Быки по золоту сохраняют контроль вблизи исторического пика, несмотря на перекупленность

• Цена на золото привлекает приток капитала в безопасные активы третий день подряд на фоне растущей торговой напряженности.
• Ожидания снижения ставок ФРС оказывают давление на доллар США и также поддерживают недоходный желтый металл. 
• Условия перекупленности на дневном графике теперь требуют осторожности от бычьих трейдеров. 

Цена на золото (XAU/USD) сохраняет бычий настрой в первой половине европейской сессии в понедельник и в настоящее время находится вблизи исторического максимума, чуть выше отметки $3 120. Неопределенность вокруг так называемых взаимных тарифов президента США Дональда Трампа, наряду с усилившимися опасениями рецессии в США и геополитическими рисками, продолжает давить на настроение инвесторов. Антирисковый поток очевиден из общего ослабления на фондовых рынках и подталкивает безопасный драгоценный металл вверх третий день подряд. 

Тем временем растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) вскоре возобновит цикл снижения ставок на фоне опасений замедления экономики США из-за тарифов, держит быков по доллару США (USD) в обороне. Это оказывается еще одним фактором, способствующим притоку средств к низкодоходной цене на золото и поддерживает перспективы продолжения многомесячного восходящего тренда. Однако быки могут сделать паузу для передышки на фоне перекупленности на дневном графике и перед ключевыми макроэкономическими данными США на этой неделе. 

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Покупка золота остается неизменной, так как неопределенность по тарифам в США продолжает стимулировать спрос на безопасные активы

• Президент США Дональд Трамп потряс рынки на прошлой неделе, введя 25% пошлины на все неамериканские автомобили и легкие грузовики перед так называемыми взаимными тарифами, которые вступят в силу 2 апреля. В дополнение к этому, Wall Street Journal сообщил в воскресенье, что администрация Трампа рассматривает возможность повышения торговых тарифов против более широкого круга стран, что толкает цену на безопасное золото к новому рекорду в ходе азиатской сессии в понедельник. 
• Трамп заявил в воскресенье, что он очень зол на президента России Владимира Путина и угрожает массовыми тарифами на российскую нефть и возможными бомбардировками в Иране. Трамп также раскритиковал президента Украины Владимира Зеленского и предупредил, что он столкнется с большими проблемами, если откажется от критически важной сделки по редкоземельным минералам. Это еще больше давит на настроение инвесторов и способствует глобальному бегству в безопасные активы. 
• Тем временем, данные США, опубликованные в пятницу, показали, что индекс цен на личное потребление (PCE) вырос на 0,3% в феврале и на 2,5% по сравнению с прошлым годом – в соответствии с ожиданиями рынка. Однако базовый показатель, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, показал рост на 0,4% за месяц. Это стало самым большим месячным приростом с января 2024 года и подняло 12-месячный уровень инфляции до 2,8% в отчетном месяце.
• Дополнительные данные показали, что потребительские расходы увеличились на 0,4% после пересмотренного вниз падения на 0,3% в январе, в то время как личные доходы выросли на 0,8% в отчетном месяце. Отдельно, опрос Университета Мичигана показал, что 12-месячные ожидания инфляции потребителей подскочили до самого высокого уровня за почти 2,5 года в марте, что еще больше способствует защите драгоценного металла от роста цен. 
• Это происходит на фоне постоянных опасений по поводу замедления экономического роста в США и подогревает страхи стагфляции, что приводит к снижению доллара США третий день подряд и дополнительно поддерживает пару XAU/USD. Актив слабо реагирует на официальный индекс PMI Китая, который показал, что производственный PMI немного вырос до 50,5, в то время как непроизводственный PMI подскочил до 50,8 в марте. 
• Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных США, запланированных на начало нового месяца, включая внимательно отслеживаемый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу. Тем временем, условия перекупленности могут удержать быков от размещения новых ставок и ограничить рост желтого металла. Однако фундаментальный фон указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для актива остается в сторону повышения. 

Техническая настройка цены на золото поддерживает перспективы дополнительных приростов; перекупленный RSI на дневном графике требует осторожности

С технической точки зрения, устойчивый прорыв в пятницу выше предыдущего исторического максимума, в районе $3 057-3 058, был воспринят как новый толчок для бычьих трейдеров. Тем не менее, индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается выше отметки 70 третий день подряд и указывает на чрезмерные условия. Поэтому будет разумно дождаться некоторой краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем позиционироваться для продолжения недавнего хорошо установленного восходящего тренда, наблюдаемого за последние три месяца или около того. 

Тем временем, любое коррективное снижение ниже минимума азиатской сессии, в районе $3 076, теперь, похоже, находит сильную поддержку вблизи упомянутого уровня сопротивления. За ним следует зона поддержки $3 036-3 035, ниже которой цена на золото может ускорить падение обратно к тестированию психологической отметки $3 000. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, пробой которого может решительно изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к более глубоким потерям.