Цена на золото упала до самого низкого уровня за более чем три недели, приблизившись к $2 850 в преддверии данных PCE в США

• Цена на золото привлекает продавцов второй день подряд на фоне общего укрепления доллара США.
• Настроение бегства от рисков и снижение доходности облигаций США мало способствуют поддержке драгоценного металла.
• Трейдеры теперь ожидают данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США для получения значимого импульса.

Цена на золото (XAU/USD) продолжает снижение на этой неделе от исторического максимума и теряет позиции второй день подряд в пятницу. Это также означает третий день негативного движения из предыдущих четырех и тянет товар к уровню более чем трехнедельного минимума, близкому к региону $2 850 в первой половине европейской сессии. Ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) сохранит свою ястребиную позицию на фоне все еще высокой инфляции, способствуют дальнейшему восстановлению доллара США (USD) от более чем двухмесячного минимума, достигнутого в среду. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий значительное давление на недоходное желтое золото.

Помимо этого, падение может быть также связано с некоторыми изменениями в позиционировании перед выходом данных по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США. Ключевые данные по инфляции в США могут повлиять на прогноз процентной ставки ФРС и определить краткосрочную траекторию для цены на золото. Тем временем внутридневное снижение, похоже, не затронуто импульсом к снижению рисков, который, как правило, благоприятствует безопасным активам. Даже беспокойства по поводу тарифных планов президента США Дональда Трампа и снижающейся доходности казначейских облигаций США не оказывают никакой поддержки, что поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения для пары XAU/USD. 

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: быки по цене на золото остаются в стороне на фоне общего укрепления USD

• Данные, опубликованные в четверг, показали, что инфляция в США продолжает расти и поддерживает аргументы в пользу того, чтобы Федеральная резервная система удерживала процентные ставки на прежнем уровне. Это помогает доллару США укрепляться после восстановления от более чем двухмесячного минимума и тянет недоходную цену золота к более чем двухнедельному минимуму в пятницу.
• Бюро экономического анализа США опубликовало вторую оценку валового внутреннего продукта (ВВП) США, которая показала, что экономика расширилась, как и ожидалось ранее, на 2,3% в годовом исчислении в последнем квартале 2024 года. Более того, индекс цен на ВВП вырос на 2,4% по сравнению с первоначальной оценкой в 2,2%.
• Это накладывается на опасения, что политика президента США Дональда Трампа может вновь разжечь инфляцию. Более того, чиновники ФРС остаются настороженными в отношении будущих снижений процентных ставок на фоне устойчивой инфляции, что продолжает поддерживать доллар США и способствует оттоку потоков от недоходного желтого металла.
• Президент ФРБ Канзас-Сити Джефф Шмид заявил в четверг, что недавние опросы показали рост ожиданий потребительской инфляции и что центральный банк должен сосредоточиться на полном сдерживании ценового давления.
• Кроме того, президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак отметила, что процентные ставки, вероятно, останутся на прежнем уровне в ближайшее время, поскольку данные по инфляции начинают представлять собой растущую проблему для центральных политиков.
• Отдельно президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер отметил, что прогресс к целевому уровню инфляции в 2% замедлился и что политика остается ограничительной, чтобы продолжать оказывать понижательное давление на инфляцию.
• Таким образом, внимание рынка останется прикованным к выходу данных по индексу цен на личные потребительские расходы (PCE) в США, которые будут опубликованы позже в североамериканской сессии. Эти ключевые данные по инфляции повлияют на прогноз ФРС по процентным ставкам, что будет определять курс доллара США и предоставит значимый импульс паре XAU/USD.
• Тем временем инвесторы остаются обеспокоенными потенциальными экономическими последствиями тарифных планов Трампа. На самом деле Трамп заявил, что его предложенные тарифы на Канаду и Мексику вступят в силу 4 марта, как и планировалось, и также угрожал объявить о 25% тарифе на импорт из Европейского Союза.

Цена на золото наращивает импульс снижения ниже уровня 23,6% Фибо, остается уязвимой

С технической точки зрения, последнее снижение теперь опустило цену на золото ниже уровня 23,6% коррекции Фибоначчи ралли декабря-февраля. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательный импульс, и поддерживают перспективы продолжения коррекционного отката на этой неделе от исторического пика. Последующие продажи ниже горизонтальной зоны $2 856-2 855 подтвердят негативный настрой и опустят пару XAU/USD к следующей значимой поддержке в районе $2 834 на пути к уровню 38,2% Фибо, около $2 815-2 810. Это тесно следует за отметкой $2 800, прорыв ниже которой будет решительно указывать на то, что товар достиг пика и также откроет путь для более глубоких потерь.

С другой стороны, импульс возврата выше области $2 867 (уровень 23,6% Фибо) может столкнуться с сильным сопротивлением вблизи пика азиатской сессии, около $2 885, перед отметкой $2 900. Устойчивое укрепление выше последней может поднять цену на золото еще выше к горизонтальному уровню поддержки $2 915, который теперь должен стать ключевым разворотным уровнем. Последующие покупки изменят настрой в пользу бычьих трейдеров и откроют исторический пик, около $2 956, с некоторым промежуточным барьером в районе $2 934.