Японская иена продолжает консолидационное движение против доллара США в преддверии протокола заседания FOMC

• Японская иена продолжает ослабевать на фоне неопределенности по поводу повышения ставки Банком Японии.
• Расширяющийся дифференциал доходности между США и Японией дополнительно давит на низкодоходную иену.
• Ястребиный настрой ФРС создает попутный ветер для доллара США и пары USD/JPY.

Японская иена (JPY) консолидируется против своего американского аналога перед началом европейской сессии в среду и остается близкой к многомесячному минимуму, достигнутому накануне. Сомнения относительно вероятных сроков, когда Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки, наряду с недавним расширением дифференциала ставок между США и Японией, оказываются ключевыми факторами, которые продолжают подрывать позиции низкодоходной иены. 

Тем не менее, спекуляции о том, что японские власти могут вмешаться в рынок, чтобы поддержать национальную валюту, и геополитические риски удерживают трейдеров от размещения новых медвежьих ставок на иену как безопасное убежище. Между тем, доллар США (USD) не может набрать значительных оборотов, так как быки предпочитают дождаться протокола заседания FOMC. Это также способствует ограничению дальнейшего роста пары USD/JPY. 

Трейдеры по японской иене остаются в стороне в ожидании протокола заседания FOMC

• Министр финансов Японии Кацунобу Като во вторник выступил с вербальной интервенцией и заявил, что правительство примет соответствующие меры против чрезмерных колебаний валютного курса, включая те, которые вызваны спекулянтами.
• Банк Японии продолжает держать рынки в неведении относительно того, как скоро он может снова повысить процентные ставки, что продолжает подрывать позиции японской иены и подняло пару USD/JPY до почти шестимесячного максимума во вторник.
• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в понедельник, что центральный банк будет дальше повышать процентные ставки, если экономика продолжит улучшаться, хотя сроки зависят от экономических, ценовых и финансовых условий.
• Некоторые инвесторы делают ставки на возможность повышения ставки Банком Японии на заседании 23-24 января на фоне расширяющегося инфляционного давления в Японии, в то время как другие видят более высокие шансы на это в марте или позже.
• Доходность эталонных 10-летних японских государственных облигаций (JGB) выросла до самого высокого уровня с июля 2011 года, хотя это не принесло никакого облегчения быкам по иене на фоне расширяющегося дифференциала доходности между США и Японией.
• Доходность казначейских облигаций США продолжила недавний восходящий тренд после того, как данные, опубликованные во вторник, указали на устойчивость экономики, что предполагает, что Федеральная резервная система может сократить процентные ставки меньшее количество раз в этом году, чем ожидалось.
• Институт управления поставками сообщил, что его индекс деловой активности в непроизводственной сфере (PMI) вырос до 54,1 в декабре, а компонент цен, уплаченных, достиг самого высокого уровня с сентября 2023 года.
• Отдельно, отчет по вакансиям и текучести кадров (JOLTS) показал, что количество вакансий на последний рабочий день ноября составило 8,09 миллиона, по сравнению с 7,83 миллиона в октябре.
• Данные соответствовали высокому темпу экономической активности, что, наряду с политикой избранного президента США Дональда Трампа, может возобновить инфляционное давление и поставить под сомнение дальнейшее снижение ставок ФРС. 
• Теперь трейдеры ожидают выхода экономических данных из США, включая отчет ADP по занятости в частном секторе и обычные еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице, для краткосрочных возможностей. 
• Однако основное внимание будет сосредоточено на протоколе заседания FOMC, который будет опубликован позднее в ходе сессии в США и должен повлиять на доллар США (USD) в преддверии ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу. 

USD/JPY консолидируется вблизи многомесячного максимума, бычий потенциал сохраняется

С технической точки зрения, закрепление выше круглого уровня 158,00, наряду с положительными осцилляторами на дневном графике, благоприятствует быкам для дальнейшего роста. Таким образом, последующее укрепление к отметке 159,00, на пути к промежуточному препятствию 159,45 и психологической отметке 160,00, выглядит вполне вероятным.

С другой стороны, область 157,60 теперь, похоже, защищает ближайшее снижение перед зоной 157,35-157,30 и отметкой 157,00. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, ниже которого пара USD/JPY может снизиться до промежуточной поддержки 156,25 на пути к отметке 156,00. Последующие продажи могут нивелировать положительный настрой и проложить путь для более глубокой коррекции.