Быки на рынке золота кажутся неуверенными на фоне ястребиного сигнала ФРС

• Золото привлекает капитал в условиях бегства в безопасные убежища на фоне опасений по поводу тарифных планов Трампа. 
• Ястребиный настрой ФРС и высокая доходность облигаций США ограничивают XAU/USD.
• Трейдеры с нетерпением ждут публикации протокола заседания FOMC и данных NFP в США позже на этой неделе. 

Цена на золото (XAU/USD) не может воспользоваться внутридневным ростом и торгуется с умеренно положительным уклоном, чуть выше уровня $2 640 в первой половине европейской сессии во вторник. На фоне геополитических рисков, связанных с затяжным конфликтом между Россией и Украиной и напряженностью на Ближнем Востоке, опасения по поводу тарифных планов и протекционистской политики избранного президента США Дональда Трампа давят на настроения инвесторов. Это, наряду с умеренным снижением доллара США (USD), оказывает некоторую поддержку драгоценному металлу.

Тем не менее, ястребиный настрой Федеральной резервной системы (ФРС) сдерживает любое значительное повышение цены на золото. ФРС сигнализировала о замедлении темпов снижения процентных ставок в 2025 году. Это продолжает поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США, что должно создать попутный ветер для доллара США и ограничить рост недоходного золота. Трейдеры также проявляют осторожность в преддверии публикации протокола заседания FOMC и ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США в среду и пятницу соответственно. 

Цена на золото получает поддержку от бегства в безопасные активы; не хватает бычьей уверенности на фоне ястребиного настроя ФРС

• Предлагаемые избранным президентом США Дональдом Трампом тарифы и протекционистская политика, как ожидается, вызовут дальнейший рост инфляции и нарушат мировую торговлю, оказывая поддержку ценам на безопасное золото.
• В воскресенье украинские военные начали новое наступление в Курской области на западе России. Министерство обороны России заявило, что Украина потеряла до 340 солдат в Курской области.
• В то время как Израиль продолжает неустанные бомбардировки Газы, израильские военные заявили в воскресенье, что проводят оперативные рейды в Сирии на фоне обвинений в нарушении режима прекращения огня.
• Прогнозы Федеральной резервной системы в декабре подразумевали переход к более осторожному темпу снижения ставок в 2025 году, при этом большинство политиков выражали обеспокоенность тем, что инфляция может возобновиться.
• Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в субботу, что, несмотря на значительный прогресс в снижении ценового давления за последние два года, инфляция остается на неудобно высоком уровне выше целевого показателя в 2%.
• Кроме того, член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила в понедельник, что политики могут быть более осторожны с дальнейшим снижением процентных ставок, ссылаясь на устойчивость рынка труда и все еще более устойчивую инфляцию.
• Доходность 10-летних государственных облигаций США в понедельник выросла до максимума за более чем восемь месяцев, что помогло доллару США привлечь покупателей на падении во вторник и ограничить рост XAU/USD. 
• На этой неделе внимание рынка остается прикованным к публикации протокола заседания FOMC и ожидаемого отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в среду и пятницу соответственно.
• Между тем, экономическая повестка дня в США во вторник, включающая данные по индексу PMI для сферы услуг от ISM и данные по количеству открытых вакансий JOLTS, может дать некоторый импульс позднее в ходе североамериканской сессии. 
• Согласно опубликованным сегодня данным центрального банка, золотые резервы Китая на конец декабря составили $191,34 млрд против $193,43 млрд на конец ноября. 

Цене на золото необходимо закрепиться ниже 100-дневной SMA, чтобы медведи получили контроль

С технической точки зрения, устойчивость овернайт выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующий отскок требуют осторожности со стороны медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике восстановились из отрицательной зоны, что, в свою очередь, поддерживает перспективы краткосрочного роста. Однако любое дальнейшее движение вверх, вероятно, столкнется с сопротивлением в районе горизонтальной зоны $2 655-2 657 перед областью $2 665, или многонедельным максимумом, достигнутым в прошлую пятницу. Импульс может продолжиться к промежуточному сопротивлению в районе $2 681-2 683 на пути к отметке $2 700. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет преодолен, откроет путь для продолжения двухнедельного восходящего тренда.

С другой стороны, 100-дневная SMA, которая в настоящее время находится в районе $2 626, за которой следует пиковый минимум овернайт в районе $2 615-2 614 и отметка $2 600, может предложить некоторую поддержку цене на золото. За ней следует декабрьский минимум в районе $2 583, который, если будет пробит, станет новым триггером для медвежьих трейдеров и откроет путь для более глубоких потерь.