Золото остается без изменений ниже $4 150, поскольку трейдеры оценивают траекторию ставки ФРС на фоне рисков на Ближнем Востоке

• Цена на золото стабилизируется около $4 125 в начале азиатской сессии в четверг.
• Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в октябре составляет около 84%.
• Эскалация напряженности на Ближнем Востоке способствует росту цен на нефть, что может оказать давление на золото.

Цена на золото (XAU/USD) держится около $4 125 в начале азиатской сессии в четверг. Драгоценный металл колебался, поскольку трейдеры продолжают оценивать перспективы траектории процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке.

На прошлой неделе председатель ФРС Кевин Уорш воздержался от сигналов относительно исхода заседания по политике этого месяца, но отметил, что более высокая, чем ожидалось, инфляция не изменила его оценку состояния экономики США. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сохранения ставки без изменений на октябрьском заседании теперь составляет 84%.

Несмотря на то, что на следующей неделе широко ожидается сохранение ставки без изменений, рынки продолжают закладывать в цены еще одно повышение на декабрьском заседании, что сохраняет уклон перспектив монетарной политики в сторону ужесточения. В свою очередь, это может оказать давление на желтый металл. Более высокие процентные ставки обычно оказывают давление на золото, поскольку драгоценный металл не приносит процентного дохода, что делает активы с доходностью относительно более привлекательными.

Кроме того, высокие затраты на энергоносители повышают вероятность того, что центральному банку США потребуется дополнительно скорректировать монетарную политику, чтобы сдержать ценовое давление.

Эскалация рисков перебоев в поставках на Ближнем Востоке держит трейдеров в напряжении. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил в среду, что "хотя Иран твердо привержен поиску достойного мирного решения конфликта, мы также полностью готовы защищать себя." Между тем президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что США не могут ожидать диалога с Ираном, одновременно блокируя и угрожая ему.

Интерес к риску меняется на фоне давления беспорядков во Франции на акции и укрепления доллара

Аналитики Commerzbank отмечают явное расхождение на рынках, указывая, что "европейские акции снизились на фоне политических беспорядков во Франции, тогда как доходность казначейских облигаций США выросла, поскольку восстановление рынка акций снизило спрос на безопасные активы." В этих условиях они добавляют, что "USD немного укрепился," что отражает умеренное возвращение интереса к доллару на фоне стабилизации интереса к риску по американским активам.

Commerzbank также указывает на снижение цен на сырьевые товары, сообщая, что "цены на нефть марки Brent упали на 0,3% до USD109,55" и что "золото подешевело на 0,6% до USD4 141," что подчеркивает, как сочетание более высокой доходности в США и снижения спроса на безопасные активы оказало давление на традиционные инструменты хеджирования.

Уорш осторожен в отношении последствий кризиса, но оптимистичен по поводу инвестиционного всплеска и ИИ

Председатель ФРС Уорш выступил в умеренно конструктивном тоне: оценка FXS Speechtracker составила 5,6/10, что немного ниже исторического среднего значения 6,1/10 и указывает лишь на незначительный объем дополнительной информации для рынков. Признание в том, что мировой финансовый кризис оставил «слишком глубокую травму», подчеркивает сохраняющийся уклон в сторону осторожности в вопросах финансовой стабильности, даже несмотря на то, что Уорш отмечает структурный рост, инвестиционный всплеск и уверенность в обеспечении ценовой стабильности без предварительных обязательств относительно решений в октябре или декабре. Акцент Уорша на ИИ как на факторе спроса в ближайшей перспективе и инструменте для улучшения данных и сигналов монетарной политики свидетельствует об ориентированном на будущее подходе, который в конечном итоге может поддержать доллар США, если ожидания роста производительности и экономического роста укрепятся.

Индекс настроений ФРС FXS не изменился, повысившись на 0,00 пункта до по-прежнему ястребиного уровня 127,51, что указывает на отсутствие существенного изменения предполагаемой позиции регулятора после выступления, несмотря на немного более низкую оценку FXS Speechtracker. Сочетание повышенных значений индекса и нейтральной динамики день ото дня свидетельствует о том, что рынки по-прежнему считают позицию ФРС твердо ястребиной, при этом осторожность Уорша, обусловленная последствиями кризиса, уравновешивается оптимизмом в отношении инвестиций и роста, обусловленного ИИ.

Технический анализ: рост золота остается ограниченным ниже 100-дневной SMA

На дневном графике XAU/USD остается под давлением: спотовая цена находится ниже 20-периодной простой скользящей средней полос Боллинджера и 100-дневной скользящей средней, что сохраняет медвежий уклон в ближайшей перспективе. Цена удерживается выше нижней границы полос Боллинджера, указывая на краткосрочную консолидацию, а не на полноценный пробой, в то время как индекс относительной силы на уровне 42,60 остается в нейтрально-слабой зоне, предполагая наличие понижательного импульса, который еще не достиг чрезмерных значений.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится у средней линии полос Боллинджера вблизи $4 160, за которой следует 100-дневная скользящая средняя на уровне $4 230, тогда как верхняя граница полос Боллинджера на отметке $4 255 выступит в качестве более сильного ограничения, если быки попытаются спровоцировать отскок. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка расположена у нижней границы полос Боллинджера в районе $4 070; устойчивый пробой ниже этого уровня откроет путь к более глубокому откату, тогда как удержание выше него сохранит для XAU/USD медвежий настрой при торговле в диапазоне.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)