USD/INR растет, поскольку доллар США остается сильным в преддверии первичных заявок на пособие по безработице

• Индийская рупия теряет позиции из-за ослабленного рыночного настроения после осторожного прогноза ФРС.
• ФРС признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что внесло новую неопределенность на рынки.
• Сообщается о тяжелых артиллерийских обменах вдоль линии контроля, которая разделяет контролируемый Индией и Пакистаном Кашмир.

Индийская рупия (INR) теряет позиции по отношению к доллару США (USD), продолжая свои потери третью сессию подряд в четверг. Пара USD/INR укрепляется на фоне осторожного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС). Как и ожидалось, ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50%, но в своем заявлении признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что внесло новую неопределенность на рынки. Возможное вмешательство Резервного банка Индии (RBI) может поддержать INR.

INR оказалась под давлением на фоне обострения трансграничной напряженности между Индией и Пакистаном, что усилило бегство от рисков. Индия провела удары по девяти целям в Пакистане в рамках "Операции Синдур", запущенной через две недели после смертоносной атаки боевиков на туристов в контролируемом Индией Кашмире. Также сообщается о интенсивных артиллерийских обменах вдоль линии контроля, разделяющей контролируемый Индией и Пакистаном Кашмир.

Доходность индийских облигаций снизилась, так как опасения по поводу конфликта Индия-Пакистан ослабли, поддерживаемые позитивным рыночным настроением и достаточной ликвидностью. Доходность 10-летних индийских государственных облигаций торгуется около 6,33%, при этом инвесторы уверены, что напряженность не эскалирует, что вызывает сильный спрос на падениях цен.

Недавние данные показали, что уровень инфляции в Индии в марте упал до самого низкого уровня за более чем пять лет, значительно ниже целевого показателя в 4% Резервного банка Индии (RBI). Тем временем, рост ВВП замедлился до 6,5% в прошлом финансовом году, снизившись с 8,2% ранее, что побудило центральный банк сосредоточиться на проблемах роста.

Индийская рупия испытывает трудности на фоне осторожного тона ФРС, ослабляющего рыночное настроение

• Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США (USD) по отношению к корзине из шести основных валют, продолжает набирать обороты вторую сессию подряд и торгуется около 99,70 на момент написания. Однако DXY может восстановить свои позиции на фоне осторожного прогноза Федеральной резервной системы (ФРС).
• ФРС оставила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50% в среду, но в своем заявлении признала растущие риски, связанные с инфляцией и безработицей, что внесло новую неопределенность на рынки. Согласно инструменту CME FedWatch, участники рынка все еще ожидают снижения ставки на четверть пункта в июле.
• Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил на пресс-конференции, что торговые тарифы США могут помешать целям ФРС по инфляции и занятости в 2025 году. Пауэлл указал, что постоянная нестабильность политики может заставить ФРС принять более терпеливую позицию "ждать и смотреть" по поводу будущих корректировок ставок.
• Министр финансов США Скотт Бессент и торговый представитель Джеймсон Гриер встретятся с китайским вице-премьером Хэ Лифэном в Женеве в выходные, что станет первыми высокоуровневыми переговорами с тех пор, как США ввели тарифы, которые переросли в глобальный торговый конфликт.
• Министерство торговли Китая заявило, что, тщательно оценив предложения США и учитывая глобальные ожидания, национальные интересы и отзывы отрасли, Пекин согласился участвовать в предстоящих переговорах.
• Motilal Oswal Institutional Equities отметила значительный сдвиг в институциональной собственности на индийском фондовом рынке, при этом отечественные институциональные инвесторы (DII) теперь владеют большей долей, чем иностранные институциональные инвесторы (FII). Этот сдвиг был вызван сильными притоками от отечественных розничных инвесторов в паевые инвестиционные фонды в последние годы.
• Индекс PMI HSBC Индии составил 59,7 в апреле 2025 года, чуть ниже предварительной оценки в 60,0, но выше мартовского значения 59,5, что сигнализирует о 45-м подряд месяце расширения частного сектора. Тем временем индекс PMI в сфере услуг был пересмотрен до 58,7 с предварительного значения 59,1. Несмотря на пониженную оценку, он остался выше как мартовского показателя, так и рыночных ожиданий в 58,5, продлевая рост сектора услуг до 45 последовательных месяцев.
• Трейдеры ожидают, что доходность 10-летних государственных облигаций Индии останется в диапазоне 6,30%–6,40% на этой неделе, при этом внимание сосредоточено на покупках облигаций и геополитических событиях между Индией и Пакистаном.
• Недавнее снижение доходности вызвано ожиданиями дальнейших снижений ставок и поддержанием Резервным банком Индии (RBI) избыточной ликвидности в банковской системе через продолжающиеся операции на открытом рынке (OMO), согласно Reuters.

USD/INR торгуется около 84,50 после снижения с уровней около девятидневной EMA

Индийская рупия теряет позиции, пара USD/INR колеблется около 84,60 в четверг. Технические показатели на дневном графике указывают на продолжение медвежьего взгляда, так как пара остается в рамках нисходящего канала. Кроме того, 14-дневный индекс относительной силы (RSI) также остается ниже 50, что указывает на устойчивый медвежий импульс.

Снизу поддержка наблюдается около нижней границы нисходящего канала на уровне примерно 84,00. Прорыв ниже канала может ускорить движение вниз, потенциально толкнув пару к восьмимесячному минимуму на уровне 83,76. 

Пара USD/INR тестирует прорыв выше девятидневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 84,70. Устойчивое движение выше этого уровня может усилить краткосрочный бычий импульс, нацеливаясь на верхнюю границу нисходящего канала около 86,10, с дополнительным сопротивлением на двухмесячном максимуме 86,71.

USD/INR: Дневной график