Золото снижается к $4 200, поскольку быки не могут удержать ранее достигнутый рост

• Золото удерживает скромные gains вблизи $4 200, так как бычий импульс ослабевает.
• Голубиные ожидания в отношении ФРС оказывают давление на доллар США и доходности, усиливая поддержку для металла.
• С технической точки зрения, XAU/USD отступает от зоны сопротивления $4 230-$4 250, при этом быки защищают уровень $4 200.

Золото (XAU/USD) ослабевает в четверг, так как быки испытывают трудности с поддержанием ранее достигнутых уровней, а XAU/USD откатывается к уровню $4 200 после сопротивления около $4 250. Драгоценный металл теперь откатился почти на 5% от своего коррекционного снижения от исторического максимума около $4 381, при этом спотовые цены все еще выросли почти на 5% на этой неделе.

Общая конструктивная рыночная атмосфера после соглашения о завершении шатдауна правительства США смягчает аппетит к дальнейшему росту. Инвесторы теперь сосредоточены на задержанных экономических данных США, которые будут опубликованы по мере возобновления федеральных операций, что может усилить ожидания еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре.

Голубой прогноз ФРС оказывает давление на доллар США (USD) и сдерживает доходности казначейских облигаций, ограничивая снижение для недоходного металла. Общая рыночная настроенность также остается наклоненной к росту для золота, при этом как макроэкономические факторы, так и техническая структура поддерживают продолжающийся бычий тренд.

Движущие силы рынка: Шатдаун завершен; ФРБ Коллинз смягчает ожидания смягчения

• Рекордно долгий правительственный шатдаун в США, который начался 1 октября, официально завершился после того, как президент Дональд Трамп подписал временный законопроект о финансировании в среду поздно вечером, вскоре после того, как Палата представителей приняла его голосованием 222-209. Пакет восстанавливает федеральные операции до 30 января 2026 года, одновременно продлевая финансирование для отдельных ведомств до 30 сентября 2026 года.
• Решение сняло немедленные фискальные опасения, но трейдеры остаются осторожными, так как краткосрочный компромисс оставляет Вашингтон всего в нескольких неделях от нового противостояния по финансированию. Лидер меньшинства в Палате представителей Хаким Джеффрис предупредил, что «эта борьба не окончена», добавив, что республиканцы должны продлить налоговые кредиты по Закону о доступном медицинском обслуживании в этом году или рискуют быть «выгнанными с работы в следующем году», а также положить конец «спикерству Дональда Дж. Трампа раз и навсегда».
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли в четверг представила взвешенный прогноз, заявив, что «неопределенность значительно снизилась» и что экономика США демонстрирует «осторожный оптимизм», но подчеркнула, что политикам все еще «необходимо работать, чтобы снизить инфляцию до 2%». Дейли отметила, что рынок труда «значительно замедлился» и что инфляция ослабевает, но «по-прежнему упрямая». Она подчеркнула, что «рано говорить о том, будет ли снижение ставок в декабре или нет».
• Ранее в тот же день президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступила против ожиданий немедленного снижения ставок, заявив, что существует «относительно высокая планка для дальнейшего смягчения в краткосрочной перспективе» и что «целесообразно убедиться, что инфляция надежно движется к 2% перед тем, как принимать какие-либо дальнейшие решения о снижении ставки». Она предостерегла, что дальнейшая монетарная поддержка «несет риск замедления или остановки возвращения инфляции к 2%», отметив, что тарифы могут удерживать инфляцию на высоком уровне до начала 2026 года.
• После комментариев Коллинз трейдеры снизили ожидания по снижению ставок. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь оценивают вероятность снижения в декабре на уровне 53%, по сравнению с 62% днем ранее.
• Согласно данным TradingView, последний отчет по прогнозу цен на золото от Citigroup, опубликованный 10 ноября, присваивает 30% вероятность того, что золото достигнет $6 000 к концу 2027 года. Базовый сценарий банка имеет 50% вероятность и прогнозирует снижение цен до $3 650 в 2026 году, если экономические условия в США улучшатся.

Технический анализ: XAU/USD тестирует $4 250, быки нацелены на рекордные максимумы

XAU/USD возобновил свой преобладающий восходящий тренд на 4-часовом графике после здоровой фазы консолидации и краткосрочного коррекционного отката. Металл сейчас тестирует ключевую зону сопротивления на уровне $4 230-$4 250, что соответствует предыдущей зоне прорыва. Решительный прорыв выше этой области откроет путь к повторному тестированию исторического максимума около $4 381 и потенциально к новым рекордам выше этой отметки.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне $4 200, за которой следует $4 150, уровень, который тесно соответствует 21-периодной простой скользящей средней (SMA). Более глубокое снижение введет в игру 50-периодную SMA вблизи $4 050, хотя любой откат в эти зоны, вероятно, привлечет интерес к покупкам на падении, пока золото остается выше психологического уровня $4 000.

Условия импульса требуют некоторой осторожности, так как индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности около 74, что указывает на риск краткосрочного отката или боковой консолидации перед потенциальным прорывом выше $4 250.