Цена золота откатывается после достижения нового исторического максимума; возвращаясь ниже $3 300 перед речью Пауэлла

• Цена на золото продолжает привлекать приток капитала в безопасные активы на фоне сохраняющихся неопределенностей, связанных с торговлей.
• Ставки на агрессивное смягчение политики ФРС и ослабление доллара США также приносят пользу паре XAU/USD.
• Инвесторы теперь ожидают выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения значимого импульса.

Цена на золото (XAU/USD) сокращает часть сильных внутридневных приростов до нового исторического максимума, достигнутого в первой половине европейской сессии, и снова опускается ниже отметки $3 300 в последний час. Быки предпочитают зафиксировать часть прибыли на фоне слегка перекупленных условий на краткосрочных графиках и перед комментариями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, которые могут дать подсказки о будущем пути снижения ставок. Кроме того, внутридневной откат не имеет очевидного фундаментального катализатора и, скорее всего, останется ограниченным, так как сохраняющиеся неопределенности, связанные с торговлей, могут продолжать поддерживать безопасные активы в виде золота.

Более того, перспективы более агрессивного смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) на фоне растущих опасений по поводу замедления экономики США, вызванного тарифами, могут поддержать недоходную цену на золото. Фактически, трейдеры в настоящее время закладывают в цены возможность снижения ставки на 100 базисных пунктов со стороны ФРС в 2025 году. Кроме того, ослабление доверия к экономике США удерживает доллар США (USD) на низком уровне, близком к минимальному с апреля 2022 года. Это должно дополнительно способствовать ограничению снижения для XAU/USD, требуя осторожности перед подтверждением краткосрочного максимума и позиционированием для какого-либо значительного коррективного падения.

Ежедневный дайджест рыночных движений: Быки на рынке золота становятся осторожными перед речью Пауэлла; снижение, похоже, ограничено

• Президент США Дональд Трамп на прошлой неделе резко изменил свою позицию и неожиданно отступил от своих значительных взаимных тарифов на большинство торговых партнеров США на 90 дней. Более того, Трамп предложил, что он может предоставить исключения на автомобильные пошлины после исключения смартфонов, компьютеров и некоторых других электронных устройств из высоких тарифов на Китай.
• Тем не менее, Трамп заявил, что исключения будут временными и оставил в силе 145% пошлины на другие китайские импортные товары. Трамп также пообещал ввести тарифы на импортируемые полупроводники на следующей неделе и угрожал, что в недалеком будущем введет пошлины на фармацевтические препараты, что увеличивает неопределенность.
• Китай, с другой стороны, увеличил свои тарифы на импорт из США до 125% в прошлую пятницу, что вызвало опасения, что ответная торговая война между двумя крупнейшими экономиками мира ослабит глобальный рост. Это продолжает давить на настроение инвесторов и приносит пользу безопасным активам, поднимая цену на золото до нового рекордного максимума в среду.
• Тем временем, быстрые изменения в тарифных объявлениях Трампа подорвали доверие инвесторов к политике США и ослабили уверенность в экономике США. В дополнение к этому, ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит стоимость заимствований на 100 базисных пунктов в 2025 году, резко обрушили доллар США до самого низкого уровня с апреля 2022 года на прошлой неделе.
• Данные, опубликованные ранее в эту среду, показали, что экономика Китая выросла на 5,4% в первом квартале по сравнению с прошлым годом, превысив ожидания. Другие макроэкономические данные Китая – розничные продажи, промышленное производство и инвестиции в основной капитал – также оказались лучше прогнозов, хотя это было затенено растущими торговыми трениями с США.
• Инвесторы теперь ожидают комментариев от председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения дополнительных подсказок о пути процентной ставки, что сыграет ключевую роль в влиянии на динамику цен доллара США. Кроме того, события, связанные с торговлей, должны предоставить значимый импульс паре XAU/USD, которая, похоже, готова продолжить восходящий тренд.

Настройка цены на золото поддерживает перспективы появления покупателей на откатах; ключевая поддержка $3 246-3 245

С технической точки зрения индекс относительной силы (RSI) на дневных/4-часовых графиках демонстрирует слегка перекупленные условия и требует осторожности от бычьих трейдеров. Следовательно, будет разумно дождаться краткосрочной консолидации или умеренного отката перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление цены на золото.

Тем временем любой коррективный откат может найти поддержку в районе $3 246-3 245 перед минимумом азиатской сессии, около $3 230-3 229. Однако любое дальнейшее снижение все еще может рассматриваться как возможность для покупки и, скорее всего, останется ограниченным перед круглой отметкой $3 200.