Цена на золото растет на фоне роста CPI США

• Золото останавливает потери, несмотря на рост CPI в США выше 3% в январе.
• Трейдеры сокращают ожидания снижения ставки ФРС до 30 б.п. на 2025 год.
• Доллар США стирает рост после того, как Пауэлл и чиновники ФРС остаются ястребиными.

Цена на золото восстановила часть позиций поздно в ходе североамериканской сессии в среду. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что политика должна оставаться ограничительной, поскольку инфляционное давление усиливается, а тарифные угрозы президента США Дональда Трампа усиливаются. XAU/USD торгуется на уровне $2 897, практически без изменений.

Низкодоходный металл остановил нисходящий тренд после того, как Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что инфляция в США превысила 3%, что предполагает, что пауза ФРС в цикле смягчения может быть дольше, чем ожидалось.

На прошлой неделе декабрьский фьючерсный контракт на ставку по федеральным фондам показал, что трейдеры ожидали смягчения на 40 базисных пунктов (б.п.). После CPI эти ожидания были скорректированы до 30 б.п. снижения ставок к концу года.

Доходность казначейских облигаций США и доллар США отреагировали ростом. Тем не менее, доллар США (USD) потерял часть импульса и стер рост после CPI, находясь на уровне 107,98, практически без изменений, как показано индексом доллара США (DXY).

Ранее председатель ФРС Джером Пауэлл завершил свое выступление в Палате представителей США. Он сказал, что работа по инфляции не завершена, и добавил: "Поэтому мы хотим сохранить ограничительную политику на данный момент."

Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик повторил некоторые из его слов, заявив, что если экономика будет развиваться, как ожидается, инфляция может достичь 2% в 2026 году. Президент ФРС Чикаго Остин Гулсби добавил, что несколько таких же показателей инфляции, как в январе, подтвердят, что "работа явно не завершена."

Ежедневный дайджест рыночных движений: цена на золото удерживает ралли, ограниченное высокой доходностью США

• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на девять с половиной базисных пунктов (б.п.) до 4,635%.
• Реальная доходность США, которая обратно коррелирует с ценами на золото, выросла почти на девять б.п. до 2,157%, что является встречным ветром для XAU/USD.
• Индекс потребительских цен (CPI) в США впервые за шесть месяцев превысил 3% г/г, превысив прогнозы и декабрьский рост на 2,9%. Этот рост подчеркивает продолжающуюся проблему, с которой сталкивается Федеральная резервная система в контроле инфляции. Базовый CPI, исключающий волатильные статьи, вырос на 3,3% г/г с 3,2%, превысив прогнозы в 3,1%.
• Спрос на золото со стороны центральных банков увеличился, и Всемирный совет по золоту (WGC) сообщил, что центральные банки закупили более 1 000 тонн золота третий год подряд в 2024 году. После победы Трампа на выборах закупки центральных банков выросли более чем на 54% в годовом исчислении до 333 тонн, согласно данным WGC.
• Фьючерсы на ставку по федеральным фондам на денежном рынке закладывают в цены смягчение на 30 базисных пунктов со стороны Федеральной резервной системы в 2025 году.

Технические перспективы XAU/USD: цена на золото колеблется в районе $2 900

Ценовое действие намекает на то, что золото готово к дальнейшему росту после формирования двух подряд пин-баров, что указывает на некоторую неопределенность. Хотя данные по CPI в США были высокими, XAU/USD не был настроен на волатильную реакцию после торгового дня во вторник, когда золото достигло рекордного уровня $2 942, а затем упало ниже $2 900.

Индекс относительной силы (RSI) остался на месте, несмотря на нахождение в зоне перекупленности, что открывает дверь для некоторой консолидации.

Если XAU/USD преодолеет отметку $2 900, ключевое сопротивление будет на рекордном уровне, за которым последуют психологические уровни $2 950 и $3 000. Напротив, если золото упадет, первой поддержкой станет уровень $2 850, за которым последует максимум цикла 31 октября, превратившийся в поддержку на уровне $2 и пиковый минимум 27 января на уровне $2 730.