Прогноз по индексу доллара США: ястребиные ожидания в отношении ФРС создают условия для дальнейшего роста к 102,85

• Доллар США демонстрирует более широкую силу по отношению к своим аналогам благодаря нескольким попутным факторам.
• Ястребиные перспективы ФРС и более высокая доходность казначейских облигаций США укрепили доллар США.
• В ING ожидают продолжения ралли индекса доллара США до 102,85.

Доллар США (USD) в целом торгуется с повышением по отношению к основным валютам-аналогам на фоне высокой доходности казначейских облигаций США и ястребиных ожиданий относительно процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость американской валюты по отношению к шести основным валютам, торгуется немного выше, вблизи 102,30, но находится недалеко от годового максимума 102,54, зафиксированного ранее на этой неделе. Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,9% и приблизилась к 5,33%.

Аналитики ING отмечают, что опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по вопросам денежно-кредитной политики «отражает ястребиный настрой ФРС».

Особенно они выделили следующую фразу: «Большинство участников сочли, что еще одно повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам, вероятно, будет уместным к концу года». Они отмечают, что это прозвучало после обсуждения «разочаровывающе высокой инфляции» и того, что ФРС была «удивлена темпами и масштабами развития ИИ».

В ING добавили, что «на данном этапе денежные рынки полностью учитывают ястребиный настрой ФРС». После ожидаемого «повышения ставки на 25 б.п. до 4,25% в декабре рынок по-прежнему ожидает дальнейшего ужесточения политики на 50 б.п. в следующем году». Банк пояснил: «мы считаем это чрезмерно агрессивным сценарием, но сомневаемся, что рынок захочет в этом году идти наперекор такому ястребиному ценообразованию».

В этом контексте в ING заявляют, что «это обеспечивает доллару хорошую поддержку и позволяет ему завоевывать все больше сторонников в несколько более сложной инвестиционной среде». Они указывают, что «высокая доходность казначейских облигаций и растущая волатильность вытеснили средства из кэрри-трейдинга, из-за чего большинство латиноамериканских валют понесли довольно значительные потери», и «с учетом событий в Европе мы ожидаем, что доллар сохранит рост в ближайшие месяцы».

Что касается более широкого индекса доллара США, ING заключает, что «DXY может постепенно подняться к целевому уровню 102,85».

Тем временем стратеги Danske Bank прогнозируют, что доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций достигнет 6%, поскольку инвесторы требуют более высокой премии.

Технический анализ индекса доллара США

На дневном графике спотовый индекс доллара торгуется на уровне 102,30. Ближайшие перспективы являются бычьими, поскольку цена удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 101,18, что подтверждает конструктивный краткосрочный тренд после недавнего прорыва выше отметки 100,00.

Индекс относительной силы (RSI) на уровне 73,60 находится в зоне перекупленности, что указывает на чрезмерно растянутый рост, который может замедлиться, но пока не демонстрирует четкого сигнала разворота.

С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на 20-дневной EMA на уровне 101,18, за которым стоит следить при любом откате, поскольку устойчивый прорыв ниже него укажет на ослабление бычьего давления. Сверху основным препятствием является годовой максимум на уровне 102,54; выше него актив может вырасти до целевого уровня ING 102,85

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнайте больше.)