Золото держится вблизи рекордных максимумов после смешанного отчета по CPI в США

• Цена на золото немного поднимается после данных по инфляции в США, так как более мягкий базовый индекс потребительских цен поддерживает надежды на смягчение политики ФРС.
• Спрос на безопасные активы остается стабильным, поддерживаемый геополитической напряженностью и неопределенностью вокруг независимости Федеральной резервной системы.
• С технической точки зрения, более широкий тренд остается бычьим, но краткосрочные ценовые движения указывают на период консолидации или риск отката.

Золото (XAU/USD) немного поднимается во вторник, так как трейдеры реагируют на последние данные по инфляции в США. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 615, увеличившись почти на 0,6%, чуть не дотянув до рекорда понедельника около $4 630.

Данные, опубликованные Бюро статистики труда США (BLS), показали, что общий индекс потребительских цен (CPI) по инфляции оказался в целом в соответствии с ожиданиями, в то время как базовая инфляция оказалась ниже ожиданий, что сохраняет склонность Федеральной резервной системы (ФРС) к дальнейшему смягчению монетарной политики.

Драгоценный металл остается поддерживаемым стабильным спросом на безопасные активы, так как геополитическая и экономическая неопределенность заставляют инвесторов проявлять осторожность. Рынки остаются нестабильными из-за уголовного расследования в отношении председателя ФРС Джерома Пауэлла, что возобновило опасения по поводу независимости центрального банка.

В то же время, рискованные настроения были подорваны новыми геополитическими событиями после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил 25%-ным тарифом на страны, ведающие бизнес с Ираном на фоне общенациональных антиправительственных протестов.

Это следует за предыдущими действиями США в Венесуэле, где Вашингтон провел военную операцию против президента Николаса Мадуро, а также за обновленной риторикой Трампа по стратегическим интересам в Гренландии.

Движущие силы рынка: Рынки нервничают из-за расследования Минюста в отношении Пауэлла, независимость ФРС на повестке дня

• Министерство юстиции США выдало повестки для большого жюри в рамках уголовного расследования в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, связанного с его показаниями в Сенате по проекту реконструкции штаб-квартиры ФРС стоимостью $2,5 миллиарда. Пауэлл заявил, что этот шаг политически мотивирован и подчеркнул, что ФРС продолжит устанавливать политику на основе экономических условий, а не политического давления.
• Учитывая опасения по поводу независимости ФРС, ожидается, что президент США Дональд Трамп объявит о потенциальной замене Джерома Пауэлла позже в этом месяце, так как срок полномочий Пауэлла в качестве председателя ФРС истекает в мае 2026 года. Рынки в целом ожидают, что Трамп выдвинет кандидата, более близкого к его политическим взглядам, что усиливает неопределенность вокруг будущего направления монетарной политики США.
• На фронте монетарной политики рынки в настоящее время закладывают около двух снижений ставок ФРС в этом году. Однако отчет по занятости в США за прошлую неделю показал, что рынок труда держится лучше, чем многие опасались, что смягчает ожидания агрессивного смягчения и укрепляет мнение о том, что ФРС может позволить себе оставить процентные ставки без изменений на своем заседании в январе.
• Внимание также остается на Верховном суде США, который должен провести день мнений в среду по законности тарифов эпохи Трампа. В то же время суд должен рассмотреть аргументы 21 января по делу о попытке Трампа удалить члена ФРС Лизу Кук.
• Крупные инвестиционные банки в целом остаются бычьими в отношении перспектив золота. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS ожидают, что цены останутся в диапазоне $4 500-$5 000 за унцию до 2026 года, ссылаясь на ожидаемые снижения ставок ФРС, растущие опасения по поводу долга, стабильные покупки центральных банков и ETF, а также постоянную геополитическую неопределенность, согласно Reuters.

Технический анализ: Сильный тренд сохраняется, несмотря на условия перекупленности

На 4-часовом графике 21-периодная простая скользящая средняя (SMA) пересекла 50-периодную SMA, при этом оба индикатора имеют восходящий наклон, что подтверждает преобладающий восходящий тренд.

Ценовые движения остаются комфортно выше ключевых скользящих средних, при этом 21-SMA около $4 534,94 выступает в качестве первого уровня динамической поддержки, за которым следует 50-SMA около $4 468,91.

Индикаторы импульса остаются конструктивными. MACD удерживается выше своей сигнальной линии в положительной зоне, в то время как немного расширяющаяся гистограмма указывает на устойчивый бычий импульс.

Тем временем RSI составляет 70,88, сигнализируя о перекупленности, что предполагает, что ралли может приостановиться или консолидироваться в краткосрочной перспективе. Однако любой откат может рассматриваться как коррекционный, а не как изменяющий тренд, что сохраняет более широкий технический уклон в сторону повышения.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ.)