Японская иена теряет внутридневные позиции против доллара США; бычий потенциал, кажется, сохраняется

• Японская иена отступает от двухмесячного максимума, достигнутого против доллара США в этот четверг
• Позитивный настрой в отношении риска ограничивает иену как безопасное убежище и оказывает некоторую поддержку паре USD/JPY
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС должно помочь ограничить любое значительное падение иены 

Японская иена (JPY) привлекает внутридневных продавцов после достижения почти двухмесячного максимума против американского конкурента ранее в этот четверг и в настоящее время торгуется в нижней части дневного диапазона. Опасения, что Япония также станет целью торговых тарифов президента США Дональда Трампа, и тяга к риску оказываются ключевыми факторами, подрывающими позиции иены как безопасного убежища. Кроме того, умеренный отскок доллара США (USD) от более чем недельного минимума помогает паре USD/JPY подняться выше середины 153,00 в последний час.

Любое значительное снижение иены, однако, кажется неуловимым на фоне растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) будет дальше повышать процентные ставки. В дополнение к этому, ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) будет придерживаться голубиного настроя, что приведет к сокращению разницы в ставках между Японией и США, должны действовать как попутный ветер для низкодоходной иены. Это, в свою очередь, благоприятствует быкам по иене и требует осторожности перед подтверждением того, что пара USD/JPY достигла дна и позиционированием на дальнейший внутридневной рост.

Японская иена привлекает внутридневных продавцов на фоне тяги к риску, возрождая спрос на доллар США

• Данные, опубликованные в среду, показали рост реальной заработной платы в Японии, что подтверждает ожидания, что Банк Японии снова повысит процентные ставки и продолжает поддерживать японскую иену
• Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что он видит инфляционные условия, так как цены продолжают расти, хотя конец дефляции еще не достигнут
• Отдельно член правления BoJ Наоки Тамура поддержал более быстрое повышение процентных ставок и заявил, что центральный банк должен поднять ставки как минимум до 1% во второй половине 2025 финансового года
• По данным LSEG, участники рынка в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки на четверть пункта Банком Японии на сентябрьском заседании по вопросам монетарной политики примерно в 94,8%
• В то же время рынки оценивают возможность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки дважды до конца этого года на фоне признаков замедления на рынке труда США
• Опрос по вакансиям и текучести рабочей силы (JOLTS) показал во вторник, что количество вакансий сократилось с 8,09 миллиона в предыдущем месяце до 7,6 миллиона в декабре 
• Кроме того, Институт управления поставками (ISM) сообщил, что экономическая активность в секторе услуг США продолжала расти в январе, хотя и более медленными темпами, чем в декабре
• Индекс PMI для сферы услуг ISM снизился с 54,0 до 52,8 в январе, а индекс уплаченных цен упал с 64,4 до 60,4, в то время как индекс занятости вырос с 51,3 до 52,3
• Слабые данные по активности в сфере услуг снизили доходность казначейских облигаций США, что подорвало доллар США и оказало сильное понижательное давление на пару USD/JPY 
• Доллар США не смог получить передышку от отчета ADP, который показал, что частный сектор добавил 183 тыс. рабочих мест в январе по сравнению с 176 тыс. в предыдущем месяце
• Заместитель председателя ФРС Филип Джефферсон заявил в четверг, что он доволен сохранением ставки Fed Funds на текущем уровне и будет ждать, чтобы увидеть чистый эффект от политики Трампа
• В четверг в экономической повестке США запланированы данные по сокращению рабочих мест от Challenger и еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, которые могут придать некоторый импульс доллару США
• Однако основное внимание рынка будет приковано к ежемесячным данным по занятости в США, известным как отчет Nonfarm Payrolls (NFP), который будет опубликован в пятницу

USD/JPY может столкнуться с трудностями при попытке закрепиться выше уровня 152,50

С технической точки зрения, ночной пробой и закрытие ниже уровня 152,50-152,45, где сходятся 100- и 200-дневные простые скользящие средние (SMA), были восприняты как новый сигнал для медвежьих трейдеров. Последующее падение ниже отметки 152,00 подтверждает негативный прогноз и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается в южном направлении. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике все еще далеки от зоны перепроданности, спотовые цены могут продолжить снижение к промежуточной поддержке на уровне 151,50 на пути к отметке 151,00 и горизонтальной поддержке на уровне 150,60.

С другой стороны, попытка восстановления теперь может столкнуться с сильным сопротивлением и остаться ограниченной вблизи точки прорыва поддержки на уровне 152,50. Устойчивое укрепление выше этой отметки, однако, может вызвать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/JPY выше отметки 153,00, к следующему значимому препятствию в районе 153,70-153,80. За ним следует круглый уровень 154,00, пробой которого может отменить негативный прогноз и сменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.