Цена на золото снижается с рекордного максимума на фоне позитивного интереса к риску; бычий уклон сохраняется

• Цена на золото обновляет рекордный максимум, так как торговая война между США и Китаем поддерживает спрос на безопасные активы.
• Позитивный интерес к риску ограничивает рост цен на драгоценный металл на фоне слегка перекупленного дневного RSI.
• Опасения рецессии в США, ожидания снижения ставок ФРС и медвежий доллар США должны поддержать пару XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) отступает после достижения нового рекордного максимума в начале этого понедельника и торгуется с легким негативным уклоном в районе $3 220 в первой половине европейской сессии. Позитивный настрой на фондовых рынках побуждает трейдеров фиксировать прибыль по драгоценному металлу на фоне слегка перекупленных условий на дневном графике. Тем не менее, любое значительное коррекционное снижение по-прежнему кажется неуловимым на фоне резкой эскалации торговых напряжений между США и Китаем, что может продолжать действовать как попутный ветер для безопасного золота.

Тем временем, инвесторы теперь, похоже, уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) вскоре возобновит цикл снижения ставок и снизит стоимость заимствований как минимум трижды в этом году на фоне опасений замедления экономики США из-за тарифов. Это удерживает доллар США (USD) на низком уровне, близком к самому низкому с апреля 2022 года, и должно способствовать ограничению снижения цен на недоходное золото. Таким образом, любое последующее снижение может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется ограниченным, что требует осторожности со стороны медвежьих трейдеров.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Быки по золоту становятся осторожными, так как улучшающийся интерес к риску подрывает спрос на безопасные активы

• Китай увеличил свои тарифы на импорт из США до 125% в пятницу в ответ на решение президента США Дональда Трампа повысить пошлины на китайские товары до 145%. Это, в свою очередь, добавляет к рыночным опасениям, что эскалация торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира ослабит глобальный экономический рост и поднимет цену на безопасное золото до нового исторического максимума.
• Тем временем недавний необычный скачок доходности казначейских облигаций США указывает на то, что инвесторы распродают государственные облигации США на фоне ослабления доверия к экономике США. Вдобавок к этому, перспективы более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС), поддержанные данными по инфляции потребителей в США, опубликованными на прошлой неделе, продолжают сдерживать доллар США и дополнительно способствуют росту цен на сырьевые товары.
• В четверг Бюро статистики труда США сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) в марте упал на 0,1%, а годовой темп резко замедлился до 2,4% с 2,8% в феврале. Более того, базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергию, вырос всего на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 2,8% за 12 месяцев, завершившихся в марте, что является самым низким уровнем за почти четыре года.
• Трейдеры сейчас закладывают 90 базисных пунктов снижения ставок ФРС к концу 2025 года, что может дополнительно способствовать притоку средств в недоходный желтый металл. Более того, инвесторы ожидают, что тарифы поднимут инфляцию в ближайшие месяцы. Это может дополнительно укрепить статус XAU/USD как хедж против растущих цен и поддержать перспективы дальнейшего краткосрочного роста.
• Участники рынка на этой неделе будут внимательно следить за комментариями влиятельных членов FOMC, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, чтобы получить подсказки о будущем пути снижения ставок. Кроме того, ежемесячные данные по розничным продажам в США, также ожидаемые в среду, будут влиять на спрос на доллар США и обеспечат некоторый значимый импульс для драгоценного металла в последней половине недели.

Краткосрочный уклон цены на золото, похоже, явно в пользу быков; поддержка на уровне $3 168-3 167 имеет ключевое значение

С технической точки зрения, дневной индекс относительной силы (RSI) удерживается чуть выше отметки 70 и указывает на слегка перегретые условия. Поэтому будет целесообразно дождаться краткосрочной консолидации или небольшого отката, прежде чем трейдеры начнут позиционироваться на новый рост. Тем временем любое коррективное снижение может рассматриваться как возможность для покупки в районе круглого уровня $3 200, что, в свою очередь, должно помочь ограничить снижение цены на золото в районе $3 168-3 167. Последний уровень должен стать сильной базой и ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров.