WTI разворачивается вниз, поскольку резкий рост запасов в США сталкивается с опасениями по поводу поставок через Ормузский пролив

• Нефть WTI разворачивается вниз и падает на 0,77% в среду после приближения к почти двухнедельному максимуму.
• Международное энергетическое агентство прогнозирует, что мировое предложение нефти в этом году сократится на 4,3 миллиона баррелей в сутки.
• Рост запасов сырой нефти в США на 9,1 миллиона баррелей оказывает давление на цены, несмотря на усиливающиеся опасения по поводу предложения.

Американская нефть West Texas Intermediate (WTI) разворачивается вниз в среду и торгуется около $81,60 на момент написания статьи, снизившись на 0,77% за день. Цены на нефть частично стирают недавний рост, поскольку резкое увеличение запасов сырой нефти в США нивелирует растущие опасения по поводу глобального предложения, а Ормузский пролив по-прежнему остается в центре напряженности между Соединенными Штатами (США) и Ираном.

Президент США Дональд Трамп говорит, что ситуация с Ираном идет "вполне нормально" и утверждает, что американские силы находятся в "полном контроле" над Ормузским проливом. Однако Тегеран настаивает, что стратегический водный путь останется закрытым до выполнения его условий. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Мохсен Резаи говорит, что эти требования включают прекращение войны и блокады США, освобождение замороженных иранских активов и региональное прекращение огня.

Напряженность остается высокой после того, как американские силы вывели из строя грузовое судно под панамским флагом, пытавшееся направиться в иранский порт. Согласно сообщениям, американские силы выпустили по рулевому механизму судна две ракеты Hellfire после того, как оно проигнорировало предупреждения, что подчеркивает сохраняющийся риск дальнейшей эскалации вокруг одного из важнейших в мире маршрутов поставок энергоносителей.

Тем не менее дипломатические усилия продолжаются. Министр внутренних дел Пакистана Мохсин Накви отправился в Тегеран для переговоров с иранскими официальными лицами в рамках посреднических усилий, направленных на прекращение конфликта и повторное открытие Ормузского пролива. Пакистан также назвал 14-пунктовый меморандум о взаимопонимании, достигнутый при посредничестве Катара в июне, потенциальным "образцом мира", хотя соглашение распалось всего через несколько дней после подписания.

Продолжающиеся перебои все сильнее влияют на мировой нефтяной рынок. Международное энергетическое агентство (МЭА) теперь прогнозирует, что мировое предложение нефти в этом году сократится на 4,3 миллиона баррелей в сутки (bpd), или примерно на 4%, до 102,02 миллиона bpd. Это означает более глубокое сокращение, чем снижение на 3,7 миллиона bpd, прогнозировавшееся в июле, отражая потери предложения с Ближнего Востока и из России, а также сохраняющееся отсутствие соглашения, позволяющего беспрепятственное судоходство через Ормузский пролив и пролив Баб-эль-Мандеб.

МЭА также предупреждает, что мировые запасы нефти в прошлом месяце сократились на 2,2 миллиона bpd, опустив общий объем запасов ниже 7,9 миллиарда баррелей впервые с апреля 2025 года. Теперь агентство ожидает, что мировой нефтяной рынок зафиксирует дефицит в 1,8 миллиона bpd в третьем квартале, что более чем вдвое превышает июльскую оценку. Быстрое сокращение запасов повышает срочность повторного открытия Ормузского пролива и уменьшает буфер, доступный для поглощения дальнейших перебоев в поставках.

Однако ослабление спроса выступает сдерживающим фактором для этих бычьих факторов со стороны предложения. МЭА прогнозирует, что мировой спрос на нефть в этом году сократится на 1,6 миллиона bpd, примерно на 47% больше, чем прогнозировалось в июле, поскольку более высокие цены на топливо и ограничения предложения давят на потребление.

В краткосрочной перспективе данные по запасам в США также оказывают давление на цены WTI. Американский институт нефти (API) сообщает, что еженедельные запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли на 9,072 миллиона баррелей, тогда как рынок ожидал снижения на 0,5 миллиона баррелей. Этот рост, самый большой с февраля, помогает объяснить разворот в среду, несмотря на все более напряженный глобальный прогноз по предложению.

Риски на Ближнем Востоке сохраняются, поскольку рынки сосредоточены на более оптимистичных нарративах

Аналитики Rabobank отмечают, что "вчера наблюдался обычный сценарий, когда ситуация на Ближнем Востоке остается тревожной, но рынки отреагировали на более позитивные нарративы." Они указывают на фон эскалации напряженности, отмечая, что "после того как в результате атаки хуситов в Красном море на судно были убиты четыре члена экипажа и два спасателя, а США нанесли удар по другому судну в Оманском заливе, пытаясь прорвать иранскую блокаду; Иран заявил, что Ормузский пролив останется закрытым, если США не выполнят свои чрезмерные требования." На этом фоне политическая риторика усилилась, и Rabobank отмечает, что "Трамп еще больше ужесточил экономическую войну против Тегерана, потому что считает, что он ‘сильно истекает кровью’ – при этом другой вариант по-прежнему заключается в том, чтобы ‘ударить по ним очень сильно’."

Тем не менее банк подчеркивает, что Иран "бросает вызов давлению США, превращаясь в ‘экономику выживания’," как сообщает Wall Street Journal, в то время как "Пакистан заявил, что сделка между США и Ираном близка, а министр энергетики США Райт сказал, что через Ормузский пролив проходит гораздо больше нефти, чем оценивают другие, что позволяет предположить, что США на самом деле не нужно предпринимать действия." По мнению Rabobank, "этот сценарий, вероятно, сохранится вплоть до промежуточных выборов в США – а затем посмотрим, что произойдет," что подразумевает: рынкам, возможно, еще некоторое время придется лавировать между сохраняющимся геополитическим риском и склонностью цепляться за более конструктивные нарративы.

Технический анализ нефти WTI US Oil

На часовом графике нефть WTI US Oil торгуется на уровне $81,71. Краткосрочный уклон остается бычьим, поскольку цена уверенно держится выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $78,73 и 200-периодной SMA на уровне $78,76, что подтверждает поддерживающий базовый тренд. Однако моментум ослаб, а индекс относительной силы (RSI) снизился примерно до 46, что намекает на то, что недавнее сильное ралли пока консолидируется, а не развивается агрессивно дальше.

Снизу первоначальная поддержка находится вблизи $80,00, а ниже расположен более широкий структурный уровень поддержки, определяемый скоплением 200-периодной и 100-периодной SMA в районе $78,76–$78,73, а затем горизонтальный уровень на $77,50. Ниже этого более глубокий спрос наблюдается на $73,51. Сверху непосредственное сопротивление находится на $84,50, а следующим барьером выступает уровень $86,62, прорыв выше которого вновь откроет путь к дальнейшему росту в рамках восстановительного движения.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)