Золото отдаляется от двухмесячного минимума; проблемы еще не закончились на фоне ястребиной ФРС и бычьего доллара

• Золото привлекает покупателей в четверг, поскольку доллар США отступает от максимума с начала года на фоне фиксации прибыли.
• Ястребиный настрой ФРС, повышенная доходность облигаций США и геополитическая неопределенность должны ограничить потери доллара США.
• Медвежья техническая картина требует осторожности, прежде чем открывать позиции в расчете на дальнейший рост XAU/USD.

Золото (XAU/USD) продолжает отскок овернайт от двухмесячного минимума и набирает некоторый положительный импульс в четверг, поднявшись до отметки $4 130-$4 135 на азиатской сессии. Доллар США (USD) отступает от максимального уровня с апреля 2025 года и оказывает некоторую поддержку золоту. Однако потенциал роста драгоценного металла, похоже, ограничен, поскольку совокупность факторов должна ограничить дальнейшее снижение курса доллара США.

Опубликованный в среду протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), состоявшегося 15–16 сентября, показал, что члены комитета единогласно проголосовали за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам и склонялись к дальнейшему ужесточению политики. Большинство участников сочли, что еще одно повышение ставки, вероятно, будет уместным до конца этого года для борьбы с устойчивой инфляцией. Однако ястребиный тон мало повлиял на ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) возьмет паузу на своем следующем заседании в октябре, побудив быков по доллару частично зафиксировать прибыль.

Между тем инструмент FedWatch группы CME указывает, что трейдеры по-прежнему закладывают в цены вероятность около 80% того, что американский центральный банк повысит стоимость заимствований в декабре. Кроме того, опасения, что инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидалось, на фоне волатильных цен на энергоносители поддерживают доходность облигаций США около многолетних максимумов. Это, наряду с сохраняющейся геополитической неопределенностью, обусловленной продолжающимися конфликтами на Ближнем Востоке, может продолжать оказывать поддержку доллару США как безопасному активу и ограничивать значительный рост золота.

Согласно последним сообщениям, несколько дней назад Пентагон поручил Центральному командованию США (CENTCOM) завершить подготовку к возобновлению масштабных боевых операций в Иране, поскольку президент США Дональд Трамп рассматривает конкретную дату нанесения ударов. Американские и израильские источники заявили, что это может произойти до промежуточных выборов в США и, возможно, до израильских выборов, которые состоятся неделей ранее, что повышает риск дальнейшей эскалации напряженности в регионе. В свою очередь, это служит аргументом в пользу появления покупателей доллара США на снижении на более низких уровнях.

Таким образом, для подтверждения того, что цена на золото достигла дна в краткосрочной перспективе и для подготовки к дальнейшему росту, необходимы сильные последующие покупки. Теперь трейдеры ожидают публикации обычных еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США, которые вместе с выступлениями влиятельных членов FOMC будут определять динамику доллара США. Кроме того, поступающие геополитические новости могут продолжать усиливать волатильность на мировых финансовых рынках и создавать краткосрочные возможности для торговли по паре XAU/USD на фоне медвежьего фундаментального фона.

Дневной график XAU/USD

Технический анализ

Пара XAU/USD демонстрирует определенную устойчивость ниже уровня 78,6% коррекции Фибоначчи июньско-августовского восходящего движения, хотя сохраняет медвежий краткосрочный уклон ниже технически значимых дневных простых скользящих средних (SMA). Кроме того, индикаторы импульса остаются уязвимыми. В частности, индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи отметки 40, а индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) по-прежнему находится в отрицательной зоне, указывая на преобладание давления продаж, несмотря на отсутствие экстремальных условий перепроданности.

Таким образом, любое последующее движение вверх, вероятно, столкнется с непосредственным препятствием вблизи уровня 61,8% коррекции Фибо на $4 233. За ним следуют уровень 50% коррекции на $4 320 и 50-дневная SMA на $4 332, которые в совокупности усиливают более широкую область офферов. Выше расположены дальнейшие барьеры: уровень 38,2% коррекции на $4 408 и уровень 23,6% на $4 516. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне 78,6% коррекции Фибо на $4 108 перед предыдущим минимумом цикла вблизи $3 949.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)