Цена на золото не может воспользоваться внутридневным восстановлением от многонедельного минимума; остается ниже $3 050

• Цена на золото разворачивает снижение в азиатскую сессию, достигнув более чем трехнедельного минимума, хотя не хватает продолжения.
• Опасения по поводу рецессии продолжают давить на настроения инвесторов и приносят пользу безопасному сырью.
• Ожидания более агрессивного снижения ставок ФРС подрывают доллар США и также поддерживают пару XAU/USD.

Цена на золото (XAU/USD) привлекает покупателей в районе $2 972-2 971, что является почти четырехнедельным минимумом, достигнутым ранее в этот понедельник, и на данный момент, похоже, приостановила свое снижение после достижения исторического максимума на прошлой неделе. Широкий обвал на глобальных финансовых рынках, вызванный обширными взаимными тарифами, объявленными президентом США Дональдом Трампом на прошлой неделе, предлагает некоторую поддержку безопасному сырью. Кроме того, данные, опубликованные ранее сегодня, показали, что Народный банк Китая (PBOC) увеличил свои государственные запасы золота пятый месяц подряд, что также служит попутным ветром для сырьевого актива.

Поток против риска, наряду с ожиданиями, что замедление экономики США, вызванное тарифами, может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) вскоре возобновить цикл снижения ставок, приводит к дальнейшему резкому снижению доходности казначейских облигаций США. Это, в свою очередь, не помогает доллару США (USD) продолжить рост, зафиксированный в пятницу, после многомесячного минимума. Это, наряду с сохраняющимися геополитическими рисками, оказывается еще одним фактором, способствующим росту цен на недоходное золото. Тем не менее, трейдеры продолжают ликвидировать свои длинные позиции и накапливать наличные для покрытия убытков в других местах, что, в свою очередь, ограничивает потенциал роста для драгоценного металла и требует осторожности.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: быки по золоту остаются в стороне, несмотря на бегство от рисков; слабый USD

• Расширяющаяся глобальная торговая война продолжает подогревать опасения по поводу глобальной экономической рецессии и приводит к продолжительной распродаже на фондовых рынках по всему миру. Это, в свою очередь, побудило трейдеров ликвидировать свои длинные позиции по цене золота и увеличить наличные средства для покрытия убытков в других местах.
• Согласно данным, опубликованным в этот понедельник, Народный банк Китая (PBOC) добавил золото в свои резервы в пятый подряд месяц в марте. На самом деле, запасы Народного банка Китая увеличились на 0,09 миллиона тройских унций в прошлом месяце на фоне растущей глобальной торговли и геополитической нестабильности.
• Президент США Дональд Трамп ввел взаимные тарифы не менее 10% на все импортируемые товары в конце прошлой среды, при этом Китай сталкивается с 54% пошлинами в рамках этого нового режима. В ответ Министерство торговли Китая объявило в пятницу, что они введут дополнительные тарифы в 34% на все импорты из США.
• Тем временем министр торговли США Говард Латник подтвердил в воскресенье, что тарифы не будут отложены, и политика останется в силе в течение дней и недель. В дополнение к этому Трамп заявил, что сделки с Китаем не будет, если не будет решен торговый дефицит.
• Доллар США испытывает трудности с капитализацией на скромном восстановлении в пятницу от многомесячного минимума, которое последовало за выходом более сильного, чем ожидалось, отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США. На самом деле, внимательно отслеживаемые данные по занятости показали, что экономика добавила 228 тыс. рабочих мест в марте по сравнению с 117 тыс. ранее.
• Тем временем председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл заявил, что инфляция ближе к целевому уровню, но все еще немного повышена. Пауэлл добавил, что тарифы Трампа могут оказать сильное инфляционное воздействие и что задача ФРС заключается в том, чтобы избежать временных скачков цен, превращающихся в устойчивую инфляцию.
• Тем не менее, инвесторы все еще закладывают возможность того, что центральный банк США возобновит цикл снижения ставок в июне и также снизит стоимость заимствований как минимум четыре раза в этом году. Это, наряду с низким уровнем риска, удерживает доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США ниже отметки 4,0%.
• Это, в свою очередь, сдерживает быков по доллару от размещения агрессивных ставок и помогает бездоходному желтому металлу совершить скромный внутридневной отскок от почти четырехнедельного минимума, достигнутого в ходе азиатской сессии в понедельник. Однако отсутствие продолжения требует осторожности для быков.

Цена на золото кажется уязвимой для продолжения коррекционного снижения; уровень поддержки $3 055, ставший сопротивлением, держит ключ

С технической точки зрения резкое снижение на прошлой неделе от исторического максимума останавливается перед уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи сильного движения вверх с февраля по апрель. Тем не менее, последующее движение вверх спотыкается около горизонтального уровня поддержки $3 055, который теперь стал сопротивлением. Последний теперь должен стать ключевым разворотным уровнем для внутридневных трейдеров, выше которого цена золота может подняться к области $3 080 на пути к круглому уровню $3 100.

С другой стороны, психологическая отметка $3 000, которая совпадает с уровнем 50% коррекции, теперь, похоже, защищает непосредственное снижение перед областью $2 972-2 971, или многонедельным минимумом, достигнутым ранее в этот понедельник. За ней следует 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) в районе $2 946, которая, если будет пробита решительно, может изменить краткосрочную тенденцию в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь для дальнейшего снижения.