Серебро теряет часть набранных очков на фоне восстановления доходности трежерис США

• Серебро консолидирует часть роста среды и торгуется около $66,70, снизившись на 0,44% в четверг.
• План Министерства финансов США удвоить объем выкупа облигаций спровоцировал резкое снижение долгосрочной доходности в среду, поддержав драгоценные металлы.
• В четверг доходность казначейских облигаций США немного восстанавливается, в то время как ястребиный протокол заседания Федеральной резервной системы также ограничивает потенциал роста серебра.

Серебро (XAG/USD) в четверг снижается на 0,44% и на момент написания статьи торгуется около $66,70, отступая после части роста среды. Белый металл остается на повышенных уровнях благодаря резкому снижению доходности казначейских облигаций США, наблюдавшемуся накануне, хотя умеренное восстановление доходности в четверг ограничивает дальнейший потенциал роста.

В среду Министерство финансов США объявило, что с сентября планирует как минимум удвоить максимальный объем операций по выкупу номинальных облигаций с более длительным сроком погашения для поддержки ликвидности. Это решение было принято на фоне того, что рост стоимости заимствований в США в последнее время оказал значительное давление на рынок облигаций.

Объявление спровоцировало резкое снижение доходности долгосрочных казначейских облигаций США в среду, поддержав серебро и драгоценные металлы в целом. Однако в четверг доходность частично восстанавливается: доходность 30-летних казначейских облигаций США поднимается обратно к 5,23%, а доходность 10-летних облигаций колеблется около 4,69%. Умеренное восстановление доходности помогает объяснить, почему серебру не удается продолжить рост среды.

Более широкое снижение доходности с недавних максимумов также оказывает давление на доллар США (USD). Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, в четверг остается вблизи семинедельного минимума. Более низкая доходность и ослабление доллара США обычно поддерживают серебро, поскольку снижают альтернативные издержки владения недоходным металлом и делают сырьевые товары, номинированные в долларах США, более привлекательными для покупателей, использующих другие валюты.

Однако интервенция Министерства финансов не устраняет опасения относительно состояния государственных финансов США. Во вторник государственный долг США превысил $40 трлн, в то время как инвесторы требовали более высокой компенсации за владение государственными облигациями с более длительным сроком погашения. По данным ING, увеличение объема выкупа облигаций Министерством финансов мало способствует устранению фундаментальных факторов, толкающих доходность вверх, включая значительный бюджетный дефицит и повышенные инфляционные ожидания.

Серебро также сталкивается с негативным фактором в виде перспектив монетарной политики. Протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) в июле показывает, что многие чиновники считают повышение процентной ставки необходимым, если прогресс в снижении инфляции останется недостаточным. Устойчиво высокие процентные ставки, как правило, оказывают давление на недоходные активы, такие как серебро.

Теперь инвесторы переключают внимание на предстоящие данные из США, включая индекс производственной активности ФРБ Филадельфии и первичные заявки на пособие по безработице, а также комментарии чиновников ФРС. Публикация этих данных может задать новое направление доходности казначейских облигаций США и доллару США и, в свою очередь, повлиять на дальнейшее движение серебра.

Технический анализ XAG/USD

На часовом графике XAG/USD торгуется на уровне $66,78, сохраняя бычий настрой в ближайшей перспективе, поскольку цена удерживается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $65,21 и 200-периодной SMA на уровне $65,08. Пара также получает поддержку от ближайшего горизонтального уровня $66,50, в то время как индекс относительной силы (RSI) на уровне 62,04 остается значительно выше нейтральной отметки, указывая на устойчивый положительный импульс после последнего роста.

С точки зрения роста, первоначальное сопротивление находится на уровне $67,33, на пути к более высокому барьеру на уровне $68,00, где бычьи попытки могут столкнуться с фиксацией прибыли. С точки зрения снижения, ближайшая поддержка находится на уровне $66,50, а более глубокий спрос сосредоточен в районе 100-периодной SMA на уровне $65,21 и горизонтального основания на уровне $65,10, тогда как 200-периодная SMA на уровне $65,08 поддерживает общий конструктивный настрой, пока остается непоколебимой.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)