- Японская иена начинает новую неделю с ослабления на фоне внутренней политической нестабильности.
- Отставка японского премьер-министра Сигэру Исибы может временно затруднить путь нормализации политики Банка Японии.
- Растущие ожидания снижения ставок ФРС оказывают давление на USD и ограничивают дальнейший рост пары USD/JPY.
Японская иена (JPY) сокращает часть значительных внутридневных потерь против более слабого доллара США (USD), хотя сохраняет негативный настрой в начале европейской сессии на фоне ястребиных ожиданий от Банка Японии (BoJ). На фоне более сильных, чем ожидалось, данных о частных расходах, опубликованных в пятницу, пересмотренные в сторону повышения данные о росте ВВП Японии за второй квартал подтвердили рыночные ставки на то, что центральный банк повысит процентные ставки до конца этого года. Это, наряду с оптимизмом по поводу недавно подписанного торгового соглашения между США и Японией, помогает ограничить более глубокие потери для JPY.
Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с привлечением значительных покупателей на фоне ожиданий более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС), поддерживаемых разочаровывающим отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. Это дополнительно способствует внутридневному откату пары USD/JPY от технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Тем временем премьер-министр Японии Сигэру Исиба объявил о своей отставке в выходные, что добавляет неопределенности относительно вероятных сроков следующего повышения ставки BoJ и может ограничить рост JPY.
Японская иена получает поддержку от в целом более слабого доллара США и ожиданий повышения ставки BoJ
- Премьер-министр Сигэру Исиба объявил о своей отставке в воскресенье и поручил своей Либерально-демократической партии (LDP) провести экстренные выборы лидера. Это добавляет слой неопределенности, который может временно затормозить нормализацию политики Банка Японии и сильно давит на японскую иену в начале новой недели.
- Что касается экономических данных, то в понедельник Офис кабинета министров сообщил, что экономика Японии расширилась на 2,2% в годовом исчислении в период с апреля по июнь по сравнению с предыдущим кварталом, что значительно быстрее, чем первоначальная оценка роста на 1,0%. В квартальном исчислении ВВП вырос на 0,5% по сравнению со средним прогнозом и оценкой роста на 0,3%.
- Это дополнительно поддерживается оптимистичными данными в пятницу, которые показали, что реальные зарплаты в Японии впервые за семь месяцев стали положительными, а также дальнейшим ростом потребительских расходов. Это сохраняет надежды на повышение ставок BoJ к концу этого года, что может удержать медведей JPY от агрессивных ставок и помочь ограничить потери.
- Согласно данным из США, внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе показал в пятницу, что экономика добавила всего 22 тыс. рабочих мест в августе, что значительно ниже ожиданий. Более того, пересмотры предыдущих данных показали, что экономика потеряла 13 тыс. рабочих мест в июне, что стало первым месячным снижением с декабря 2020 года и указывает на ослабление рынка труда в США.
- Дополнительные данные показали, что уровень безработицы в США немного увеличился до 4,3% с 4,2% в июле, как и ожидалось, в то время как уровень участия рабочей силы увеличился до 62,3% с 62,2%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, снизилась до 3,7% в годовом исчислении с предыдущих 3,9%.
- Эти данные укрепили ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре и открыли двери для более агрессивного смягчения политики. На самом деле, трейдеры сейчас закладывают небольшую вероятность крупного снижения процентной ставки в этом месяце и ожидают, что центральный банк США может снизить стоимость заимствований трижды к концу этого года.
- Спекуляции вызвали падение доходности казначейских облигаций США и благоприятствуют медведям доллара США, что должно сдерживать дальнейшее укрепление пары USD/JPY. Теперь внимание переключается на данные по инфляции в США – индекс цен производителей (PPI) и индекс потребительских цен (CPI), которые будут опубликованы в среду и четверг соответственно.
USD/JPY не смогла преодолеть уровень 200-дневной SMA; 146,80-146,70 является ключевым уровнем для быков
С технической точки зрения, внутридневное движение вверх останавливается рядом с очень важным барьером 200-дневной простой скользящей средней (SMA), который в настоящее время находится в районе 148,75. За ним следуют круглый уровень 149,00 и область 149,20, или месячный максимум, достигнутый на прошлой неделе. Последний представляет собой уровень коррекции Фибоначчи 61,8% от снижения с максимума августа, который, если будет преодолен решительно, будет рассматриваться как новый триггер для быков USD/JPY. Спотовые цены могут затем нацелиться на восстановление психологической отметки 150,00 и дальнейшее расширение импульса к тестированию месячного максимума августа, около 151,00.
С другой стороны, слабость ниже круглого уровня 148,00 может привлечь покупателей на падении в районе 147,45-147,40. Это должно ограничить снижение для пары USD/JPY вблизи отметки 147,00. Некоторые последующие продажи ниже сильной горизонтальной поддержки 146,80-146,70 могут изменить краткосрочную тенденцию в пользу медвежьих трейдеров и открыть путь к минимуму августа, около 146,20, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до отметки 146,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD начинает расти выше 1,1700 перед публикацией индекса Sentix и голосованием по вотуму недоверия во Франции
EUR/USD привлекает новый спрос выше 1,1700 на европейской сессии в понедельник. Пара получает поддержку от возобновившейся слабости доллара США, несмотря на надвигающееся голосование о доверии во Франции. Данные Sentix по доверию инвесторов в еврозоне будут следующими важными данными.
GBP/USD снова поднимается выше 1,3500, так как отскок USD теряет силу
GBP/USD снова на покупках выше 1,3500 в европейской сессии в понедельник, чему способствовало ослабление восстановления доллара США. Пессимистичный отчет по занятости в США и связанные с ним голубиные ожидания в отношении ФРС продолжают давить на доллар США. Однако рост может быть ограничен сохраняющимися опасениями по поводу фискальной политики Великобритании и рынка облигаций.
Золото консолидируется рядом с рекордным максимумом, так как восстановление доллара и позитивный риск-аппетит оказывают давление
Золото, похоже, консолидируется после сильного бычьего ралли на прошлой неделе, установившего рекорды. Умеренный рост доллара США и позитивный интерес к риску ограничивают потенциал роста для сырья. Ожидания снижения ставок ФРС могут ограничить рост доллара и поддержать недоходный металл.
Пять фундаментальных факторов недели: инфляция в США, решение ЕЦБ, судебные дела обещают взрывные действия
Рынок труда США вырос всего на 22 тыс. в августе, что ниже уже низкого трехмесячного среднего в 29 тыс. и значительно ниже оценок в 75 тыс. У инвесторов мало времени, чтобы оправиться от данных по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), прежде чем показатели инфляции могут еще больше усложнить ситуацию для Федеральной резервной системы США, доллара США, акций и цены на золото.
Форекс сегодня: доллар США остается в пределах недельного диапазона перед данными по занятости
Вот что вам нужно знать в пятницу, 5 сентября: