• USD/INR снижается до двухнедельного минимума на фоне широкого ослабления доллара США и сильного спроса на рупию.
• Рупия поддерживается притоком иностранных институциональных инвесторов, ростом фондового рынка и падением цен на нефть.
• DXY держится рядом с трехлетним минимумом на фоне критики ФРС Трампом и слабых данных по ВВП США, что подогревает ставки на снижение процентных ставок.

Индийская рупия (INR) продолжает укрепляться в пятницу, пользуясь волной ослабления доллара США (USD), так как зеленый доллар продолжает падать на фоне политических шумов и слабых экономических показателей. Свежая критика президента США Дональда Трампа в адрес председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, в сочетании с более слабыми, чем ожидалось, данными по валовому внутреннему продукту (ВВП) США за первый квартал, опубликованными в четверг, сильно давит на доллар. В результате индекс доллара США (DXY) остается на уровне трехлетнего минимума, что способствует спросу на валюты развивающихся рынков, такие как рупия.

Пара USD/INR остается под давлением, торгуясь вблизи двухнедельного минимума около 85,50 во время американской торговой сессии. Индекс доллара США (DXY) удерживается выше 97,00 после того, как индекс цен на базовые расходы на личное потребление (PCE) за май оказался выше ожиданий. Несмотря на сильные данные, более широкие опасения по поводу фискальной политики США и политического давления на ФРС продолжают ограничивать рост, удерживая DXY вблизи трехлетних минимумов.

Критика президента Трампа в адрес председателя ФРС Пауэлла вызвала новые сомнения в независимости центрального банка, побуждая трейдеров увеличивать ставки на снижение процентных ставок. Увеличивается обсуждение о том, что Трамп может попытаться повлиять на политику через "теневого председателя" — неофициальную фигуру, которая будет влиять на направление политики ФРС до окончания срока полномочий Джерома Пауэлла в мае 2026 года.

Рынки быстро отреагировали, трейдеры в четверг увеличили ставки на снижение процентных ставок. Согласно данным CME Group, вероятность трех снижений в этом году возросла до около 60%, по сравнению с всего двумя снижениями, ожидаемыми ранее на неделе.

Движущие силы рынка: Рупия растет на фоне слабости доллара США, низких цен на нефть и притока FII

