Золото падает до двухмесячного минимума в районе $4 100 на фоне укрепления доллара США

• Цена на золото падает к отметке $4 110 на ранней азиатской сессии в четверг.
• Высокая доходность казначейских облигаций США и укрепление доллара США оказывают давление на цену золота.
• Протокол заседания ФРС показал, что представители ФРС поддержали сентябрьское решение повысить процентные ставки.

Цена на золото (XAU/USD) падает до двухмесячного минимума в районе $4 110 на ранней азиатской сессии в четверг. Укрепление доллара США (USD) и высокая доходность казначейских облигаций США снижают привлекательность недоходного металла. Трейдеры будут получать дополнительные сигналы из выступлений представителей Федеральной резервной системы (ФРС), включая Кристофера Уоллера и Альберто Мусалема.

Доходность эталонных казначейских облигаций США вновь выросла и торгуется вблизи самых высоких уровней с 2002 года. Между тем доллар США укрепился, сделав золото, номинированное в долларах США, более дорогим для держателей других валют. Резкий рост цен на нефть вновь вызвал опасения по поводу инфляции и перспективы повышения процентных ставок.

Согласно протоколу последнего заседания ФРС, представители ФРС единогласно поддержали сентябрьское повышение ставки, а большинство представителей сочли, что к концу года будет уместно еще одно повышение.

Рынки в основном ожидают, что американский центральный банк сохранит процентные ставки без изменений на октябрьском заседании по денежно-кредитной политике, однако по-прежнему учитывают в ценах вероятность повышения в декабре на уровне 78,3%, согласно инструменту CME FedWatch.

"Я думаю, что посыл заключается в том, что ставки будут оставаться повышенными дольше, и это поддерживает доходность и доллар," заявил Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals.

Золото находит поддержку благодаря покупкам Народного банка Китая и притоку средств в ETF, что компенсирует давление со стороны CTA

По данным TD Securities, "драгоценные металлы подвергаются сильному давлению продавцов, при этом CTA продают золото, серебро и платину," из-за чего комплекс остается под давлением, поскольку "желтый металл снова отступает сегодня утром на фоне резкого роста реальных ставок и укрепления доллара США." Тем не менее банк отмечает, что "мы ожидаем сильного импульса к покупкам золота на снижении, в частности, поскольку долгосрочные факторы и потоки капитала остаются благоприятными," указывая на то, что "накопление активов ETF продолжается, а Народный банк Китая сообщил о 23-м подряд месяце покупок центральным банком, приобретя в сентябре еще 23 тонны."

TD Securities подчеркивает, что "продолжающийся спрос со стороны дискреционных трейдеров, ETF и центральных банков в совокупности формирует сильный уровень поддержки для золота," при этом основополагающие "факторы этих потоков" варьируются от "геополитических рисков, фискальных опасений, обесценивания доллара, дедолларизации и опасений по поводу стагфляции." По их мнению, "мы ожидаем, что спрос будет более устойчивым и в конечном итоге сохранится перед лицом резкого роста реальных ставок," и "продолжаем считать, что создаются условия для дальнейшего расхождения золота с реальными ставками и начала нового бычьего ралли до 2027 года."

Шмид из ФРС предупреждает об инфляции, вызванной ИИ, и сигнализирует о дальнейшем ужесточении политики по краткосрочным ставкам

Шмид из ФРС придерживается заметно ястребиного тона: оценка FXS Speechtracker на уровне 8/10 превышает историческое среднее значение 7,5/10, подчеркивая более сильный, чем обычно, акцент на инфляционных рисках. Акцент на том, что инфляция является "разочаровывающей" и "должна быть исправлена", наряду с заявлением о том, что ИИ теперь является одним из крупнейших драйверов инфляции и что авторитет ФРС находится под угрозой, усиливает послание о сохранении давления на цены и готовности к действиям. Комментарий о том, что ФРС по-прежнему необходимо проделать работу с краткосрочной ставкой, несмотря на более высокую доходность долгосрочных облигаций, сигнализирует о склонности сохранять жесткую политику или ужесточать ее дальше — фоне, который обычно поддерживает доллар США и создает препятствия для чувствительных к риску валют.

Индекс настроений FXS Fed вырос на 0,34 пункта до 137,91, сохранив показатель в зоне ястребиных настроений и значительно выше нейтральной отметки 100. Это постепенное повышение, согласующееся с оценкой FXS Speechtracker выше базового уровня, подтверждает, что риторика ФРС на предельном уровне становится более ястребиной, усиливая ожидания сохранения ограничительной политики.

Технический анализ: золото остается ограниченным ниже 100-дневной SMA

На дневном графике XAU/USD остается под явным медвежьим давлением, удерживаясь ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA), а также ниже средней линии Полос Боллинджера, что ограничивает более широкий тренд. Цена колеблется чуть выше поддержки в виде нижней полосы Боллинджера, тогда как индекс относительной силы (RSI) (14) на уровне 37,09 направляется к зоне перепроданности, указывая на сохраняющийся нисходящий импульс, а не на скорое восстановление.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка расположена у нижней полосы Боллинджера в районе $4 070, где устойчивый прорыв откроет путь к дальнейшему снижению в направлении более низких психологических уровней. С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у средней полосы Боллинджера на уровне $4 250, за которым следует 100-дневная SMA на уровне $4 265; для ослабления медвежьего уклона потребуется дневное закрытие выше этих совпадающих барьеров, при этом верхняя полоса Боллинджера в районе $4 424,82 станет более высоким препятствием для любого коррекционного отскока.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)