Японская иена остается под давлением против USD на фоне снижающегося спроса на безопасные активы

• Японская иена привлекла некоторых внутридневных продавцов на фоне снижающегося спроса на безопасные активы.
• Умеренный рост доллара США также способствует восстановлению пары USD/JPY более чем на 100 пунктов.
• Проблемы торговой войны и различия в ожиданиях политики BoJ и ФРС должны ограничить потери JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет негативный настрой перед европейской сессией в четверг, что, наряду с умеренной силой доллара США (USD), помогает паре USD/JPY удерживаться чуть выше отметки 142,00. Глобальный риск-аппетит немного улучшается на фоне надежд на переговоры по тарифам в США и оказывается ключевым фактором, подрывающим традиционные безопасные активы, включая JPY. Однако неопределенность вокруг объявления тарифов президента США Дональда Трампа, быстро нарастающая торговая война между США и Китаем и опасения глобальной рецессии могут сдерживать оптимизм на рынках.

Помимо этого, ожидания, что Япония заключит торговую сделку с США, и ставки на повышение процентных ставок Банком Японии (BoJ) действуют как поддержка для JPY. В то же время быки по USD, похоже, не спешат делать агрессивные ставки на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) вскоре возобновит цикл снижения ставок и снизит стоимость заимствований как минимум трижды в этом году. Это может дополнительно способствовать ограничению значительного восстановления пары USD/JPY. Трейдеры теперь ожидают макроэкономических данных из США и заявлений ФРС для краткосрочного импульса позже в североамериканской сессии.

Японская иена, похоже, готова к дальнейшему укреплению на фоне неопределенности, связанной с торговлей, и ставок на повышение ставки BoJ

• Азиатские фондовые рынки и фьючерсы на фондовые индексы США немного поднимаются в четверг после ночного падения, вызванного технологическим сектором на Уолл-стрит, подрывая традиционные безопасные активы, включая японскую иену.
• Бывший исполнительный директор Банка Японии Кензо Ямамото заявил, что центральный банк, вероятно, отложит повышение ставок и хочет увидеть, как будут развиваться торговые переговоры между США и Японией, прежде чем принимать какие-либо меры.
• В среду губернатор BoJ Казуо Уэда дал понять о возможности приостановки цикла повышения ставок и сказал, что центральный банк может потребовать принять меры, если тарифы США повредят японской экономике.
• Кроме того, Reuters, ссылаясь на три источника, сообщило, что BoJ собирается снизить свои прогнозы экономического роста на заседании 30 апреля - 1 мая, поскольку тарифы США увеличивают риски для хрупкого экономического восстановления.
• Доллар США привлекает некоторых покупателей и частично компенсирует падение предыдущего дня, приближаясь к многолетнему минимуму на фоне ястребиных комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла.
• Пауэлл заявил, что центральный банк США не склонен снижать процентные ставки в ближайшем будущем на фоне все еще высокой инфляции и экономической неопределенности, вызванной тарифами президента США Дональда Трампа.
• Это произошло на фоне оптимистичных данных по розничным продажам в США, которые резко выросли на 1,4% в марте после пересмотренного роста на 0,2% в предыдущем месяце, что обеспечивает дополнительную поддержку доллару.
• Тем не менее, рынки все еще закладывают возможность того, что ФРС снизит процентные ставки как минимум три раза в этом году на фоне растущих опасений по поводу замедления экономики США, вызванного тарифами.
• В последних событиях вокруг торговой борьбы между США и Китаем правительство США ввело новые требования к лицензированию и ограничило экспорт чипов H20 искусственного интеллекта в Китай.
• Это произошло после того, как Китай повысил свои тарифы на импорт товаров из США до 125% в пятницу в ответ на решение Трампа фактически повысить тарифы США на китайские товары до 145%.
• В отличие от этого, Трамп заявил, что переговорщики достигли "значительного прогресса" в торговых переговорах с японской делегацией в Вашингтоне по поводу множества тарифов, которые он наложил на глобальный импорт.
• Вдобавок к этому премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил, что переговоры с США были конструктивными и что правительство продолжит рассматривать торговые переговоры как главный приоритет.
• Кроме того, министр экономики Японии Рёсэй Аказава заявил, что чиновники согласились провести вторую встречу в этом месяце и считают, что США хотят заключить сделку в течение 90-дневного срока.
• Это, в свою очередь, подогревает оптимизм, что Япония может заключить торговую сделку с США, что, наряду с ожиданиями, что BoJ повысит процентные ставки в 2025 году, должно ограничить более глубокие потери JPY.
• Член правления BoJ Дзюнко Накава сказала, что если прогнозы экономической активности и цен оправдаются, центральный банк продолжит повышать ставки и корректировать степень монетарного смягчения.
• Трейдеры теперь ждут экономических данных из США, включая обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице, индекс производственной активности Филадельфии и данные по рынку жилья, для получения нового импульса.

USD/JPY испытывает трудности с использованием внутридневного восстановления от многомесячного минимума; еще не вышла из леса

С технической точки зрения, пробой и закрытие ниже отметки 142,00 были восприняты как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, негативные осцилляторы на дневном графике указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY остается вниз. Следовательно, любое последующее движение выше круглого уровня 143,00 может рассматриваться как возможность для продажи в районе 143,55-143,60 и оставаться ограниченным вблизи круглого уровня 144,00. Устойчивое укрепление выше последнего, однако, может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций к горизонтальному барьеру 144,45-144,50 на пути к психологической отметке 145,00.

С другой стороны, круглый уровень 142,00 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед областью 141,60 или многомесячным минимумом, достигнутым во время азиатской сессии. Некоторые последующие продажи подтвердят негативный настрой и проложат путь для продолжения недавнего хорошо установленного нисходящего тренда пары USD/JPY, наблюдаемого в течение последних трех месяцев.