Золото консолидируется ниже рекордных максимумов на фоне потоков в безопасные активы и ожиданий голубиного сценария ФРС

• Золото продолжает свой рекордный рост, так как закрытие правительства США стимулирует приток капитала в безопасные активы.
• Ставки на снижение ставки ФРС усиливаются, при этом рынки закладывают в цены 96%-ную вероятность снижения на 25 б.п. в октябре и 87% - в декабре.
• Внимание смещается на предстоящие данные по индексу PMI от S&P Global и ISM для получения новых ориентиров по росту и ожиданиям в области монетарной политики.

Золото (XAU/USD) взлетает до нового рекордного максимума в среду, продолжая свой неустанный рост на фоне того, что закрытие правительства США (US) подогревает спрос на безопасные активы. На момент написания статьи XAU/USD торгуется около $3 864 в американскую сессию, после достижения нового исторического максимума около $3 895.

Правительство США официально вступило в режим закрытия в среду рано утром после того, как Конгресс не смог принять законопроект о финансировании на новый финансовый год, что вынудило многие федеральные операции приостановить свою работу, в то время как основные услуги остаются открытыми. В последнюю минуту был предложен временный законопроект, который прошел через Палату представителей, контролируемую республиканцами, и был вынесен на голосование в Сенат во вторник, но не набрал нужного количества голосов, получив только 55 голосов «за» при необходимых 60 для продвижения.

Это тупиковое положение оставило сотни тысяч федеральных сотрудников без работы или работающими без оплаты, и ожидается, что это задержит публикацию ключевых экономических данных США, включая еженедельные заявки на пособие по безработице в четверг и отчет по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) в пятницу.

Тем временем политическая неопределенность оказала дополнительное давление на уже слабый доллар США (USD), что делает золото более доступным для зарубежных покупателей. Кроме того, перспективы дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) и повышенные геополитические риски добавляют еще один уровень поддержки к росту металла.

Движущие силы рынка: Рынки ожидают данные по занятости от ADP и индексы PMI на фоне неопределенности из-за закрытия правительства

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, колеблется около 97,60, близко к своему минимальному уровню за неделю.
• Рынки были взволнованы боевыми заявлениями президента США Дональда Трампа во вторник, всего за несколько часов до начала закрытия. По данным Reuters, Трамп предупредил, что приостановка финансирования позволит его администрации предпринять «необратимые» действия, включая сокращение программ и «увольнение большого числа людей».
• Данные по производству в США в среду показали смешанную картину. Индекс PMI для производственной сферы S&P Global снизился до 52,0 в сентябре с 53,0, сигнализируя о более медленном темпе экспансии, так как тарифы давили на экспорт, а рост новых заказов замедлялся. В отличие от этого, индекс PMI от ISM для производственной сферы немного вырос до 49,1 с 48,7, что является его максимальным значением за шесть месяцев, но все еще находится в зоне сокращения.
• Последние данные ADP оказались значительно хуже ожиданий, показав, что частный сектор США сократил 32 000 рабочих мест в сентябре, что противоречит прогнозам о приросте примерно 50 000. В дополнение к негативному настроению, августовский показатель был резко пересмотрен вниз до потери 3 000 рабочих мест с первоначально сообщенного прироста в 54 000.
• Количество открытых вакансий JOLTS в США немного увеличилось до 7,23 миллиона в августе, чуть выше прогнозов, в то время как найм и увольнения показали небольшие изменения, что подтверждает признаки постепенно охлаждающегося рынка труда. Тем временем, потребительская уверенность в США снизилась до 94,2 в сентябре, что является самым низким уровнем с апреля, так как опасения по поводу доступности рабочих мест и инфляции давили на настроение, усиливая ожидания дальнейших снижений процентных ставок ФРС.
• Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры сейчас закладывают 95% вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (bps) на октябрьском заседании и 78% вероятность еще одного снижения в декабре.
• Во вторник президент Бостонского ФРС Сьюзан Коллинз заявила, что «может быть уместно немного снизить процентную ставку в этом году – но данные должны это показать», в то время как президент Далласского ФРС Лори Логан предостерегла, что «может быть относительно немного места для дополнительных снижений ставок». Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон избегал давать какие-либо четкие сигналы по политике, отметив, что «обе стороны нашего мандата находятся под давлением».

Технический анализ: XAU/USD снижается с пика $3 895, так как быки останавливаются ниже $3 900

XAU/USD немного снижается после достижения нового исторического максимума около $3,895, так как быки тестируют психологический барьер в $3,900, но не могут пробиться. Пауза в движении цен на драгоценный металл отражает некоторую фиксацию прибыли после его неуклонного роста, при этом ценовое движение на 4-часовом графике остается комфортно выше ключевых скользящих средних, что указывает на то, что более широкий восходящий тренд остается в силе.

Непосредственная поддержка наблюдается около $3 850, за которой следует 21-периодная простая скользящая средняя (SMA) около $3 819. Более глубокая коррекция ниже этой зоны может открыть путь к следующей сильной базе около уровня $3 700, при этом 50-периодная SMA около $3 772 предлагает дополнительный уровень поддержки.

Тем не менее, падения к этим уровням поддержки, вероятно, привлекут renewed buying interest, сохраняя риски снижения ограниченными, если только продавцы не смогут decisively break below $3,700.

Индекс относительной силы (RSI) на 4-часовом графике колеблется чуть выше 70, но сформировал медвежью дивергенцию, так как индикатор не смог подтвердить последние максимумы цен. Это указывает на ослабление восходящего импульса и потенциальный откат в краткосрочной перспективе.