Трейдеры по японской иене, похоже, не проявляют решительности на фоне приближающихся решений ФРС и Банка Японии

• Японская иена резко отступает от недельного максимума по отношению к доллару США.
• Опасения по поводу интервенции и ожидания повышения ставки Банка Японии помогают ограничить дальнейшие потери иены.
• Трейдеры также, похоже, неохотно действуют перед важными решениями ФРС и Банка Японии по политике.

Японская иена (JPY) останавливает свое резкое внутридневное снижение от недельного минимума и торгуется без изменений по отношению к более сильному доллару США (USD) перед началом европейской сессии в среду. Ожидания того, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить агрессивные фискальные расходы и сопротивляться раннему ужесточению со стороны Банка Японии (BoJ), не помогают иене капитализировать свои ранние gains. Более того, оптимизм по поводу торговли между США и Китаем дополнительно подрывает статус иены как безопасного актива. Доллар США, с другой стороны, растет на фоне некоторой переориентации торговли перед важным решением FOMC и способствовал солидному внутридневному восстановлению пары USD/JPY на 100 пипсов от уровня около 151,00.

Между тем, комментарии министра экономики Японии Минору Киючи во вторник возобновляют опасения по поводу возможной интервенции правительства для сдерживания дальнейшего ослабления иены. Более того, результаты высокопрофильной встречи между президентом США Дональдом Трампом и Такаити продолжают действовать как попутный ветер для иены. В дополнение к этому, поддерживающие замечания министра финансов США Скотта Бессента, наряду с ожиданиями немедленного повышения ставки Банка Японии, ограничивают потери иены и не помогают паре USD/JPY развить импульс выше уровня 152,00. Трейдеры также предпочитают дождаться результатов двухдневного заседания FOMC, которое состоится позже сегодня, за которым последует обновление политики Банка Японии в четверг.

Японская иена становится волатильной перед ключевыми рисками событий центрального банка

• В среду министр финансов США Скотт Бессент призвал правительство Японии предоставить Банку Японии пространство для политики, чтобы сохранить инфляционные ожидания под контролем и избежать чрезмерной волатильности обменного курса. Эти замечания возобновили рыночные ожидания, что США могут продолжать настаивать на более быстром ужесточении монетарной политики Японии.
• Это произошло после вербальной интервенции министра экономики Японии Минору Киючи во вторник, который подчеркнул важность стабильных движений валют, отражающих экономические основы. Киючи добавил, что он планирует оценить влияние изменений валютного курса на экономику Японии и что важно избегать резких краткосрочных колебаний.
• Более того, президент США Дональд Трамп и новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити подписали соглашение, в котором изложена структура для обеспечения добычи и переработки редкоземельных и других критически важных минералов. Это способствует относительному превосходству японской иены в первой половине азиатской сессии в среду.
• Тем временем про-стимулирующая позиция Такаити для revitalization экономики может еще больше отложить план ужесточения BoJ. Тем не менее, трейдеры, похоже, уверены, что центральный банк в конечном итоге повысит процентные ставки в декабре или в начале следующего года. Это отмечает значительное расхождение по сравнению с голубиными ожиданиями Федеральной резервной системы.
• Центральный банк США в целом ожидается, что снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов в конце двухдневного заседания позже сегодня. Более того, трейдеры закладывают в цены большую вероятность еще одного снижения ставки в декабре. Тем не менее, доллар США привлекает некоторых покупателей и вызывает внутридневное движение на покрытие коротких позиций вокруг пары USD/JPY.
• Помимо важного решения по ставке ФРС, участники рынка будут внимательно следить за последним обновлением политики BoJ в четверг. Дальнейший ястребиный сигнал будет достаточен для дальнейшего укрепления иены. Однако неожиданно голубиный поворот, хотя и маловероятный, может свести на нет любые позитивные прогнозы для иены и спровоцировать агрессивные продажи.

Техническая картина USD/JPY поддерживает возможность дальнейшего обесценивания

Неудача на уровне 153,25-153,30 на этой неделе, или месячный максимум, составляет формирование медвежьей двойной вершины на дневном графике и поддерживает предположение о дальнейшем снижении пары USD/JPY. Тем не менее, осцилляторы на указанном графике остаются в положительной зоне, что предполагает, что любое дальнейшее снижение может найти поддержку в районе 151,10-151,00. Убедительный пробой ниже последнего, однако, должен проложить путь для более глубоких потерь к психологическому уровню 150,00 с некоторой промежуточной поддержкой в районе 150,45.

С другой стороны, любое значительное восстановление выше пикового уровня азиатской сессии, около 152,20, скорее всего, привлечет новых продавцов и останется сдержанным в районе 152,90-153,00. Некоторые последующие покупки, приводящие к дальнейшему укреплению выше зоны 153,25-153,30, будут рассматриваться как новое прорывное движение и позволят паре USD/JPY вернуть уровень 154,00. Импульс может продолжиться к следующему значимому сопротивлению в районе середины 154,00, на пути к области 154,75-154,80 и психологическому уровню 155,00.