Японская иена остается на передовой; USD/JPY держится выше 156,00 в преддверии данных из США

• Японская иена набирает положительную динамику второй день подряд на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии. 
• Риск-он настроение сдерживает рост JPY и помогает паре USD/JPY отскочить от многонедельного минимума. 
• Умеренный рост USD способствует отскоку пары, хотя потенциал роста кажется ограниченным.

Японская иена (JPY) привлекает некоторых внутридневных продавцов после достижения четырехнедельного максимума по отношению к американскому доллару ранее в этот четверг, хотя снижение остается ограниченным на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии (BoJ) на следующей неделе. Более того, признаки расширяющегося инфляционного давления в Японии поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики Банком Японии, что подталкивает доходность японских государственных облигаций (JGB) к многолетним максимумам. В то же время доходность казначейских облигаций США резко снизилась в среду в ответ на благоприятные данные по инфляции в США. В результате сужение дифференциала доходности между США и Японией продолжает поддерживать JPY. 

Между тем, ослабление опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа поддерживает риск-он настроение и снижает спрос на традиционные безопасные активы, включая JPY. Вдобавок к этому, растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) приостановит цикл снижения ставок в конце этого месяца, помогает оживить спрос на доллар США (USD) и поднимает пару USD/JPY обратно выше отметки 156,00. Тем не менее, благоприятные данные по инфляции в США усиливают ожидания, что ФРС может дважды снизить ставки в этом году, что может ограничить рост доллара. Это, наряду с бычьим фундаментальным фоном для JPY, сдерживает рост валютной пары перед выходом макроэкономических данных по США. 

Быки по японской иене имеют преимущество на фоне ожиданий повышения ставки Банка Японии на следующей неделе

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда повторил, что центральный банк обсудит вопрос о повышении ставок на следующей неделе и повысит ставку в этом году, если экономические и ценовые условия продолжат улучшаться. 
• Заявления Уэды перекликались с комментариями заместителя главы Рёзо Химино ранее на этой неделе и усилили ожидания повышения процентной ставки в конце заседания 23-24 января, что оказало сильную поддержку японской иене. 
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2011 года на фоне перспектив дальнейшего ужесточения монетарной политики Банком Японии. 
• В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась в среду после публикации индекса потребительских цен (CPI) в США, что ослабило опасения по поводу ускорения инфляции.
• Бюро статистики труда США (BLS) сообщило, что основной индекс потребительских цен вырос на 0,4% в декабре, а годовой показатель ускорился до 2,9% с 2,7% в предыдущем месяце. 
• Базовый индекс, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 3,3% в ноябре и ожиданиями. 
• Доллар США упал до недельного минимума после публикации последних данных по инфляции в США, что способствовало снижению пары USD/JPY в среду. 
• Президент ФРБ Ричмонда Том Баркин заявил, что свежие данные по инфляции показывают прогресс в снижении инфляции до целевого уровня центрального банка в 2%, но добавил, что ставки должны оставаться ограничительными.
• На фоне ослабления опасений по поводу разрушительных торговых тарифов избранного президента США Дональда Трампа, более мягкие данные по инфляции в США поддерживают оптимистичное настроение на рынке.
• Трейдеры ожидают выхода макроэкономических данных по США для получения нового импульса позднее в ходе североамериканской сессии, хотя основное внимание будет приковано к предстоящему заседанию Банка Японии по политике.

Пара USD/JPY выглядит уязвимой, пока находится ниже уровня поддержки-превратившегося-в-сопротивление 156,35-156,40

Любое дальнейшее снижение, вероятно, найдет поддержку в районе психологической отметки 155,00, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до области 154,55-154,50. Последняя представляет собой нижнюю границу четырехмесячного восходящего канала и должна стать ключевым разворотным уровнем. Убедительный прорыв ниже будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и откроет путь для продолжения недавнего отката от многомесячного пика, достигнутого в прошлую пятницу. Спотовые цены могут затем ослабнуть ниже отметки 154,00 и протестировать следующую актуальную поддержку в районе горизонтальной зоны 153,40-153,35. 

С другой стороны, любая попытка восстановления теперь может столкнуться с сопротивлением в районе отметки 156,00 перед областью 156,35-156,45 и зоной 156,75. Некоторое последующее укрепление, ведущее к последующей силе выше отметки 157,00, может изменить настрой в пользу бычьих трейдеров и поднять пару USD/JPY к промежуточному препятствию 155,55-155,60 на пути к круглому уровню 158,00. Импульс может продолжиться дальше, бросая вызов многомесячному пику в районе 158,85-158,90.