- Японская иена испытывает трудности с получением значительного импульса на фоне торговых волнений и снижения ожиданий повышения ставки Банком Японии (BoJ).
- Кроме того, внутренняя политическая неопределенность оказывается еще одним фактором, оказывающим давление на иену (JPY).
- Снижающиеся шансы на немедленное снижение ставки ФРС поддерживают доллар США и пару USD/JPY.
Японская иена (JPY) продолжает боковое консолидационное движение цен рядом с трехнедельным минимумом, достигнутым против в целом укрепляющегося доллара США (USD) ранее в этот понедельник на фоне смешанных сигналов. Глобальный риск-аппетит остается хрупким на фоне свежей угрозы президента США Дональда Трампа ввести 30% тариф на импорт из Мексики и Европейского Союза (ЕС), начиная с 1 августа. Это, в свою очередь, приносит пользу иене как безопасному активу, хотя уменьшающиеся шансы на повышение ставки Банком Японии (BoJ) действуют как встречный ветер.
На фоне беспокойства о потенциальных экономических последствиях от повышения тарифов в США, снижение реальных заработных плат и признаки охлаждения инфляции в Японии предполагают, что BoJ откажется от повышения процентных ставок в этом году. Это удерживает быков по JPY от агрессивных ставок. Кроме того, снижение ожиданий немедленного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) поднимает доллар США до нового максимума за более чем две недели, что оказывается еще одним фактором, создающим попутный ветер для пары USD/JPY.
Японская иена не имеет четкого внутридневного направления на фоне смешанных сигналов
- В дальнейшей эскалации торговых войн президент США Дональд Трамп объявил о новых тарифах на двух крупнейших торговых партнеров – Мексику и Европейский Союз – в отдельных письмах в субботу. Это, в свою очередь, снижает аппетит инвесторов к рискованным активам и приносит пользу безопасной японской иене в начале новой недели.
- На прошлой неделе Трамп направил уведомления о тарифах более чем 20 странам, включая Японию, а также ввел 50% тариф на импорт меди. Это происходит на фоне снижения реальных заработных плат и признаков охлаждения инфляции в Японии, что, наряду с внутренней политической неопределенностью, может позволить Банку Японии отказаться от повышения ставок в этом году.
- Недавние опросы СМИ вызвали сомнения в том, сможет ли правящая коалиция Японии Либерально-демократической партии (LDP) и Комейто обеспечить достаточное количество мест для сохранения большинства на выборах в верхнюю палату 20 июля. Это добавляет слой неопределенности и должно сдерживать любое значительное укрепление иены.
- Трейдеры сократили свои ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы в конце этого месяца в ожидании ухудшения инфляции в результате повышения импортных налогов и все еще устойчивого рынка труда в США. Это удерживает доллар США близко к почти трехнедельному максимуму, достигнутому ранее в этот понедельник, и предлагает поддержку паре USD/JPY.
- Трейдеры теперь ожидают выхода данных по инфляции в США – индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI) во вторник и среду соответственно. Эти данные должны дать подсказки о пути снижения ставки ФРС, который, наряду с выступлениями влиятельных членов FOMC, будет определять курс доллара США.
- Тем временем вышеупомянутый фундаментальный фон требует некоторой осторожности для быков по иене и поддерживает возможность появления покупок на падении вокруг пары USD/JPY.
USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему росту, оставаясь выше 100-дневной SMA
Устойчивый прорыв на прошлой неделе и дневное закрытие выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) впервые с февраля 2025 года были восприняты как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, предполагает, что путь наименьшего сопротивления для валютной пары лежит вверх. Некоторые последующие покупки выше уровня 147,50-147,55 подтвердят конструктивную настройку и поднимут спотовые цены до отметки 148,00 или до максимума июня. Последующее движение вверх может продолжиться к максимуму мая, около 148,65, на пути к круглой отметке 149,00.
С другой стороны, любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупки в районе 146,60-146,55. За ним следует промежуточная поддержка на уровне 146,25 и круглый уровень 146,00. Некоторые последующие продажи, приводящие к падению ниже 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится в районе 145,80, могут изменить предпочтение в пользу медведей по USD/JPY и проложить путь к снижению к области 145,50-145,45 на пути к психологической отметке 145,00.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD отступает ниже 1,1600 после смешанных данных по PMI Германии/ЕС
Пара EUR/USD не может удержать позиции и торгуется в красном цвете чуть ниже 1,1600 после неоднозначных данных по индексу PMI Германии и еврозоны. Тем временем инвесторы внимательно следят за новостями, связанными с кризисом на Ближнем Востоке, после того как США и Иран сделали противоречивые заявления о переговорах.
GBP/USD опустилась ниже 1,3400 на фоне осторожности на рынках
Пара GBP/USD сбавляет обороты и торгуется ниже 1,3400 в ходе европейской сессии во вторник, под давлением негативного сдвига в настроениях по риску. Между тем, данные из Великобритании показали, что составной индекс PMI снизился до 51 в предварительной оценке за март с 53,7 в феврале.
Золото сокращает потери, рост ограничен на фоне ястребиных ожиданий по ФРС
Золото восстанавливает большую часть внутридневных потерь и поднимается ближе к отметке $4400 в преддверии европейской сессии, хотя любое значительное восстановление по-прежнему кажется иллюзорным. Война в Иране продолжает усиливать опасения по поводу инфляции, сдерживая ожидания снижения процентных ставок и может выступать в качестве встречного ветра для недоходного желтого металла. Кроме того, появление некоторых покупок доллара США может дополнительно способствовать ограничению роста сырьевого актива.
Биткоин готовится к волатильности на фоне неопределённости сделки между США и Ираном, которая держит трейдеров в напряжении
Биткоин торгуется в красной зоне около отметки $70 000 во вторник после резкого восстановления накануне. Институциональный и корпоративный спрос поддерживает восстановление BTC, поскольку спотовые биржевые фонды зафиксировали новые притоки, а Strategy в понедельник добавила больше BTC в свои резервы.
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта:
Рынки занимают осторожную позицию в начале вторника после волатильного движения в начале недели. В экономическом календаре во вторник будут представлены предварительные данные по индексам деловой активности (PMI) в производственном секторе и сфере услуг за март для Германии, еврозоны, Великобритании и США.