Японская иена отстает на фоне отскока доллара США, политика ФРС и Банка Японии выходит на первый план

• Японская иена демонстрирует слабость против своих конкурентов в начале недели решений по монетарной политике ФРС и Банка Японии.
• Ожидается, что оба центральных банка оставят процентные ставки без изменений.
• Инвесторы также сосредоточат внимание на предварительных данных по ВВП США за 3 квартал, инфляции PCE и отчетности крупнейших технологических компаний.

Японская иена (JPY) торгуется с понижением по отношению к своим основным валютным конкурентам в понедельник. На европейской сессии доллар США (USD) растет на 0,35% и торгуется в районе 157,36 по отношению к японской валюте.

Пара USD/JPY растет, поскольку доллар США компенсирует ранее понесенные потери и выходит в плюс. На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, торгуется с повышением на 0,12%, около 101,87.

Доллар США растет, поскольку инвесторы проявляют осторожность в преддверии объявления Федеральной резервной системой США (ФРС) решения по монетарной политике в среду. Согласно инструменту CME FedWatch, ФРС почти наверняка оставит процентные ставки без изменений в диапазоне 3,75%-4,00%, что делает ориентиры по монетарной политике ключевым катализатором перспектив доллара США.

На этой неделе инвесторы также обратят внимание на предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за 3 квартал и индекс цен расходов на личное потребление (PCE), а отчеты о прибылях Amazon, Alphabet и Microsoft за 3 квартал станут одними из ключевых публикаций этой недели.

Чего ожидать от Банка Японии?

Аналитики Brown Brothers Harriman (BBH) отмечают, что Банк Японии «как ожидается, сохранит ставки на уровне 1,25% и оценит повышение на 25 б.п. в сентябре, прежде чем вновь ужесточать политику». Они напоминают, что в сентябре управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда «предупредил, что быстрое повышение ставок может дестабилизировать цены на активы», а также отметил, что «для подтверждения устойчивого закрепления инфляции на уровне 2% может потребоваться некоторое время».

Тем не менее BBH утверждает, что «более высокая базовая инфляция оставляет возможности для более ястребиного отчета о перспективах, повышая ожидания относительно ставок Банка Японии в пользу JPY». Отражая этот сдвиг в настроениях, они отмечают, что «кривая свопов закладывает 75%-ную вероятность повышения ставки Банком Японии на 25 б.п. до 1,50% на заседании 18 декабря и почти 75 б.п. ужесточения в течение следующих двенадцати месяцев».

Технический анализ USD/JPY

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 157,38, сохраняя умеренно медвежий уклон в краткосрочной перспективе, поскольку спот остается ограниченным ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 157,71. Пара опустилась ниже этого краткосрочного трендового индикатора, что указывает на ослабление давления сверху, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 46,96 движется ниже средней линии, намекая на утрату бычьего импульса, а не на явную перепроданность.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление расположено на уровне 20-дневной EMA 157,71, и для ослабления текущего ограниченного движения и возобновления роста к более высоким уровням потребуется устойчивый прорыв выше этого барьера. С точки зрения снижения, отсутствие близлежащих технических уровней поддержки в представленных данных делает пару уязвимой для дальнейшего снижения, при этом трейдеры, вероятно, будут следить за формированием горизонтальных уровней поддержки или появлением новых уровней скользящих средних, чтобы оценить, продолжится ли коррекционная фаза.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)