Золото немного подрастает на фоне падения доллара США в преддверии протокола заседания ФРС

• Цена золота восстанавливается на фоне падения индекса доллара США с двухнедельных максимумов.
• Протоколы ФРС остаются в центре внимания, так как инвесторы ищут подсказки о том, рассматривает ли ФРС возможность снижения ставки в ближайшее время.
• XAU/USD пытается восстановиться, так как желтый металл отскакивает от поддержки симметричного треугольника.

Золото (XAU/USD) продолжает свое снижение в среду второй день подряд, так как доллар США (USD) и доходность казначейских облигаций США укрепляются перед публикацией протоколов заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

Индекс доллара США (DXY) падает после тестирования своего максимума за две недели, что толкает XAU/USD выше $3 300 на момент написания.

Ожидается, что предстоящая публикация протоколов FOMC с июня прояснит внутренние дебаты ФРС по поводу курса монетарной политики. 

В июне центральный банк решил сохранить свою ключевую процентную ставку в диапазоне 4,25%-4,50%, ссылаясь на устойчивый рынок труда и сохраняющееся инфляционное давление.

Отчет по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) за прошлую неделю подтвердил перспективы, показав продолжающуюся силу занятости и снизив ожидания по поводу снижения ставки в краткосрочной перспективе. В результате доходности укрепились по всей кривой, что еще больше укрепило доллар США и оказало давление на золото.

Золото, как правило, имеет обратную зависимость от доллара США и процентных ставок. Когда доходности растут, активы с процентным доходом становятся более привлекательными по сравнению с золотом, которое не приносит дохода. Эта динамика продолжает оказывать давление на золото в последние сессии.

Перспективы торговли и продление тарифов снижают краткосрочную привлекательность золота

Письма, в которых изложены взаимные тарифные ставки, которые администрация Трампа намерена ввести на импорт в США, продолжают отправляться торговым партнерам крупнейшей экономики мира. 

Это вновь вызвало опасения по поводу потенциальных экономических последствий увеличения пошлин. 

Последние новости о том, что Европейский Союз (ЕС) и Соединенные Штаты (США) добиваются прогресса в торговых переговорах, предоставили дополнительную поддержку доллару США. 

Однако, с новыми ставками, которые ожидаются с августа, трехнедельное продление увеличило надежды на то, что могут быть объявлены новые торговые соглашения между США и их основными партнерами. Это ослабило краткосрочную привлекательность золота.

Ежедневный дайджест рыночных движений: золото зависит от перспектив ФРС и торговой политики

• Согласно инструменту CME FedWatch, рынки закладывают вероятность 62,9% на снижение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. На данный момент в этом году ФРС сохраняла процентные ставки в диапазоне 4,25%-4,50%, поддерживаемые устойчивым рынком труда. 
• Тем временем президент Трамп продолжает критиковать председателя ФРС Джерома Пауэлла. Во вторник Трамп призвал к его "немедленной отставке". В Truth Social Трамп заявил: "Ставки должны были быть снижены еще несколько месяцев назад. Единственная причина, по которой они не снижены, заключается в том, что Пауэлл не хочет, чтобы я победил." Эти замечания отражают давнюю фрустрацию Трампа по поводу Пауэлла, которая началась во время его первого срока и усилилась, поскольку монетарная политика остается жесткой. 
• Что касается тарифов, администрация Трампа намекнула на введение 50%-ной тарифной ставки на импорт меди в США и потенциальной 200%-ной пошлины на фармацевтические продукты.
• На заседании кабинета министров во вторник Трамп повторил, что не будет дальнейшего продления нового срока тарифов, который истекает 1 августа. "Все должны платить. И стимул в том, что у них есть право вести дела в Соединенных Штатах." Трамп написал в Truth Social, что "ТАРИФЫ НАЧНУТ ВЗИМАТЬСЯ С 1 АВГУСТА 2025 ГОДА. Эта дата не изменилась, и изменений не будет." 
• В понедельник 14 писем было отправлено в страны, включая Японию и Южную Корею, с изложением новой тарифной ставки. Во вторник министр торговли США Говард Латник сообщил CNBC, что еще 15-20 писем планируется отправить мировым лидерам к среде.
• Трамп также угрожал странам БРИКС дополнительным 10%-ным тарифом. Страны БРИКС сотрудничают по различным вопросам, включая торговлю, инвестиции, финансы и устойчивое развитие. Они стремятся увеличить свое влияние в глобальных экономических и политических делах. Блок также проводит ежегодные саммиты для обсуждения и координации стратегий взаимной поддержки и роста.

Технический анализ золота: XAU/USD задерживается выше $3 300

Золото (XAU/USD) пытается восстановиться после достижения недельного минимума в среду, что толкнуло цену к нижней границе симметричного треугольника.  

Уровень коррекции Фибоначчи 38,2% на уровне $3 292 апрельского ралли, который служил ключевым краткосрочным уровнем поддержки в последние недели, в настоящее время остается неизменным. 

Дневной график золота (XAU/USD)

Устойчивое движение ниже этого уровня может подвергнуть золото дальнейшим потерям, нацеливаясь на уровень 50% Фибо на $3 228, за которым следует $3 164. 

С точки зрения роста, сопротивление выровнено на уровне 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на $3,321 и 20-дневной SMA на $3,345.

Уровень 23,6% коррекции предоставляет дополнительный барьер сопротивления на $3,372, при движении вверх открывая дверь для круглого числа $3,400.

Индекс относительной силы (RSI) держится около 44, что подтверждает появление медвежьего импульса. 

Неудача металла удержаться выше своих скользящих средних и вершины треугольника благоприятствует продолжению снижения, если быки не смогут убедительно набрать импульс выше $3,345.