- USD/JPY падает ниже 146,00 на фоне сигналов ужесточения от BoJ.
- Голубиный настрой ФРС давит на доллар США после неудачи по CPI в США во вторник
- Иена укрепляется на сигналах от BoJ после более высоких, чем ожидалось, данных по PPI
USD/JPY снижается второй день подряд на фоне возобновившихся ожиданий ужесточения со стороны Банка Японии (BoJ). Движение обусловлено ястребиными высказываниями заместителя губернатора Синичи Уэды и более высокими, чем ожидалось, данными по PPI за апрель, которые резко контрастируют с мягкими инфляционными показателями в США и растущими спекуляциями о снижении ставок Федеральной резервной системы (ФРС).
На момент написания статьи USD/JPY торгуется около 145,60, продолжая снижение с ранее достигнутого уровня 146,00, так как расхождение в прогнозах центральных банков давит на пару.
Ястребиный настрой BoJ встречает сильный PPI
Во вторник заместитель губернатора Банка Японии Синичи Уэда подтвердил готовность центрального банка к дальнейшему ужесточению политики, даже на фоне глобальных неопределенностей, таких как торговые меры США. Выступая перед законодателями, Уэда признал, что базовая инфляция в Японии и долгосрочные ожидания могут временно стагнировать, но указал на постоянное давление вверх со стороны «очень напряженного» рынка труда. Он подчеркнул, что растущие заработные платы и транспортные расходы, вероятно, будут переданы потребителям, поддерживая устойчивую инфляционную тенденцию.
Иена продолжила укрепляться в среду после того, как индекс цен производителей (PPI) Японии за апрель оказался на уровне 4,0% в годовом исчислении, что подчеркивает продолжающееся давление на цены на верхних уровнях. Эти данные, в сочетании с ястребиным тоном Уэды, усилили ожидания, что BoJ может объявить о новом повышении ставки.
В результате USD/JPY упала ниже 146,00, что было вызвано сужением дифференциалов доходности и растущей уверенностью в курсе ужесточения BoJ.
Мягкие данные по инфляции в США и сигналы ФРС давят на доллар США
Тем временем в США отчет по индексу потребительских цен (CPI) за апрель оказался ниже ожиданий во вторник. Общая инфляция выросла всего на 0,2% в месячном исчислении, что ниже прогноза в 0,3%, в то время как годовая инфляция снизилась до 2,3%, что является самым низким уровнем с начала 2021 года. Базовый CPI также оказался мягким, что усилило спекуляции о том, что Федеральная резервная система может начать снижать процентные ставки уже в сентябре.
Эта тенденция дезинфляции, наряду с голубиными комментариями чиновников ФРС, привела к снижению доходности казначейских облигаций США и оказала давление на доллар США. В результате USD/JPY упала, несмотря на более широкие настроения на риск.
Смотрим вперед, данные по индексу цен производителей (PPI) в США в четверг и первичные заявки на пособие по безработице предоставят дополнительную информацию о тенденциях инфляции и на рынке труда. Однако ключевым событием станет речь председателя ФРС Джерома Пауэлла. Рынки будут внимательно следить за подтверждением голубиного разворота — или любыми возражениями против растущих ожиданий снижения ставок. Его тон может оказать решающее влияние на краткосрочное направление USD/JPY и более широкие настроения по доллару.
USD/JPY - бычий или медвежий на уровне 146,00?
С технической точки зрения, USD/JPY находится на критическом пересечении. Подтвержденный прорыв выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 146,34 сигнализировал бы о возобновлении бычьего импульса, открывая путь к сопротивлению на уровне 147,09 — 38,2% коррекции Фибоначчи снижения с января по апрель. Устойчивое укрепление может даже нацелиться на психологический уровень 150,00, особенно если доходности в США восстановятся или расхождение в политике между ФРС и BoJ расширится.
Дневной график USD/JPY
С другой стороны, если не удастся удержаться выше 144,37 и произойдет решительный прорыв ниже 20-дневной SMA, это может свидетельствовать о затухании бычьего импульса, смещая фокус к 142,00 и потенциально 140,00 — особенно если данные из США разочаруют или рыночные настроения изменятся на негативные.
Банк Японии FAQs
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD укрепляется, так как слабые данные по инфляции в США держат доллар США под давлением
EUR/USD уверенно торгуется около 1,1250 в ходе североамериканских торгов в среду. Пара движется вверх, так как доллар США (USD) демонстрирует слабые результаты, а индекс доллара США (DXY), который...
Прогноз по биткоину: BTC отступает на фоне внимания к мирным переговорам между Украиной и Россией
Биткоин (BTC) стабилизировался около $103 500 на момент написания в среду, после нескольких неудачных попыток пробиться выше уровня сопротивления $105 000. Переговоры между Украиной и Россией в Стамбуле, начинающиеся в четверг...
Золото: продавцы все еще сильнее
Пара XAU/USD снижается в ходе азиатской сессии среды и торгуется на уровне $3240 за тройскую унцию. Золото удерживает позиции вблизи минимумов с середины апреля, что обусловлено общим улучшением рыночных настроений, которое...
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.