Японская иена восстанавливает ранее потерянные позиции, оставаясь на уровне против в целом укрепившегося USD

• Японская иена привлекает покупателей на падении и разворачивает снижение, вызванное более низким индексом CPI в Токио.
• Оптимизм по поводу торговой сделки между США и Японией и повышение ставки Банка Японии действуют как попутный ветер для иены (JPY).
• Умеренное повышение доллара США (USD) поддерживает пару USD/JPY и ограничивает снижение.

Японская иена (JPY) восстанавливает ранее потерянные позиции против более сильного доллара США (USD), хотя ей не хватает продолжения покупок, и она торгуется практически без изменений в течение дня перед европейской сессией в пятницу. Торговая сделка между Японией и США, похоже, снизила экономическую неопределенность и открывает двери для неминуемого повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) позже в этом году, что, в свою очередь, действует как попутный ветер для иены (JPY).

Тем временем, данные, опубликованные ранее в эту пятницу, показали, что потребительская инфляция в столице Японии, Токио. Это происходит на фоне внутренней политической неопределенности и может усложнить путь нормализации политики Банка Японии, который, наряду с позитивным настроением к риску, ограничивает иену как безопасное убежище. Трейдеры также, похоже, колеблются и не спешат делать агрессивные ставки перед заседанием Банка Японии на следующей неделе. Кроме того, умеренное повышение доллара США (USD) поддерживает пару USD/JPY.

Трейдеры японской иены, похоже, не определились на фоне смешанных сигналов о повышении ставки Банком Японии

• Статистическое бюро Японии сообщило в пятницу, что общий индекс потребительских цен (CPI) в Токио вырос на 2,9% г/г в июле по сравнению с 3,1% в предыдущем месяце. Кроме того, базовый индекс, исключающий волатильные цены на свежие продукты, вырос на 2,9% против ожиданий в 3,0% и 3,1% в июне.
• Тем временем, базовый индекс CPI, который исключает как свежие продукты, так и цены на энергию и который внимательно отслеживается Банком Японии как индикатор инфляции, вызванной внутренним спросом, снизился до 2,9% г/г в июле с 3,1% в предыдущем месяце. Эти данные подтверждают, что инфляция в Японии охлаждается.
• Более того, растущие политические риски после сокрушительного поражения правящей коалиции на выборах в верхнюю палату могут удержать Банк Японии на обочине. Это предполагает, что перспективы повышения ставок могут быть отложены еще на некоторое время и подрывают японскую иену второй день подряд.
• Доллар США, с другой стороны, продолжает восстанавливаться после падения до многонедельного минимума и оказывается еще одним фактором, который подталкивает пару USD/JPY ближе к 147,00 во время азиатской сессии. Однако неопределенность в отношении пути снижения ставок Федеральной резервной системы может ограничить рост доллара.
• Данные, опубликованные в четверг, показали, что количество первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось с 221 тыс. на предыдущей неделе до 217 тыс. за неделю, завершившуюся 19 июля, что ниже ожидаемых 227 тыс. и является самым низким уровнем с середины апреля. Однако количество повторных заявок осталось на уровне 1,96 миллиона — близко к самым высоким уровням с 2021 года.
• Более того, первый взгляд на PMI от S&P Global показал, что деловая активность в производственном секторе потеряла импульс, в то время как спрос в сфере услуг увеличился в июле. Тем не менее, индекс, измеряющий общую деловую активность — составной PMI — увеличился до 54,6 с предыдущего месяца 52,9.
• Тем не менее, устойчивый рынок труда в США укрепил мнение о том, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки на следующей неделе. Президент США Дональд Трамп, однако, продолжает оказывать давление на Джерома Пауэлла и выражает желание понизить процентные ставки во время редкого визита в ФРС.
• Тем временем, торговая сделка Японии с США, объявленная ранее на этой неделе, снизила экономическую неопределенность и повысила вероятность того, что Банк Японии возобновит цикл ужесточения в этом году. Это, в свою очередь, может стать поддержкой для иены и ограничить дальнейший рост пары USD/JPY.
• В экономической повестке США в пятницу выделяется публикация данных по заказам на товары длительного пользования позже в североамериканской сессии, которые могут повлиять на динамику цен доллара. Кроме того, более широкий интерес к риску будет определять спрос на безопасную иену и создавать краткосрочные возможности.

Быки USD/JPY, похоже, имеют преимущество, находясь выше ключевой поддержки 100-дневной скользящей средней

С технической точки зрения, пара USD/JPY в четверг отскочила от уровня 145,85, который представляет собой область слияния — 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и уровня 50% коррекции последнего восходящего тренда. Последующее движение вверх, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, поддерживает предположение о дальнейшем укреплении. Некоторые последующие покупки выше области 147,60 подтвердят положительный прогноз и позволят спотовым ценам вернуть круглый уровень 148,00. Импульс может продолжиться в сторону недельного максимума, около 148,65, выше которого валютная пара может сделать новую попытку покорить отметку 149,00.

С другой стороны, круглый уровень 147,00 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед областью 146,70-146,65 или уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи. За ним следует 100-дневная SMA, около 146,55, ниже которой пара USD/JPY может снизиться, чтобы повторно протестировать уровни ниже 146,00. Некоторые последующие продажи ниже области 145,75 (минимум 10 июля) могут затем опустить спотовые цены в район 145,20-145,15 или уровень 61,8% коррекции Фибоначчи, на пути к психологической отметке 145,00.