Быки по японской иене сохраняют контроль на фоне ястребиного Банка Японии; USD/JPY кажется уязвимым вблизи 148,00

• Японская иена привлекает некоторых покупателей на падении, несмотря на разрозненные мнения Банка Японии.
• Разочаровывающие макроэкономические данные и позитивный риск-аппетит также мало влияют на иену.
• Дивергенция в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС также создает сопротивление для пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) продолжает свое внутридневное восхождение в начале европейской сессии во вторник, что, наряду с устойчивым давлением на продажу доллара США (USD), тянет пару USD/JPY к уровню 148,00 в последний час. Несмотря на разделение во мнениях в сводке Банка Японии (BoJ), инвесторы, похоже, уверены, что центральный банк будет придерживаться курса нормализации своей политики. Это компенсирует разочаровывающие данные по промышленному производству и розничным продажам из Японии и служит попутным ветром для JPY.

Кроме того, растущая геополитическая напряженность и опасения по поводу надвигающегося shutdown правительства США оказывают дополнительное давление на иену как безопасное убежище. Тем временем, ястребиный настрой BoJ отмечает значительную дивергенцию по сравнению с растущим ожиданием того, что Федеральная резервная система США (Fed) снизит стоимость заимствований дважды до конца года. Это удерживает доллар США под давлением и приносит пользу иене с низкой доходностью. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз.

Японская иена поддерживается ястребиными ставками BoJ и спросом на безопасные активы

• Свод мнений Банка Японии с сентябрьского заседания, опубликованный ранее во вторник, показал растущее давление со стороны ястребов на нормализацию политики. Тем не менее, голубиные политики подчеркнули неопределенность в динамике инфляции и глобальных рисках.
• Что касается экономических данных, то розничные продажи в Японии упали на 1,1% в годовом исчислении в августе, что стало их первым снижением с февраля 2022 года и самым большим падением с августа 2021 года. Более того, этот показатель оказался значительно ниже рыночных ожиданий роста на 1% и роста на 0,4%, зафиксированного в предыдущем месяце.
• Отдельный правительственный отчет показал, что промышленное производство в Японии сократилось второй месяц подряд на 1,2% в августе по сравнению с консенсус-прогнозом о сокращении на 0,7%. Данные показали, что бизнес остается осторожным на фоне постоянных опасений по поводу тарифов США.
• В последних новостях, связанных с торговлей, Белый дом объявил в начале вторника, что президент США Дональд Трамп подписал прокламацию, регулирующую импорт древесины, пиломатериалов и производных продуктов в США. Между тем, импорт из Европейского Союза и Японии был ограничен на уровне 15%.
• Вдобавок к этому, внутренняя политическая неопределенность продолжает подогревать спекуляции о том, что Банк Японии отложит дальнейшее повышение процентных ставок, что не помогает японской иене продолжить двухдневный рост против доллара США. Тем не менее, любое значительное снижение курса иены, похоже, остается иллюзорным.
• Трейдеры по-прежнему закладывают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов со стороны Банка Японии в октябре. В то же время ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки дважды к концу года. Последнее должно ограничить доллар США на фоне надвигающегося закрытия правительства США и поддержать иену с низкой доходностью.

USD/JPY кажется уязвимой для дальнейшего ослабления до уровня поддержки 147,60-147,55

Пара USD/JPY находит некоторую поддержку и защищает технически значимую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA). Вдобавок к этому, осцилляторы на дневном графике – хотя и теряют динамику – остаются в положительной зоне. Это, в свою очередь, благоприятствует бычьим трейдерам и поддерживает возможность дополнительных приростов. Тем не менее, любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с препятствием около отметки 149,00. Устойчивое укрепление выше этой отметки подтвердит позитивный прогноз и позволит спотовым ценам сделать новую попытку покорить психологическую отметку 150,00 с некоторым промежуточным сопротивлением в районе 149,40-149,45.

С другой стороны, слабость ниже 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится около 148,40, может проложить путь к снижению к круглой отметке 148,00. Некоторые последующие продажи могут отрицать любой краткосрочный позитивный настрой и сделать пару USD/JPY уязвимой для ускорения снижения к региону 147,50 на пути к зоне 147,20-147,15. За ней следует отметка 147,00, пробой которой может решительно изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров.