Золото консолидируется ниже исторического максимума, пока рынки ожидают данные по CPI США

• Золото стабилизируется ниже рекордных максимумов, так как инвесторы принимают выжидательную позицию перед данными по инфляции в США.
• Спрос на безопасные активы остается стабильным, поддерживаемый геополитической напряженностью и неопределенностью вокруг независимости Федеральной резервной системы.
• С технической точки зрения, более широкий тренд остается бычьим, но краткосрочные ценовые движения указывают на период консолидации или риск отката.

Золото (XAU/USD) топчется на месте во вторник, так как рынок переходит в режим ожидания перед публикацией данных по инфляции в США в 13:30 по Гринвичу. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $4 585, консолидируясь чуть ниже рекордного пика понедельника в районе $4 630.

Драгоценный металл остается под поддержкой стабильного спроса на безопасные активы, так как геополитическая и экономическая неопределенность заставляют инвесторов проявлять осторожность. Рынки остаются взволнованными из-за уголовного расследования в отношении председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, что возобновило опасения по поводу независимости центрального банка.

В то же время настроения в отношении риска пострадали от новых геополитических событий после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил 25% тарифом на страны, ведающие бизнес с Ираном на фоне общенациональных антиправительственных протестов.

Это следует за предыдущими действиями США в Венесуэле, где Вашингтон провел военную операцию против президента Николаса Мадуро, а также за возобновленной риторикой Трампа по стратегическим интересам в Гренландии.

Смотрим вперед, внимание сосредоточено на отчете по инфляции в США. Экономисты ожидают, что индекс потребительских цен (CPI) составит 0,3% в месячном исчислении и 2,7% в годовом, что не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Эти данные могут помочь сформировать краткосрочные ожидания для ФРС и определить следующий шаг в золоте.

Движущие силы рынка: Рынки нервничают, так как Минюст расследует Пауэлла, внимание на независимости ФРС

• Министерство юстиции США выдало повестки для большого жюри в рамках уголовного расследования в отношении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, связанного с его показаниями в Сенате по проекту реконструкции штаб-квартиры ФРС стоимостью $2,5 миллиарда. Пауэлл заявил, что этот шаг политически мотивирован и подчеркнул, что ФРС продолжит устанавливать политику на основе экономических условий, а не политического давления.
• Учитывая опасения по поводу независимости ФРС, ожидается, что президент США Дональд Трамп объявит о потенциальной замене Джерома Пауэлла позже в этом месяце, так как срок полномочий Пауэлла в качестве председателя ФРС истекает в мае 2026 года. Рынки широко ожидают, что Трамп выдвинет кандидата, более близкого к его политическим взглядам, что усиливает неопределенность относительно будущего направления денежно-кредитной политики США.
• Что касается денежно-кредитной политики, то в настоящее время рынки закладывают около двух снижений ставок ФРС в этом году. Однако отчет по занятости в США на прошлой неделе показал, что рынок труда держится лучше, чем многие опасались, что смягчает ожидания агрессивного смягчения и подтверждает мнение о том, что ФРС может позволить себе оставить процентные ставки без изменений на своем заседании в январе.
• Внимание также остается на Верховном суде США, который должен провести день мнений в среду по законности тарифов эпохи Трампа. В то же время суд должен рассмотреть аргументы 21 января по делу о попытке Трампа удалить члена ФРС Лизу Кук.
• Крупные инвестиционные банки остаются в целом бычьими в отношении перспектив золота. Bank of America, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS ожидают, что цены останутся в диапазоне $4 500-$5 000 за унцию до 2026 года, ссылаясь на ожидаемые снижения ставок ФРС, растущие опасения по поводу долга, стабильные покупки центральных банков и ETF, а также постоянную геополитическую неопределенность, согласно Reuters.

Технический анализ: Золото приостанавливается ниже $4 600

Быки XAU/USD делают паузу после недавнего ралли, так как сигналы перекупленности на дневных и 4-часовых графиках вызвали легкие технические продажи.

На 4-часовом графике RSI снизился после достижения уровня выше 70, с медвежьей дивергенцией, сигнализирующей о затухающем восходящем импульсе в краткосрочной перспективе, даже несмотря на то, что более широкий тренд остается конструктивным.

Снизу начальная поддержка наблюдается в зоне $4 525-$4 500, где располагается 21-периодная простая скользящая средняя (SMA). Решительный прорыв ниже этой области может открыть путь для более глубокого коррекционного движения к уровню $4 400.

Сверху устойчивое движение выше $4 600, за которым последует прорыв исторического максимума в районе $4 630, может проложить путь к росту к $4 700-$4 750.