• Индийская рупия демонстрирует уверенное восстановление после перемирия между Ираном и Израилем. В пятницу рупия укрепилась на 23 пайса до 85,49 против доллара США, поддерживаемая сильными притоками иностранных институциональных инвесторов (FII) и настроением на риск на отечественных фондовых рынках. Рупия выросла на 1,3% за неделю, что является лучшим показателем за два с половиной года.
• На фондовом рынке индийские фондовые индексы завершили день в плюсе четвертую подряд сессию в пятницу, при этом Nifty50 закрылся на уровне 25 637 — это самый высокий уровень с сентября 2024 года — благодаря широкому спросу, за исключением секторов ИТ и недвижимости. Sensex вырос на 303 пункта и закрылся на уровне 84 058.
• Снижение цен на нефть также способствует восстановлению рупии, снижая импортные расходы и облегчая торговый дефицит, особенно после того, как перемирие между Ираном и Израилем снизило геополитическую напряженность. Как WTI, так и Brent упали примерно на 12% на этой неделе, при этом WTI торгуется около $65,20, а Brent — около $67,05 на момент написания.
• Согласно данным, опубликованным Резервным банком Индии (RBI) в пятницу, Индия зафиксировала профицит текущего счета в размере 13,5 миллиарда долларов США, или 1,3% ВВП, в январе-марте 2024-25 финансового года. Это резкое улучшение по сравнению с профицитом в 4,6 миллиарда долларов США за тот же период прошлого года, что было обусловлено, прежде всего, сильным экспортом услуг и увеличением притока денежных переводов. Однако за полный год текущий счет остался в дефиците на уровне 23,3 миллиарда долларов США, что эквивалентно 0,6% ВВП, как отметил RBI в своем отчете Баланс платежей Индии за 4 квартал 2024-25.
• Хотя положение текущего счета показало улучшение в марте, внешний долг Индии заметно увеличился за тот же период. Общий внешний долг страны увеличился на 10% до 736,3 миллиарда долларов США на март 2025 года, по сравнению с 668,8 миллиарда долларов США в предыдущем году. В доле ВВП внешний долг вырос до 19,1% с 18,5% на конец предыдущего финансового года.
• Торговые переговоры между Индией и США, как сообщается, зашли в тупик из-за разногласий по поводу импортных пошлин на автозапчасти, сталь и сельскохозяйственную продукцию, сообщили индийские чиновники, обладающие прямой информацией. Этот неудачный поворот уменьшает надежды на достижение соглашения до 9 июля, когда президент Трамп должен ввести взаимные тарифы. Хотя американские чиновники неоднократно заявляли, что они близки к окончательному соглашению о торговле с Индией, официальных объявлений пока не сделано, что оставляет рынки в режиме ожидания.
• Президент США Дональд Трамп может продлить предстоящие сроки повторного введения более высоких тарифов на импорт из нескольких стран, заявила Белый дом в четверг. Тарифы, первоначально запланированные к введению 8 и 9 июля, больше не рассматриваются как фиксированные. Пресс-секретарь Белого дома Каролин Левитт сообщила журналистам, что эти даты «не критичны» и что, хотя продление возможно, окончательное решение примет президент.
• Широкий бюджетный законопроект президента Трампа проходит ключевую проверку в Сенате, голосование ожидается уже в пятницу. Проблема возникла после того, как парламентский юрист Сената постановил, что предложенные изменения в Medicaid в законопроекте не соответствуют критериям для ускоренного бюджетного процесса, который используют республиканцы. Президент Трамп активно добивается одобрения своего крупного бюджетного пакета в Сенате до 4 июля. Этот срок не является юридически обязательным, но представляет собой политическую цель, установленную президентом Трампом.
• Индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) в США в мае вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует как апрельскому показателю, так и ожиданиям рынка. Однако базовый PCE — предпочтительный индикатор инфляции ФРС — немного увеличился, поднявшись на 0,2% за месяц, что выше 0,1%, наблюдаемого в предыдущие два месяца, и превышает прогнозы. В годовом исчислении общий PCE ускорился до 2,3% с пересмотренных 2,2%, в то время как базовая инфляция увеличилась до 2,7% с 2,6%, также превысив оценки.
• Тем временем личные доходы упали на 0,4% до 25,698 триллиона долларов США, после пересмотренного роста на 0,7% в предыдущем месяце. Данные оказались значительно ниже рыночных прогнозов, которые ожидали меньшего снижения на 0,3%, что сигнализирует о потенциальном охлаждении динамики потребительских расходов и доходов.
• Доллар США остается под сильным давлением после последней критики Трампа в адрес ФРС, наряду с нарастающими опасениями по поводу торгового и фискального прогноза США. Индекс доллара США (DXY) упал более чем на 10% с начала года и на пути к своему резкому падению в первой половине года с начала эры свободно плавающей валюты в начале 1970-х годов.

Технический анализ: USD/INR пробивает восходящий клин, нацеливаясь на более глубокий откат

Пара USD/INR решительно пробила нижнюю границу восходящего канала, который она соблюдала с начала мая, что указывает на преимущество медведей. Пара в настоящее время торгуется около 85,48, опускаясь ниже 21-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 85,84 — это медвежий технический сигнал.

Пробой ниже психологической поддержки на уровне 86,00 открывает путь к тестированию следующей горизонтальной поддержки около 85,00, отмеченной предыдущими уровнями консолидации. Сильное дневное закрытие ниже текущего уровня 85,50 может ускорить нисходящий импульс к 85,00 и, возможно, 84,50 в ближайшие сессии.

Индекс относительной силы (RSI) упал до 44,88 и продолжает наклоняться вниз. Это подтверждает угасание бычьего импульса и намекает на дальнейшее снижение, если покупатели не отвоюют зону 85,85–86,00.