Председатель Федерального резервного банка Кевин Уорш принимает участие в беседе с управляющим директором Международного валютного фонда (МВФ) Кристалиной Георгиевой в пятницу на мероприятии Fireside Chat с управляющим директором Международного валютного фонда (МВФ) Кристалиной Георгиевой, Бангкок, Таиланд.
Ключевые цитаты
Возможно, мировой финансовый кризис оставил у меня слишком глубокие шрамы.
С момента сентябрьского заседания FOMC мир в целом развивался в соответствии с нашими ожиданиями.
Мы будем постепенно формировать представление о том, что происходит с объемом производства, занятостью и инфляцией.
В этом году мы проведем еще пару заседаний, и именно тогда сформируется окончательная картина.
Сейчас мы наблюдаем структурный рост и всплеск инвестиций.
Мы будем принимать решения на заседаниях в октябре и декабре.
Очевидно, политика ФРС отражается на остальном мире, но политика других стран отражается и на нас.
Всплеск инвестиций обусловлен правильной политикой.
Всплеск инвестиций — самое важное позитивное событие в мировой экономике.
В ФРС мы ясно дали понять, что обеспечим ценовую стабильность, я не верю в предвосхищение решений на заседаниях
Не предвосхищайте решения на заседаниях.
Я не считаю правильным говорить о том, что могу сделать на заседаниях до конца 2026 года.
В США теперь мы произносим AI как «SI».
ИИ повлияет на сторону спроса в экономике раньше, чем произойдет шок со стороны предложения.
ИИ поможет центральным банкам с большей уверенностью оценивать данные и проводить монетарную политику.
ИИ изменит реальную экономику, но его краткосрочное влияние на занятость остается неопределенным.
16 ноября ФРС проведет выездные слушания по вопросам ИИ в районе залива Сан-Франциско.
Перед рабочими группами ФРС поставлена задача создавать новые интеллектуальные наработки для содействия FOMC.
США инвестируют в новые технологии через частный сектор, ФРС не пытается выяснить, кто прав, а кто нет.
ФРС необходимо учитывать риски для финансовой стабильности.
Необходимо спросить: «существуют ли негативные риски в хвосте распределения», на которые разработчики политики могут повлиять.
Если бы я раньше не работал в ФРС, я бы не решился предлагать новые идеи.
В ФРС много талантливых специалистов, необходимо правильно выстроить культуру.
75% сотрудников ФРС не занимаются монетарной политикой.
Председатель ФРС должен возглавлять все направления деятельности Федеральной резервной системы.
Влияние ФРС основано на ее институциональной репутации; ее необходимо укреплять.
В следующие 100 дней я постараюсь уделять одинаковое внимание и другим направлениям деятельности ФРС.
Я не занимаюсь созданием наследия; я стараюсь проводить правильную политику.
Я горжусь тем, что Волкер, Гринспен и Бернанке оставили ФРС с более высокой институциональной репутацией.
Мир меняется быстрее, чем когда-либо за всю мою взрослую жизнь, поэтому нам нужно быть на шаг впереди и понимать, что это означает для нас.
Инфляция характерна не только для США.
В большинстве стран мира мы наблюдали синхронное ужесточение монетарной политики, а это означает, что никто не может воспользоваться преимуществом бесплатного проезда.
Общее видение в мире заключается в обеспечении ценовой стабильности и придании уверенности предприятиям и домохозяйствам, что крайне важно для продолжения роста.
Я предпочитаю, чтобы под фреймворками понимались регрессионные модели.
США выйдут из этого периода более сильными, с устойчивой экономикой, наиболее способной возглавить мировую экономику.
Реакция рынка
На момент написания индекс доллара США (DXY) снижается на 0,22% за день и торгуется на уровне 101,82, испытывая давление из-за комментариев Уорша.
Уорш осторожно говорит о шрамах кризиса, но выделяет всплеск инвестиций и ИИ как драйверы политики ФРС
Выступление председателя ФРС Уорша получило оценку 5,6/10 по трекеру выступлений FXS, что немного ниже установленного базового сценария на уровне 6,1/10 и указывает на несколько менее влиятельный, но в целом согласованный тон коммуникации. Признание в том, что он «слишком сильно пострадал от мирового финансового кризиса», подчеркивает структурно осторожный уклон, несмотря на акцент Уорша на структурном ускорении роста и инвестиций, что предполагает сбалансированную позицию между бдительностью в отношении хвостовых рисков и уверенностью в текущих результатах политики. Отказ Уорша делать предварительные выводы относительно заседаний в октябре и декабре в сочетании с акцентом на ИИ и росте, обусловленном инвестициями, сохраняет зависимость курса политики от данных и позволяет избежать четких заявлений о намерениях, которые могли бы потревожить долларовые рынки.
Индекс настроений ФРС FXS не изменился, переместившись на 0,00 пункта до уровня 127,51, который по-прежнему уверенно находится на ястребиной территории и сигнализирует о том, что выступление не оказало существенного влияния на воспринимаемый уклон политики. Сочетание стабильного повышенного значения индекса и немного более низкой оценки по трекеру выступлений FXS предполагает, что по сравнению с историческим средним высказывания Уорша укрепили существующую ястребиную основу, но не придали нового импульса для переоценки доллара.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Последние новости
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD растет, так как доллар США слабеет после комментариев Уорша из ФРС на беседе в МВФ
Пара EUR/USD остается сильнее после умеренного роста накануне, торгуясь около 1,1230 в ходе азиатской сессии. Валютная пара немного поднимается, поскольку доллар США снижается после недавних комментариев ключевых финансовых лидеров.
GBP/USD продолжила восстановление и приблизилась к 1,3300
Британский фунт торгуется незначительно выше, вблизи 1,3285, по отношению к доллару США на азиатской сессии в пятницу, продолжая сильный восстановительный рост четверга. Пара GBP/USD резко отскочила от нового 10-месячного минимума 1,3137, зафиксированного в среду, за счет доллара США.
Золото отскакивает обратно к $4 200, поскольку Уорш ослабляет доллар США
Золото изменило курс, отскочив обратно к отметке $4 200 ранним утром в Европе в пятницу, поскольку доллар США слабеет после комментариев Уорша. Уорш подтвердил свою приверженность обеспечению ценовой стабильности, отметив при этом, что не будет заранее предвосхищать решения на заседаниях.
Биткоин удерживается на уровне $80 500; Ethereum отскакивает, Ripple слабеет
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) демонстрируют смешанную динамику цен в пятницу: BTC и ETH удерживаются выше ключевых уровней поддержки, тогда как XRP остается ниже ключевого сопротивления. Между тем, данные по устойчиво высокой инфляции ослабили интерес к риску, а индикаторы импульса для этих трех ведущих криптовалют также ослабли, сигнализируя о риске более глубокой коррекции, если ключевая поддержка не устоит.
Вот что вам нужно знать в пятницу, 16 октября:
Доллар США (USD) в четверг оказался под сильным и возобновившимся понижательным давлением, ненадолго вновь протестировав область многодневных минимумов на фоне столь же заметного снижения доходности казначейских облигаций США по всему спектру рынка и общего осторожного тона среди участников рынка