее восстановление и торгуется с негативным уклоном ниже 0,7000 в ходе азиатской сессии в среду. На фоне геополитической неопределенности доллар США привлекает некоторых покупателей на снижении после нового роста доходности облигаций США, удерживая пару под давлением, несмотря на ястребиные ожидания в отношении РБА. Теперь все внимание сосредоточено на протоколе заседания FOMC.
USD/JPY держится устойчиво вблизи 158,50 в преддверии протокола ФРС
USD/JPY держится вблизи полуторанедельного максимума около 158,50 на азиатской сессии в среду, при этом быки теперь ждут прорыва выше препятствия в виде 200-дневной SMA, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост в преддверии протокола заседания FOMC. Между тем новый рост доходности облигаций США возрождает спрос на доллар США на фоне геополитической неопределенности, поддерживая пару на фоне голубиных комментариев Банка Японии.
WTI растет почти до $89,50 на фоне опасений по поводу Ближнего Востока и угроз штормов в США
Цена на нефть West Texas Intermediate (WTI) продолжает расти второй день подряд, торгуясь около $89,50 за баррель в азиатские часы в среду. Нефть поднялась, поскольку сохраняющиеся риски для энергетических потоков с Ближнего Востока затмили признаки роста предложения из региона.
Вот что вам нужно знать в среду, 7 октября:
Доллар США (USD) во вторник оказался под новым понижательным давлением, откатившись обратно в район двухдневных минимумов, поскольку ослабление фискальных опасений во Франции, похоже, оказало некоторую поддержку более широкому спектру активов, связанных с риском. Индекс доллара США (DXY) растерял оптимизм, наблюдавшийся в начале недели, вновь оказавшись под понижательным давлением и пробив вниз зону поддержки 102,00.